摩根士丹利中國策略師婁剛20日在接受記者采訪時(shí)表示，下半年實(shí)體經(jīng)濟(jì)雖然趨勢確立，但沒有到達(dá)全面復(fù)蘇階段，因此加息的情況不太可能出現(xiàn)。但明年下半年可能會(huì)加息兩次，因?yàn)槟菚r(shí)候中國經(jīng)濟(jì)過熱跡象明顯，恢復(fù)到加速過程完成，中國經(jīng)濟(jì)很快就進(jìn)入過熱。
中國經(jīng)濟(jì)的“半年報(bào)”已經(jīng)出爐，對于下半年的經(jīng)濟(jì)走勢，婁剛認(rèn)為“經(jīng)濟(jì)加速大的趨勢已經(jīng)確定”。GDP增速還會(huì)創(chuàng)新高，柴油使用量、用電量可能會(huì)回升，從總量的研究上看，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的趨勢非常明顯，下半年經(jīng)濟(jì)發(fā)生反復(fù)的可能性較小，可能第三季度有小反復(fù)，但第四季度的反復(fù)可能性很低。
婁剛同時(shí)認(rèn)為，今年下半年A股市場還有港股可能會(huì)出現(xiàn)估值泡沫化的狀況。現(xiàn)在只能說估值合理，還不能說是泡沫化進(jìn)程。如果進(jìn)入泡沫化階段，港股國企指數(shù)可能有40%的漲幅，A股市場還不能確定一個(gè)具體的點(diǎn)位，但應(yīng)該不會(huì)低于港股的漲幅。
婁剛說，目前來講，下半年無論是對A股還是港股都保持看多的態(tài)度。而銀行、地產(chǎn)、原材料，因?yàn)閷λ鼈兊钠谕堤撸虼耍灰哂姓{(diào)整，就會(huì)首先受到?jīng)_擊。
婁剛表示，他對銀行板塊并不是很看好，反而看好保險(xiǎn)股。他解釋，在資產(chǎn)泡沫化階段，保險(xiǎn)是最大的受益人。保險(xiǎn)持有大量的資產(chǎn)，也是加息的獲益者，它是長期投資者，會(huì)在長債方面獲益。相對于銀行股，也不存在壞賬問題。“保險(xiǎn)股在后面復(fù)蘇、向上空間更大，采用相對穩(wěn)定的投資策略，暴露風(fēng)險(xiǎn)的可能性很小。”
對于熱錢問題，婁剛也發(fā)表了自己的觀點(diǎn)。他指出，歐美日三個(gè)經(jīng)濟(jì)體總量增長和新興市場總量增速的落差越來越大，新興市場國家觸底反彈的跡象非常明顯，在這個(gè)背景下，覺得下半年熱錢流入中國速度可能會(huì)提升，這是建立在經(jīng)濟(jì)增速強(qiáng)大落差、利息強(qiáng)大落差、弱勢美元趨勢基本建立的框架體系下。（朱寶琛）
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