王曉瑩/漫畫
股指的回暖留不住公募基金經(jīng)理的心。據(jù)記者統(tǒng)計(jì),今年上半年,公募基金經(jīng)理辭職的頻率隨著股指的上漲不斷加大,進(jìn)入6月,幾乎每隔一兩天就會(huì)有一位明星基金經(jīng)理辭職,這令基金公司措手不及。調(diào)查發(fā)現(xiàn),基金經(jīng)理選擇牛市“出逃”遠(yuǎn)非“為賺高薪,轉(zhuǎn)投私募”那么簡單,他們中有的是因?yàn)椴豢皦毫Χ绑w面”離開;有的被指是在躲避監(jiān)管層對其“原罪”懲罰而悄然“隱退”……
股指漲了基金經(jīng)理走了
等不到階段性報(bào)告的發(fā)布,等不到年底基金排名的盛世,甚至來不及關(guān)掉自己在投研辦公司里的電腦,曾被人們視為星級基金經(jīng)理的他們匆匆從公募基金公司“撤離”了。這樣的撤離恰恰發(fā)生在牛市行情正好、股指漲勢正猛的時(shí)候。
數(shù)據(jù)顯示,在本月已過去的17個(gè)工作日中,先后有6家基金公司的8位基金經(jīng)理宣布辭職,平均來看,每兩天就有一名基金經(jīng)理離職,這樣的頻率以往未見。
更怪的是,離職的基金經(jīng)理中,以股票型基金經(jīng)理變動(dòng)最頻繁,這些人此前都掌管著基金公司里的核心股票型基金。例如已經(jīng)從嘉實(shí)基金公司“出走”的王鵬,在辭職前擔(dān)任該公司基金豐和基金經(jīng)理職務(wù);從泰達(dá)荷銀出走的李澤剛,此前一直兼任三款核心基金的基金經(jīng)理,這三款基金分別是泰達(dá)荷銀價(jià)值優(yōu)化型穩(wěn)定類行業(yè)證券投資基金、泰達(dá)荷銀市值優(yōu)選股票型證券投資基金及泰達(dá)荷銀品質(zhì)生活靈活配置混合型證券投資基金。
基金經(jīng)理的匆匆離去使基金公司措手不及,這樣的狼狽在公司公告中有所體現(xiàn)。例如此前寶盈基金公司公告稱,該公司核心優(yōu)勢靈活配置基金經(jīng)理歐陽東華辭職,和他一起離開的還有該公司策略增長股票型基金的基金經(jīng)理趙龍,兩個(gè)人同時(shí)離開使公司來不及安排合適的接替人選,因此公司只能安排從6月10日到7月24日授權(quán)其他基金經(jīng)理代為打理產(chǎn)品,而擬任基金經(jīng)理的相關(guān)程序也無法在短時(shí)間內(nèi)完成。
看不懂市場暫時(shí)隱退
不到萬不得已,很多基金經(jīng)理是不會(huì)離開公司的。但據(jù)相關(guān)業(yè)內(nèi)人士介紹,目前在基金經(jīng)理圈子中,迷茫著很多對市場懷疑的氣氛,在多數(shù)基金經(jīng)理看來,除了超預(yù)期的流動(dòng)性外,目前似乎找不出市場繼續(xù)大幅上揚(yáng)的理由。這種氣氛使不少人認(rèn)為,自己應(yīng)暫時(shí)“休息”,等行情明朗些時(shí)再重出江湖。
“股指的上漲帶有非市場因素,泡沫被不斷吹大,一旦泡沫被吹破,對市場的殺傷力極大。我不否認(rèn)我們正經(jīng)歷一場反彈行情,但調(diào)整的可能性非常大,總的說來,我不愿意拿著基民的錢去博弈這個(gè)市場,我不看好短期操作,也不太看好下半年的行情,所以很想休息一下。”雖然并未離職,但看著身邊朝夕相處的基金經(jīng)理陸續(xù)離開,上海某基金經(jīng)理這樣表示。
但并不是所有的人都對市場失去信心,很多人在探討基金經(jīng)理離職問題時(shí)都認(rèn)為熊市不走牛市走,對基金經(jīng)理來說損失將放大。“從現(xiàn)在的3000點(diǎn)漲到6000點(diǎn),還能看到100%的收益呢,不應(yīng)該現(xiàn)在就恐懼啊。”在接受采訪時(shí),華安基金相關(guān)人士這樣表示。
公為“私”用且戰(zhàn)且退
公募基金經(jīng)理選擇在牛市中跳到私募去這已經(jīng)成為慣例。據(jù)私募業(yè)相關(guān)人士透露,最近一段時(shí)間,他們聚會(huì)的圈子中多了一些新的面孔。雖然并沒有聽說哪只私募產(chǎn)品啟用了新的基金經(jīng)理,但的確聽說幾位從公募基金“下”來的基金經(jīng)理要參與進(jìn)來。
“選擇在牛市到私募基金工作是一個(gè)相對穩(wěn)妥的舉措。”在回答為什么一到牛市,就會(huì)出現(xiàn)公募基金經(jīng)理成群“奔私”的問題時(shí),某私募基金經(jīng)理這樣表示。在他看來,能夠進(jìn)入私募圈子的人需要在短時(shí)間內(nèi)大量的人脈資源和資金,這些在熊市下根本實(shí)現(xiàn)不了,而與熊市“人等錢”相比,牛市中的“錢等人”更為“愜意”。
與此同時(shí),私募基金追求絕對收益,這一點(diǎn)上,雖然給其中的從業(yè)者帶來很大壓力,但是在薪酬上非常具有吸引力。
“你可以回顧一下2007年牛市時(shí)公私募基金的收益水平,你就知道這些基金經(jīng)理為什么會(huì)走了。”在探討公募基金業(yè)人才流失的問題時(shí),某基金公司市場部人士這樣表示。據(jù)其介紹,在上一輪牛市中,私募基金動(dòng)輒400%的收益水平給基金經(jīng)理帶來豐厚的提成,而同屬牛市的公募基金收益率最高僅僅是200%,當(dāng)時(shí),也是有包括肖華、江暉、王貴文、呂俊、李學(xué)文在內(nèi)的大批明星基金經(jīng)理“奔私”。
“收益率的差距與能力無關(guān),主要是各自所處機(jī)構(gòu)不同,私募基金因?yàn)橐o客戶帶來絕對收益,因此要采取一些極端的操作方式,而公募基金是面向大眾的,不可能給一個(gè)基金經(jīng)理開出更高的薪酬,因此很多人在失去動(dòng)力的情況下,一味保穩(wěn)健保排名,不愿意去冒險(xiǎn),最后導(dǎo)致自己的工資縮水。”上述人士表示。
犯下“原罪”急流勇退
“一些人離開屬于身不由己。”在某基金人士眼中,離職潮背后很可能還隱藏著整個(gè)行業(yè)的“原罪”。
上周末,《中國證監(jiān)會(huì)對融通基金原基金經(jīng)理張野實(shí)施行政處罰及市場禁入》消息掛在中國證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站上。“融通老鼠倉”案在短短兩個(gè)月內(nèi)結(jié)案,張野被處以400萬元罰款、終身禁入市場。
相比之前兩位老鼠倉基金經(jīng)理唐建和王黎敏,張野受的懲罰最重。去年4月,唐建(原上投摩根基金經(jīng)理)、王黎敏(原南方基金基金經(jīng)理)分別被罰終身禁入和7年禁入,同時(shí)被處沒收非法所得并罰50萬元。此次證監(jiān)會(huì)加大處罰力度,被市場理解為“殺一儆百”。
而事實(shí)上,每一家基金公司的發(fā)家史都可能存在過“老鼠倉”行為。所謂“原罪”,是對《證券法》的違背。《證券法》規(guī)定,證券從業(yè)人員不得直接或者化名,借他人名義持有、買賣股票,這是懸在所有證券從業(yè)人員頭上的利劍。
不堪被淘汰提前撤退
“被評為五星級基金經(jīng)理的時(shí)候,很多人都快樂不起來,原因是這樣的榮譽(yù)獎(jiǎng)轉(zhuǎn)瞬即逝,如果市場不好或?qū)π星樽龀鲥e(cuò)誤判斷,很多優(yōu)秀的基金經(jīng)理下一次排名時(shí)就有可能沉底。”日前,在接受記者采訪時(shí),某位公募基金經(jīng)理這樣表示。
這位經(jīng)理目前正管理著公司旗下一只老牌股票型基金,雖然在公開場合他多次表示,自己并不看重排名情況,并且希望像私募基金經(jīng)理那樣,給客戶帶來絕對收益,但這并不代表他沒有感受到短期排名的壓力。“就像學(xué)生時(shí)代的月考一樣,名次被公司和機(jī)構(gòu)排來排去,其實(shí)有的時(shí)候我們也會(huì)有事業(yè)低谷期,但這些得不到人們的理解。”該人士表示。
“這是個(gè)很現(xiàn)實(shí)的行業(yè),優(yōu)勝劣汰的事情每天都在發(fā)生,與其最后被公司淘汰,還不如自己提前撤退。”對于基金經(jīng)理的離開,某基金公司投研團(tuán)隊(duì)人士這樣分析。他同時(shí)表示,一般情況下,如果連續(xù)幾次月排名成績都比較靠后的話,不用公司“發(fā)話”,一些基金經(jīng)理自己就申請調(diào)動(dòng)或者離職。
基金公司拔苗助長補(bǔ)空缺
目前的情況是,基金公司在一位基金經(jīng)理離職后,馬上找到另一名人士來接替他的工作。奇怪的是,這位新經(jīng)理雖然也有幾年的證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn),或者在基金公司中從事市場的分析工作,可就是不具備實(shí)際操作基金的經(jīng)歷。
“就算是拔苗助長,也要先把空缺補(bǔ)上,不能讓基民的錢沒人管。”對于離職問題,某基金公司行政人士這樣表示。
人才的流失將對公募基金造成嚴(yán)重打擊,在離職潮背后,基金業(yè)也在面臨重新洗牌。“培養(yǎng)一名基金經(jīng)理,基金公司的成本達(dá)到上百萬元,人才流失的情況,從側(cè)面反映出基金業(yè)對市場、政策以及自身所處環(huán)境的懷疑。”對于這一問題,私募基金經(jīng)理吳國平這樣表示。
基民遺憾明星經(jīng)理不負(fù)責(zé)任
“什么時(shí)候換的基金經(jīng)理,我怎么都不知道。”日前,在相關(guān)網(wǎng)站的基金吧中,一位剛剛看到基金人事變化公告的基民這樣留言。這位基民手中的基金正是上面提到的前嘉實(shí)四星級基金經(jīng)理王鵬打理的基金豐和。這只基金雖然今年以來情況不佳,但在去年,基金豐和在全部封閉式基金凈值中排名第一。
“本來覺得王鵬還可以,雖然今年的成績很差,凈值增長幅度太小,但總的看來這位經(jīng)理在熊市中做的挺有水平,挺看好他的,這樣不聲不響地走掉有點(diǎn)不負(fù)責(zé)任。”在基金吧中,另一位基民這樣表示。
由于股指上揚(yáng),目前這些已經(jīng)易主的基金凈值暫時(shí)維持穩(wěn)中有升的情況,但還是有一些人士認(rèn)為,將股票型基金交給新來的沒有任何經(jīng)驗(yàn)的基金經(jīng)理打理,對基金公司和基民來說都是“危險(xiǎn)”的。
［相關(guān)］
證監(jiān)會(huì)沒管住基金經(jīng)理跳槽
基金經(jīng)理頻繁跳槽的情況證監(jiān)會(huì)早有“耳聞”。早在本次離職潮之前,證監(jiān)會(huì)在今年3月份就發(fā)布了《基金管理公司投資管理人員管理指導(dǎo)意見》,該《意見》明確提出,基金經(jīng)理頻繁發(fā)生變動(dòng)的,公司應(yīng)當(dāng)向中國證監(jiān)會(huì)及相關(guān)派出機(jī)構(gòu)書面說明情況。
與此同時(shí),《意見》要求基金公司不得聘用從其他公司離任未滿3個(gè)月的基金經(jīng)理從事投資、研究、交易等相關(guān)業(yè)務(wù)。基金經(jīng)理管理基金未滿1年的,公司不得變更基金經(jīng)理。如有特殊情況需要變更的,應(yīng)當(dāng)向中國證監(jiān)會(huì)及相關(guān)派出機(jī)構(gòu)書面說明理由。
基金經(jīng)理管理基金未滿1年主動(dòng)提出辭職的,應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守法律法規(guī)和聘用合同競業(yè)禁止有關(guān)規(guī)定,并向中國證監(jiān)會(huì)及相關(guān)派出機(jī)構(gòu)書面說明理由;其他公司在聘用其擔(dān)任投資管理人員時(shí)應(yīng)當(dāng)遵守競業(yè)禁止有關(guān)規(guī)定,對其以往誠信記錄、從業(yè)操守、執(zhí)業(yè)道德進(jìn)行盡職調(diào)查,取得其前任職公司的書面鑒定。
而在《意見》的背后,基金經(jīng)理跳槽的“力度”有增無減,從現(xiàn)在的情況看,《意見》并沒有保護(hù)住基金公司的權(quán)益。
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