最近閉幕的全國(guó)科技大會(huì)明確提出，區(qū)域創(chuàng)新體系的建立必須以企業(yè)為主體，必須大力提升企業(yè)自主創(chuàng)新能力。作為創(chuàng)新體系鏈條上重要一環(huán)的科技投融資體系，成為扶持企業(yè)自主創(chuàng)新的關(guān)鍵———
科技風(fēng)險(xiǎn)投資：投資你的未來
2003年5月的一天，一位年近古稀的老人急沖沖地敲開青島科技風(fēng)險(xiǎn)投資公司的大門，解開衣扣、摘下帽子，連口水都沒喝便開口道：“企業(yè)正等錢用，能不能給俺投點(diǎn)資？”
來者非是別人，而是青島豪普制衣有限公司董事長(zhǎng)劉俊智。老人退休前當(dāng)過萊西市科委主任，是位科技管理行家，但等自己真的“下海”搞起企業(yè)，找資金卻成了他繞不過去的“坎”。
“廠房是租來的，機(jī)器沒幾臺(tái)，還要搞建設(shè)，自有的那點(diǎn)資金全投上了，哪有什么流動(dòng)資金？”劉俊智回憶起創(chuàng)業(yè)初期的艱苦，說著說著有些激動(dòng)。“最難的時(shí)候你都無法想像，運(yùn)布料的車到了廠里，沒現(xiàn)金給人家寧可掉頭拉走也不卸車；還有一次，國(guó)外訂單來了公司卻沒錢，100多號(hào)工人眼瞅著生產(chǎn)線干著急。”
這幾年，青島市科技風(fēng)險(xiǎn)投資公司采取債權(quán)投資方式，累計(jì)為豪普注入資金700多萬元。2004年，企業(yè)在萊西經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)工業(yè)園建起1萬多平方米的廠房，產(chǎn)品全部出口日本、歐美，去年銷售收入達(dá)3100萬元。
“找到了風(fēng)險(xiǎn)投資，企業(yè)就像找到了娘家。在企業(yè)最需要的時(shí)候，他們等于雪中送炭！”面對(duì)記者，風(fēng)風(fēng)火火的劉俊智老人道出了一番心里話。
風(fēng)險(xiǎn)投資是什么
關(guān)于這個(gè)問題，在世界風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)源地美國(guó)硅谷，有個(gè)十分形象的描述：在大街兩旁的每一棵樹上，都蹲著一位風(fēng)險(xiǎn)投資家，只要有人吆喝一聲“我有項(xiàng)目！”，立刻會(huì)從樹上跳下七八個(gè)風(fēng)險(xiǎn)投資家圍上去，“我給你投！”
任何一個(gè)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)，都離不開生產(chǎn)要素的投入，這其中，資金無疑是最核心的要素之一。由于自身實(shí)力的限制，中小企業(yè)對(duì)資金的渴求顯然更加強(qiáng)烈。在發(fā)達(dá)國(guó)家，一個(gè)成熟的金融市場(chǎng)中，風(fēng)險(xiǎn)投資往往成為中小企業(yè)融資的重要渠道，尤其是對(duì)于那些以高科技和知識(shí)為基礎(chǔ)的創(chuàng)業(yè)型企業(yè)以及那些只有一個(gè)好的創(chuàng)意的創(chuàng)業(yè)個(gè)人，風(fēng)險(xiǎn)投資的融資難度和融資規(guī)模都要比傳統(tǒng)的銀行借貸方式更具吸引力。
不過，由于資源條件、制度基礎(chǔ)、市場(chǎng)規(guī)模、科技知識(shí)積累以及經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段等存在差異，各國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展模式不盡相同，大體可分為三類：一類是以美國(guó)、英國(guó)為代表的證券市場(chǎng)中心型模式，基礎(chǔ)便是發(fā)達(dá)的資本市場(chǎng)；一類是以日本、德國(guó)為代表的銀行中心型創(chuàng)業(yè)投資模式；一類是以韓國(guó)、以色列等后起國(guó)家為代表的政府中心型模式。顯然，我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展仍處于政府發(fā)揮較大作用階段，屬于第三種類型。
青島科技風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)的發(fā)展歷程，可以看作是整個(gè)國(guó)內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)的縮影。總的來說，整個(gè)金融市場(chǎng)環(huán)境不完善、資本市場(chǎng)不甚規(guī)范，直接或間接地影響了風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)的發(fā)展。過去五年，一批曾經(jīng)風(fēng)光無限的行業(yè)機(jī)構(gòu)有的折戟沉沙，有的中途夭折，有的退化成為一種純粹的行業(yè)基金，操作效果很不理想。在我市，似乎在一夜之間“冒出來”的幾家創(chuàng)業(yè)投資公司同樣命運(yùn)不濟(jì)，大部分已無聲無息。
然而，2000年由市政府出資1億元組建成立的青島科技風(fēng)險(xiǎn)投資公司卻“風(fēng)景這邊獨(dú)好”，不僅頑強(qiáng)地生存下來，而且做出了相當(dāng)可觀的業(yè)績(jī)。記者拿到市審計(jì)局提供的一份審計(jì)報(bào)告，其中這樣寫道：“科技風(fēng)險(xiǎn)投資公司五年運(yùn)營(yíng)，為我市科技風(fēng)險(xiǎn)投資事業(yè)趟出一條新路，奠定了良好基礎(chǔ)，不僅促進(jìn)了各類科技項(xiàng)目轉(zhuǎn)化，支持一批中小型科技企業(yè)發(fā)展，而且在一定程度上帶動(dòng)了各區(qū)市風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)的發(fā)展。”
這五年，是科技風(fēng)險(xiǎn)投資蓬勃成長(zhǎng)的五年。市科技風(fēng)險(xiǎn)投資公司共考察近400個(gè)項(xiàng)目，采取長(zhǎng)期股權(quán)投資、短期債權(quán)投資、擔(dān)保等多種形式，先后投資了金王、國(guó)人、德意利、軟件園、技術(shù)產(chǎn)權(quán)交易所、墨德隆潤(rùn)滑油等項(xiàng)目，累計(jì)股權(quán)投資項(xiàng)目13個(gè)，投資額達(dá)8220萬元，拉動(dòng)社會(huì)資金5.8億元；累計(jì)債權(quán)投資項(xiàng)目45個(gè)，投資額達(dá)1.8億元，拉動(dòng)社會(huì)資金12.7億元，有力地扶持了一批像中天信息、寶依特生物、大榮等科技型中小企業(yè)的快速發(fā)展。2003年，科投公司榮獲國(guó)家火炬計(jì)劃優(yōu)秀創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)稱號(hào)，受到國(guó)家科技部的表彰。
是生命線，又是助推器
青島市科技風(fēng)險(xiǎn)投資公司總經(jīng)理張建博認(rèn)為，關(guān)注高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化，重點(diǎn)扶持民營(yíng)企業(yè)，正是這條從公司組建以來便“咬定”的“定位”，為公司的今天奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。凡是具有產(chǎn)業(yè)化條件、市場(chǎng)前景較好、具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的高科技項(xiàng)目、高成長(zhǎng)型和出口創(chuàng)匯型企業(yè)，均納入其投資視野。
讓專業(yè)的人干專業(yè)的事，嚴(yán)格推行專家評(píng)審制度，是科投公司的另一“法寶”。對(duì)所有項(xiàng)目都專門聘請(qǐng)律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、審計(jì)師事務(wù)所、評(píng)估師事務(wù)所、證券公司等中介機(jī)構(gòu)參與論證、評(píng)審和過程管理，同時(shí)由國(guó)內(nèi)技術(shù)、法律等領(lǐng)域的專家組成評(píng)審組，獨(dú)立對(duì)項(xiàng)目可行性進(jìn)行論證。金王應(yīng)用化學(xué)公司是科投成立初期投資的企業(yè)之一，副總經(jīng)理黃寶安和科投打了多年交道，他告訴記者，2000年公司打算擴(kuò)大注冊(cè)資本規(guī)模，科投公司不但注入股權(quán)資金600萬，而且?guī)椭髽I(yè)請(qǐng)來了眾多專家出謀劃策，提出的要求有的近乎苛刻。但正是因?yàn)楫?dāng)初的慎重與規(guī)范，才保證了金王在接下來的幾年一路順風(fēng)順?biāo)瑥倪@方面講，金王對(duì)科投是心懷感激的。
在科投公司采訪時(shí)，記者經(jīng)常聽到這樣一句話：“投資你的未來，但不是現(xiàn)在；參與你的管理，但不是控制；伴隨你的成長(zhǎng)，但不是永遠(yuǎn)。”
針對(duì)創(chuàng)業(yè)期的科技人員和民營(yíng)企業(yè)家在企業(yè)管理、市場(chǎng)開發(fā)等方面存在的各種不足，公司從投入資金啟動(dòng)項(xiàng)目開始，就將投入資金與投入智力和管理相結(jié)合。一方面進(jìn)行全過程介入，全過程監(jiān)管，幫助企業(yè)更新經(jīng)營(yíng)理念、規(guī)范財(cái)務(wù)管理、加快建立現(xiàn)代企業(yè)制度，及時(shí)解決企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中出現(xiàn)的問題；另一方面也通過企業(yè)決策、生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)和發(fā)展思路全過程的參與，最大限度地發(fā)揮指導(dǎo)和監(jiān)管作用，把投資風(fēng)險(xiǎn)降至最低，引導(dǎo)企業(yè)走自主創(chuàng)新之路。
黃寶安副總經(jīng)理深有感觸地講了這樣一件事：科投公司加盟后，大家坐到一條板凳上。2001年冬天，科投公司提出應(yīng)當(dāng)加大產(chǎn)學(xué)研結(jié)合力度，聽說遠(yuǎn)在東北長(zhǎng)春的中科院應(yīng)用化學(xué)研究所具備超強(qiáng)科研實(shí)力，大家一合計(jì)，北上！當(dāng)時(shí)天降大雪，飛機(jī)不得不在大連迫降，數(shù)九寒天幾個(gè)人馬不停蹄地趕到火車站，買了幾張硬座票就跳上車，幾經(jīng)輾轉(zhuǎn)才找到院所負(fù)責(zé)人。對(duì)方一聽感動(dòng)非常：就沖這股勁兒還有什么事干不成？當(dāng)下簽署緊密合作協(xié)議。
“沒有科投公司相伴，沒有他們適時(shí)的提醒、及時(shí)的點(diǎn)撥和正確的決策，就沒有今天的金王。”
記者采訪中獲悉，金王應(yīng)用化學(xué)公司上市步伐一刻也沒有停止，目前各項(xiàng)工作已準(zhǔn)備就緒，年內(nèi)有望進(jìn)軍國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)。屆時(shí)，金王將成為由風(fēng)險(xiǎn)投資支持成功上市的首家企業(yè)。
多元化的思考
黨的十六屆三中全會(huì)明確提出：“要大力發(fā)展國(guó)有資本、集體資本和非公有資本參股的混合所有制經(jīng)濟(jì)，實(shí)現(xiàn)投資主體多元化”。最近，全國(guó)科技大會(huì)再次明確提出，“要完善鼓勵(lì)自主創(chuàng)新的金融財(cái)稅政策，改善對(duì)高新技術(shù)企業(yè)特別是科技型中小企業(yè)的信貸服務(wù)和融資環(huán)境，加快發(fā)展創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資，積極為企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新服務(wù)，為不同類型、不同所有制企業(yè)提供公平的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。”
實(shí)際上，科投公司自成立之日起，即確立了“政府引導(dǎo)、民間資本參與、市場(chǎng)化運(yùn)作”的宗旨，以政府資金作引導(dǎo)，吸引民營(yíng)企業(yè)參與，實(shí)現(xiàn)多元化始終是其努力方向。一年多前，他們兩次成功聯(lián)合民間資本，合資成立青島益和高新技術(shù)投資有限公司和青島天虹投資有限公司。
總經(jīng)理張建博說，“一枝獨(dú)秀對(duì)于我們來說既是好事，也不是好事。因?yàn)橐患移髽I(yè)、一種資金的力量畢竟微薄，要想從‘一枝獨(dú)秀”到‘春色滿園’，從根本上說在于吸引、拉動(dòng)更多社會(huì)資金進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域，形成充滿活動(dòng)、合理有序的行業(yè)環(huán)境，這樣青島風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)才會(huì)迎來新的春天。”
記者認(rèn)為，對(duì)于成長(zhǎng)中的風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)來說，政府起初的介入無疑是適時(shí)的。在人們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資普遍存在不認(rèn)識(shí)、不了解，甚至有些誤解的情況下，政府資金起到了“定心丸”的作用。青島大榮實(shí)業(yè)有限公司董事長(zhǎng)劉鑫榮告訴記者，在安防系統(tǒng)招投標(biāo)會(huì)上，經(jīng)常有這樣的客戶，因?yàn)閷?duì)他們自身資質(zhì)和實(shí)力拿不準(zhǔn)而不敢貿(mào)然放標(biāo)，去年科技風(fēng)險(xiǎn)投資公司注入債權(quán)資金100萬元，等于讓企業(yè)原本不錯(cuò)的信用陡然升值，許多客戶一聽有政府風(fēng)險(xiǎn)投資資金介入，依賴感和安全感油然而生。
“這不，我們剛剛在膠州市道路監(jiān)控系統(tǒng)中標(biāo)，幾百萬的訂單進(jìn)來了；昨天，有關(guān)部門又主動(dòng)找來，想把海域監(jiān)視監(jiān)控系統(tǒng)給我們做，并聯(lián)合申報(bào)國(guó)家‘863’項(xiàng)目。要說我們和風(fēng)險(xiǎn)投資，真有點(diǎn)相見恨晚！”劉鑫榮說。
風(fēng)險(xiǎn)投資，因高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)而生。風(fēng)險(xiǎn)投資是高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)的催化劑，高新產(chǎn)業(yè)則是風(fēng)險(xiǎn)投資的成長(zhǎng)沃土。從成立之初的國(guó)內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)投資極度膨脹，到兩年后全行業(yè)的萎縮低迷，再到去年以來大環(huán)境的回暖，讓我們對(duì)這項(xiàng)方興未艾的事業(yè)充滿信心。去年11月15日，由國(guó)家發(fā)改委等十部委聯(lián)合發(fā)布的《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》正式出臺(tái)，其他相應(yīng)的稅收優(yōu)惠等配套政策也有望近期出臺(tái)。新修訂的《公司法》和《證券法》以及資本市場(chǎng)的股權(quán)分置，為創(chuàng)業(yè)投資的發(fā)展提供了良好的環(huán)境。這些政策環(huán)境的改善，既為投資公司發(fā)展帶來了新的機(jī)遇，同時(shí)也帶來了更為嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。
有關(guān)專家認(rèn)為，借著全國(guó)科技大會(huì)東風(fēng)和多項(xiàng)利好政策的出臺(tái)，風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)將不會(huì)延續(xù)前些年徘徊不前的局面，就地方而言，抓住機(jī)遇加快政策引導(dǎo)和環(huán)境優(yōu)化，則成為能否將科技投融資體系逐步完善提升的要點(diǎn)。而這，對(duì)于建設(shè)創(chuàng)新型城市，幫助和扶持廣大中小科技型企業(yè)作創(chuàng)新的主體，走自主創(chuàng)新之路顯然具有不可估量的意義。（張子倩）
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