產權界人士認為，通過產權交易機構，職工持股的退出效率將更高，價格更公平
電力成為改革規(guī)范職工持股的重點行業(yè)。資料圖片
今年4月，國資委等部門再發(fā)關于實施《關于規(guī)范國有企業(yè)職工持股、投資的意見》有關問題的通知，對清退職工持股時的定價原則、轉讓對象等做出了更為明確的規(guī)定。有權威人士指出，去年以來國資委先后出臺“職工持股”的文件，意在對目前國企改制改革中最頑固的部分進行“改革與規(guī)范”，更好地推進國企的改制和產權制度的改革。而產權界人士認為，如通過產權交易機構，職工持股的退出效率將更高，價格更公平。
改革與規(guī)范
早在去年1月，國資委就聯(lián)合多個部門發(fā)布《關于規(guī)范電力系統(tǒng)職工投資發(fā)電企業(yè)意見》，對電網企業(yè)職工持有發(fā)電企業(yè)股權和發(fā)電企業(yè)職工投資發(fā)電企業(yè)的行為進行規(guī)范。
之所以拿電力企業(yè)開第一刀，是由于國有電企職工持股問題甚為嚴重。上世紀80年代中期，電力企業(yè)逐步成立了一些“三產”和多種經營企業(yè)，為主業(yè)提供服務。而隨著國家經濟的發(fā)展，電力需求快速增長，國家鼓勵社會辦電，由此電力職工投資逐漸進入發(fā)電企業(yè)，而且規(guī)模不斷擴大。
電監(jiān)會供電監(jiān)管部主任賈英華告訴記者，現在一些電企存在違反市場公平競爭原則，為旗下多種經營企業(yè)壟斷用戶工程市場提供條件等問題。這是由于體制方面還存在著主業(yè)和多種經營未分的普遍狀況，是一種臍帶關系。
2003年和2005年，國資委等部門曾出臺相關國企改制和職工持股的文件，但這些文件的作用有限。據媒體報道，目前全國電力系統(tǒng)職工持股企業(yè)資產已高達上千億元，涉及員工數以十萬計。
職工持股最為嚴重的后果就是通過利益的輸送，造成國有資產流失；同時也容易造成企業(yè)的效率缺失。如深圳市城市建設投資發(fā)展公司，2005年改制時有165名職工持股人，3年后，股份集中到40余人手中，以戰(zhàn)略重組的名義落入一個注冊資本只有100萬元的小公司手中。更著名的則是山東魯能一案。
去年10月，國資委才開始對全國范圍內的國有企業(yè)職工持股進行規(guī)范，下發(fā)了《關于規(guī)范國有企業(yè)職工持股、投資的意見（139號文）》。
就139號文的實施，國資委企業(yè)改革局副局長周放生告訴記者，這一政策的內容可概括為“改革與規(guī)范”，首先是推進改革，推進國有企業(yè)的改制和產權制度改革，提高管理層的積極性，客觀評價員工持股問題。
其次是規(guī)范，即針對過去內部人持股的種種問題，從兩個方面進行規(guī)范：一是母公司職工持子公司股權，但政策在這方面還是留有余地，允許科技人員持股；二是國有企業(yè)管理層和職工不得持有其所在國有企業(yè)有業(yè)務關系、關聯(lián)關系企業(yè)的股權。
不得不出第三道令
還是以電企為例，在去年出了“金元”事件后，電力企業(yè)內部對清理職工持股問題提高了重視程度。
“從電力企業(yè)的情況來看，清理職工持股工作主要由國資委牽頭，電監(jiān)會各派出機構配合解決，各地目前清理情況不一樣，進度也不同。”電監(jiān)會總監(jiān)譚榮堯日前在回答《中國證券報》的提問時指出。“經濟發(fā)達地區(qū)清理速度要快一些，發(fā)展慢的地區(qū)還比較慢，總的來說政策是明確的，必須推進主多分離，下一步才可以推進主輔分離。”
盡管設了一年大限，但清理速度并不盡如人意。這一方面因為利益關系盤根錯節(jié)，另一方面是由于在前兩個文件發(fā)布后，很多地方都并不了解文件如何操作。比較突出的反映在定價問題和哪些人應該清退、清退給誰上。
針對這些問題，今年4月，國資委出臺了139號文的補充意見。意見提出國企要視條件優(yōu)先受讓企業(yè)中層以上管理人員所持國有控股子企業(yè)股權，且企業(yè)中層以上管理人員所持股權不得向其近親屬，以及這些人員所有或者實際控制的企業(yè)轉讓。同時，意見明確了國有股東的收購價參照凈資產值。
產權改革攻堅戰(zhàn)
在補充意見公布前，據相關媒體報道，今年2月國資委曾對國企職工不規(guī)范持股進行了整頓。有初步統(tǒng)計數據顯示，在被查企業(yè)中，有19家企業(yè)56人的持股不符合國資委有關規(guī)定，涉及金額1349萬元；96家企業(yè)6990人不規(guī)范持股得到初步清理。
由此可見，想要搬走國企產權改制道路上的這塊石頭并非易事。
國資委主任李榮融曾在多種場合表示，下一階段還要繼續(xù)推進國有企業(yè)股份制改革，積極引進戰(zhàn)略投資者，實現產權多元化。推動符合條件的中央企業(yè)整體改制上市或按主業(yè)板塊整體上市。要實現這一目標的前提便是肅清不規(guī)范的職工持股行為。比如中國中鐵當時整體上市時，就曾清退了10億元的職工股。目前，很多企業(yè)也皆因職工持股問題，被擋在了上市或整體上市的大門之外。
目前，在職工持股方式上，存在職工持股會持股、自然人互相委托即“拖拉機”、殼公司持股、信托等方式。但就這些方式，原來的139號文和新公布的補充規(guī)定，都沒有做具體規(guī)定。對此，國資委有關人士表示，職工持股方式方面沒有具體規(guī)定，這是由于目前看來這幾種方式都有存在的合理性，還找不到萬全之策去應對，或許采取一種放任自流、自生自滅的態(tài)度來順其發(fā)展更好一些。
而對于職工持股的轉讓問題，來自產權界的人士也表示，如果通過交易所這個平臺來掛牌出售，或許能使這部分股權的退出更快，更有效，也比較公平公正。
此外，目前我國很多國企的職工持股制度都是一種福利制度，而并非一項單獨的激勵制安排，沒有獨立的目的和運行機制。因此，對于未來如何攻破職工持股堡壘，上海天強管理咨詢公司總經理祝波善指出，現在更多地應該提倡激勵型的股權激勵，逐漸減少福利性的股權激勵。良好的員工股權激勵如果能夠真正實行好，對企業(yè)而言是一種很好的制度資源，能夠有效降低企業(yè)成本。（記者 王婷）
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