雖然二季度中國宏觀經濟形勢仍呈現出錯綜復雜局面,但在不少基金公司新出爐的二季度投資策略報告中,基金對市場的總體判斷趨于樂觀,認為整體而言機遇大于風險,對A股市場持謹慎樂觀態度。
在大成基金“成立十周年慶典”暨二季度投資策略報告會上,大成基金投資總監劉明表示,中國經濟逐步走出最困難的時期,世界經濟和中國經濟已經向均值回歸。雖然經濟的復蘇具有波折性,但是整體來說,底部已經確認,宏觀經濟正在持續好轉。
萬家基金管理部總監兼萬家精選基金經理歐慶鈴則判斷,2008年從經濟基本面和流動性兩個最重要的影響市場趨勢的因素看,都是向下的,而2009年從經濟基本面看,最壞的時間已經過去了,在政府大力度的投資拉動下,今年的經濟增長是不會有問題的。
而據國投瑞銀基金分析,中國國內經濟形勢仍然錯綜復雜,政策主導的基建投資加速將是經濟成長的主導力量,但制造業部門削減資本開支和出口下滑將繼續拖累經濟成長,預計CPI和PPI同比數據上半年都無法轉為正數。但通縮將是一個暫時現象,很可能在第二季度末或第三季度初恢復正增長。
國投瑞銀進基金而表示:基本面、政策面和流動性仍是市場的博弈主題,但經濟基本面將是決定后市走向的主要因素;在中國經濟回暖和海外經濟企穩的預期下,股市震蕩向上是大概率事件?;谑袌稣鹗幍呐袛?,國投瑞銀建議保持中性略偏激進的資產配置和行業配置,在區間波動中把握交易性機會和區域投資、上游資源品、自主創新等主題投資機會。
而基于對宏觀經濟的積極判斷,大成基金也表示將在未來采取較為積極的投資策略,堅持高于市場平均的倉位,在行業和板塊上快速輪動。至于投資主線,大成基金認為有如下機會:早周期行業(房地產、汽車、非銀行金融);原材料價格大幅下跌帶來的中游制造業的成本下降;4萬億財政刺激政策和寬松的貨幣政策;企業并購重組;有色金屬的金融屬性導致的反彈;醫療體制改革;融資融券;科技創新和節能環保等。
國泰區位優勢股票基金擬任基金經理鄧時鋒則在采訪中強調,我國經濟在政府一系列振興政策的推動下,已經開始顯現出復蘇的跡象,特別是受益于區域振興規劃和產業轉移的中部和西部區域,有數據顯示其投資水平和經濟增長指標領先于全國平均水平。 (記者李濤)
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