摩根士丹利中國策略師婁剛20日在接受記者采訪時表示，下半年實體經濟雖然趨勢確立，但沒有到達全面復蘇階段，因此加息的情況不太可能出現。但明年下半年可能會加息兩次，因為那時候中國經濟過熱跡象明顯，恢復到加速過程完成，中國經濟很快就進入過熱。
中國經濟的“半年報”已經出爐，對于下半年的經濟走勢，婁剛認為“經濟加速大的趨勢已經確定”。GDP增速還會創新高，柴油使用量、用電量可能會回升，從總量的研究上看，經濟復蘇的趨勢非常明顯，下半年經濟發生反復的可能性較小，可能第三季度有小反復，但第四季度的反復可能性很低。
婁剛同時認為，今年下半年A股市場還有港股可能會出現估值泡沫化的狀況。現在只能說估值合理，還不能說是泡沫化進程。如果進入泡沫化階段，港股國企指數可能有40%的漲幅，A股市場還不能確定一個具體的點位，但應該不會低于港股的漲幅。
婁剛說，目前來講，下半年無論是對A股還是港股都保持看多的態度。而銀行、地產、原材料，因為對它們的期望值太高，因此，只要政策有調整，就會首先受到沖擊。
婁剛表示，他對銀行板塊并不是很看好，反而看好保險股。他解釋，在資產泡沫化階段，保險是最大的受益人。保險持有大量的資產，也是加息的獲益者，它是長期投資者，會在長債方面獲益。相對于銀行股，也不存在壞賬問題。“保險股在后面復蘇、向上空間更大，采用相對穩定的投資策略，暴露風險的可能性很小。”
對于熱錢問題，婁剛也發表了自己的觀點。他指出，歐美日三個經濟體總量增長和新興市場總量增速的落差越來越大，新興市場國家觸底反彈的跡象非常明顯，在這個背景下，覺得下半年熱錢流入中國速度可能會提升，這是建立在經濟增速強大落差、利息強大落差、弱勢美元趨勢基本建立的框架體系下。（朱寶琛）
|
