由于宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步復(fù)蘇，加之通脹預(yù)期與升值預(yù)期使得流動(dòng)性明顯改善，國都證券預(yù)計(jì)A股將迎來跨年度行情。在近日召開的2009年國都證券跨年度投資峰會(huì)上，國都證券建議投資者重點(diǎn)關(guān)注消費(fèi)提振、資產(chǎn)資源、出口復(fù)蘇和低碳經(jīng)濟(jì)四大投資主題。
國都證券認(rèn)為，未來半年政策環(huán)境依然寬松。刺激經(jīng)濟(jì)的財(cái)政政策與貨幣政策仍將保持相對(duì)穩(wěn)定，中短期內(nèi)信貸政策不會(huì)明顯收緊。提振汽車、家電等消費(fèi)行業(yè)的政策有望在明年延續(xù)，而扶持房地產(chǎn)行業(yè)的各項(xiàng)政策也將不同程度保留。同時(shí)，流動(dòng)性改善對(duì)A股市場(chǎng)構(gòu)成積極支撐。CPI轉(zhuǎn)正、資源價(jià)格改革、大宗商品價(jià)格上漲等因素將推升通脹預(yù)期，進(jìn)而增強(qiáng)居民投資意愿，引發(fā)資金活期化；而在美元持續(xù)走低的背景下，升值預(yù)期也會(huì)帶來熱錢流入沖動(dòng)。
建議重點(diǎn)關(guān)注消費(fèi)提振、資產(chǎn)資源、出口復(fù)蘇與低碳經(jīng)濟(jì)四大投資主題。在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、政策驅(qū)動(dòng)及消費(fèi)升級(jí)的背景下，汽車、家電、醫(yī)藥、食品飲料、傳媒等消費(fèi)類行業(yè)值得中長(zhǎng)期看好；受益于經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步復(fù)蘇、通脹預(yù)期溫和上行，銀行、保險(xiǎn)、煤炭、有色等資產(chǎn)資源類行業(yè)可積極關(guān)注；明年外需回暖的力度雖存在不確定性，但向好趨勢(shì)較為明確，出口復(fù)蘇主題有望逐步升溫，投資者可逢低布局電子元器件、化工、工程機(jī)械、貿(mào)易、海運(yùn)等行業(yè)；外部壓力與內(nèi)部動(dòng)力將推動(dòng)我國低碳經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，建議重點(diǎn)關(guān)注節(jié)能減排、新能源、智能電網(wǎng)等行業(yè)。
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