隨著多項(xiàng)利好政策累積效應(yīng)逐漸顯現(xiàn)，滬深兩市逐步企穩(wěn)。數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，市場(chǎng)趨于穩(wěn)定，以及股票估值偏低，使得上市公司大股東借道定向增發(fā)實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)證券化的積極性大大提高。
兩周12家大股東擬參與增發(fā)
昨日，ST金瑞發(fā)布公告，擬向控股股東的母公司青投集團(tuán)定向發(fā)行股票購買資產(chǎn)。誠志股份擬向大股東清華控股，以及永生實(shí)業(yè)發(fā)行股票購買資產(chǎn)。
ST金瑞和誠志股份并不是個(gè)例，實(shí)際上從10月28日大盤創(chuàng)出1664.92點(diǎn)年內(nèi)新低以來，股市逐漸趨于穩(wěn)定，擴(kuò)大內(nèi)需十大措施的出臺(tái)更是讓證券市場(chǎng)出現(xiàn)回暖跡象，與此同時(shí)，上市公司大股東參與定向增發(fā)的行為正在增多。10月28日以來，已經(jīng)有15家上市公司提出增發(fā)預(yù)案，其中12家公司的方案是全部或部分面向大股東定向發(fā)行。
向前追溯，今年8月17家上市公司提出增發(fā)預(yù)案，只有8家大股東擬參與發(fā)行；9月14家公司提出增發(fā)預(yù)案，6家大股東擬參與發(fā)行；而10月1-27日提出增發(fā)預(yù)案的公司只有10家。雖然10月28日以來僅過了11個(gè)交易日，不過大股東參與增發(fā)數(shù)量已經(jīng)超過了此前的幾個(gè)月。
市場(chǎng)人士分析，股市的不斷下跌給上市公司的增發(fā)行為帶來了難度，如中國平安的再融資計(jì)劃已經(jīng)時(shí)隔8個(gè)月卻仍沒有進(jìn)展，還有很多公司因?yàn)榘l(fā)行價(jià)格與股價(jià)倒掛差價(jià)太大放棄發(fā)行。上市公司和發(fā)行對(duì)象更希望選擇證券市場(chǎng)平穩(wěn)的時(shí)期推進(jìn)再融資計(jì)劃，例如今年7月份上證指數(shù)上漲了1.45%，是股指波動(dòng)最小的一個(gè)月，期間共有38家上市公司提出了增發(fā)預(yù)案，創(chuàng)出年內(nèi)的高峰。
目前，A股整體估值水平偏低，大股東的增持意愿不斷增強(qiáng)，與二級(jí)市場(chǎng)購入股票相比，通過低價(jià)增發(fā)股票提升持股比例的效果或許會(huì)更加明顯，成本也將更低。
27家公司放棄增發(fā)計(jì)劃
2007年A股市場(chǎng)的牛市讓上市公司的融資熱情高漲，然而今年以來股指65%的跌幅不僅重創(chuàng)了廣大投資者，也讓提出增發(fā)計(jì)劃的公司手足無措。統(tǒng)計(jì)顯示，今年7月份以來已經(jīng)有27家公司主動(dòng)放棄增發(fā)計(jì)劃或者方案有效期限失效。
首旅股份昨日發(fā)布公告，擬撤回公司公開增發(fā)申請(qǐng)，該公司也成為唯一一家已經(jīng)過會(huì)卻放棄發(fā)行的公司，該公司表示“由于全球金融危機(jī)的影響，證券市場(chǎng)極度低迷。目前市場(chǎng)狀況所募集資金也遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足公開增發(fā)申請(qǐng)方案中收購項(xiàng)目的要求。因此公司決定撤回公開增發(fā)申請(qǐng)”。今年5月5日，首旅股份增發(fā)獲得核準(zhǔn)時(shí)的股價(jià)為34.5元，而昨日收盤價(jià)僅為7.72元，預(yù)計(jì)融資規(guī)模大大縮水。
27家公司中，17家公司的擬發(fā)行數(shù)量上限超過1億股。其中，中關(guān)村原方案擬非公開發(fā)行股份數(shù)不超過12.27億股，收購北京鵬潤地產(chǎn)控股有限公司100%的股權(quán)。不過，中關(guān)村隨后表示“因今年宏觀調(diào)控力度超出預(yù)期，緊縮貨幣政策對(duì)國內(nèi)地產(chǎn)業(yè)務(wù)沖擊巨大，擬注入中關(guān)村的房地產(chǎn)類資產(chǎn)盈利前景不明確；公司決定放棄實(shí)施增發(fā)計(jì)劃。”
待發(fā)行股份163億股
數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，目前增發(fā)計(jì)劃已過會(huì)但尚未發(fā)行的公司共有48家，剔除發(fā)行數(shù)量不明確的3家公司，預(yù)計(jì)發(fā)行股份合計(jì)163億股，按照增發(fā)計(jì)劃約定的發(fā)行價(jià)格計(jì)算，發(fā)行融資規(guī)模約為1434.40億元。
雖然待發(fā)行的融資規(guī)模較大，不過并不會(huì)對(duì)市場(chǎng)造成太大沖擊。48家擬增發(fā)公司中，很多公司是以大股東置入資產(chǎn)的方式實(shí)施增發(fā)，并不會(huì)對(duì)市場(chǎng)資產(chǎn)產(chǎn)生太大影響。（劉興龍）
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