第一部分 貨幣信貸概況
2010年第一季度，國民經(jīng)濟回升勢頭進一步鞏固，金融運行總體穩(wěn)健，貨幣信貸增長逐步向常態(tài)方向回歸，銀行體系流動性充裕。
一、貨幣供應量增速高位有所回落
2010年3月末，廣義貨幣供應量M2余額為65.0萬億元，同比增長22.5%，增速比上年同期和上年末分別低3.0個和5.2個百分點。狹義貨幣供應量M1余額為22.9萬億元，同比增長29.9%，增速比上年同期高12.9個百分點，比上年末低2.4個百分點。流通中現(xiàn)金M0余額為3.9萬億元，同比增長15.8%，增速比上年同期高4.9個百分點。第一季度現(xiàn)金凈投放834億元，同比多投放1307億元。
總體看，貨幣總量仍處于較高水平運行，但近期增速已呈逐步放緩態(tài)勢，其中M2增速已連續(xù)四個月保持回落，這與上年基數(shù)影響有一定關系，也與2010年以來貨幣政策采取針對性、靈活性的調(diào)控有關。貨幣流動性依然較強，M1增速繼續(xù)保持自2009年9月份開始的高于M2增速的態(tài)勢。
二、金融機構存款增長有所放緩
3月末，全部金融機構（含外資金融機構，下同）本外幣各項存款余額為65.3萬億元，同比增長21.7%，增速比上年同期低4.0個百分點,比年初增加4.1萬億元，同比少增1.6萬億元。其中，人民幣各項存款余額為63.8萬億元，同比增長22.1%，增速比上年同期低3.6個百分點，比年初增加4.0萬億元，同比少增1.6萬億元；外匯存款余額為2134億美元，同比增長6.5%，比年初增加47億美元，同比少增28億美元。
從人民幣存款的部門分布和期限看，住戶存款和非金融企業(yè)存款增長均出現(xiàn)回落，活期存款占比提升。3月末，金融機構住戶存款余額為28.5萬億元，同比增長15.1%，增速比上年同期低14.7個百分點，比年初增加2.0萬億元，同比少增5361億元。非金融企業(yè)人民幣存款余額為26.5萬億元，同比增長26.6%，增速比上年同期低1.2個百分點，比年初增加1.3萬億元，同比少增1.5萬億元。第一季度新增住戶存款和非金融企業(yè)存款中，活期存款占比分別為42%和43%，比上年同期分別高10個和8個百分點，與居民投資意愿提升、企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活力增強等因素有一定關系。3月末，財政存款余額為2.5萬億元，同比增長45.3%，比年初增加2524億元，同比多增3405億元。
三、金融機構貸款增速穩(wěn)步回落
3月末，全部金融機構本外幣貸款余額為45.4萬億元，同比增長24.1%，增速分別比上年同期和上年末低2.9個和8.9個百分點，比年初增加2.8萬億元，同比少增1.7萬億元。
專欄 1 中長期貸款分析
2010年以來，金融機構中長期貸款繼續(xù)快速增長。統(tǒng)計顯示，3月末主要金融機構（包括國家開發(fā)銀行和政策性銀行、國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、郵政儲蓄銀行、城市商業(yè)銀行）全部產(chǎn)業(yè)中長期貸款余額（本外幣，下同）為17.9 2 萬億元，增長36.4%，增速比上年同期高6.2個百分點。第一季度，產(chǎn)業(yè)部門新增中長期貸款1.6萬億元，同比少增522億元。
從產(chǎn)業(yè)結構看，第三產(chǎn)業(yè)中長期貸款保持較快增長。3月末，第三產(chǎn)業(yè)中長期貸款增長43.4%；第二產(chǎn)業(yè)中長期貸款增長24.3%；第一產(chǎn)業(yè)中長期貸款增長15.3%。第一季度，第三產(chǎn)業(yè)中長期貸款新增1.2萬億元，第二產(chǎn)業(yè)中長期貸款新增3542億元，第一產(chǎn)業(yè)中長期貸款新增28億元，分別占全部產(chǎn)業(yè)中長期貸款的77.0%、22.8%和0.2%。
從行業(yè)結構看，新增中長期貸款主要集中在基礎設施行業(yè)（交通運輸、倉儲和郵政業(yè)，電力、燃氣及水的生產(chǎn)和供應業(yè)，水利、環(huán)境和公共設施管理業(yè)）、房地產(chǎn)業(yè)和制造業(yè)等領域?；A設施行業(yè)中長期貸款增速和新增額均比上年同期回落較多。3月末，基礎設施中長期貸款增長33.3%，比上年同期低5.2個百分點，第一季度新增7108億元，占全部產(chǎn)業(yè)中長期貸款的45.8%，比上年同期低8.0個百分點。新增基礎設施中長期貸款進一步向交通運輸、倉儲和郵政業(yè)傾斜，其新增量占基礎設施中長期貸款的43.8%，比上年同期高9.4個百分點；電力、燃氣及水的生產(chǎn)和供應業(yè)，水利、環(huán)境和公共設施管理業(yè)中長期貸款增量分別占基礎設施中長期貸款的8.6%和47.7%，分別比上年同期低4.9個和4.5個百分點。房地產(chǎn)業(yè)中長期貸款增長較快。3月末，房地產(chǎn)業(yè)中長期貸款增長38.5%，比上年同期高20.4個百分點。第一季度，房地產(chǎn)業(yè)中長期貸款新增3394億元，占全部產(chǎn)業(yè)中長期貸款的21.9%，比上年同期高9.4個百分點。近期，一系列促進房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展的差別化信貸政策措施陸續(xù)出臺，其政策效應及未來房地產(chǎn)貸款趨勢有待觀察。此外，制造業(yè)中長期貸款呈現(xiàn)恢復性增長態(tài)勢。3月末，制造業(yè)中長期貸款增長30.9%，比上年同期高7.9個百分點。第一季度，制造業(yè)中長期貸款新增1744億元，占全部產(chǎn)業(yè)中長期貸款的11.2%，比上年同期高1.6個百分點。
2010年第一季度，中國人民銀行按照中央經(jīng)濟工作會議精神和國務院統(tǒng)一部署，繼續(xù)實施適度寬松的貨幣政策，保持政策的連續(xù)性和穩(wěn)定性，根據(jù)新形勢和新情況著力提高政策的針對性和靈活性，貨幣信貸逐步向常態(tài)方向回歸。同時也要看到，當前中長期貸款增長仍處高位，信貸擴張勢頭仍然較強，潛在的問題和風險應予關注。一是中長期貸款需求非常旺盛。2009年施工項目計劃總投資 3 42萬億元，增長34.0%，在建項目盤子很大，中長期貸款投放有剛性。加之地方平臺貸款積極性仍很高，項目貸款需求旺盛。二是中長期貸款快速增長加大金融機構流動性風險。目前，金融機構存款活期化和貸款中長期化趨勢明顯，短存長貸使得金融機構資產(chǎn)負債期限結構錯配加劇，應注意防范由此引致的相關風險。三是關注部分行業(yè)和領域可能出現(xiàn)投資效率下降和產(chǎn)能過剩加劇的問題。
下一階段，中國人民銀行將在實施適度寬松貨幣政策的過程中，努力把握好政策實施的力度、節(jié)奏和重點。加強對金融機構的引導，著力優(yōu)化信貸結構，落實有保有控的信貸政策，嚴格控制新上項目貸款，嚴格控制對高耗能、高排放行業(yè)和產(chǎn)能過剩行業(yè)的貸款，確保信貸投放有利于經(jīng)濟結構調(diào)整，切實提高信貸支持經(jīng)濟增長的質(zhì)量和可持續(xù)性。
從人民幣貸款的部門分布和期限看，住戶貸款增長較快，中長期貸款比重較高。3月末，人民幣貸款余額為42.6萬億元，同比增長21.8%，增速比上年同期低8.0個百分點，比年初增加2.6萬億元，同比少增2.0萬億元。分機構看，中資全國性大型銀行、全國性中小型銀行及區(qū)域性中小型銀行貸款同比少增。從部門分布看，住戶貸款增長較快，非金融企業(yè)及其他部門貸款增速明顯回落。3月末，住戶貸款同比增長51.5%，比年初增加9202億元，同比多增4979億元。其中，個人住房貸款增長較快，比年初增加4825億元，在住戶貸款中占比達到52.4%。非金融企業(yè)及其他部門貸款同比增長15.4%，比年初增加1.7萬億元，同比少增2.5萬億元。其中，中長期貸款比年初增加1.8萬億元，同比多增1042億元。票據(jù)融資比年初減少6243億元，同比少增2.1萬億元，自上年下半年以來呈連續(xù)下降態(tài)勢，主要與金融機構加強資產(chǎn)結構調(diào)整力度有關。
注：①中資全國性大型銀行是指本外幣資產(chǎn)總量超過2萬億元的銀行（以2008年末各金融機構本外幣資產(chǎn)總額為參考標準）。②中資全國性中小型銀行是指本外幣資產(chǎn)總量小于2萬億元且跨省經(jīng)營的銀行。③中資區(qū)域性中小型銀行是指本外幣資產(chǎn)總量小于2萬億元且不跨省經(jīng)營的銀行。④農(nóng)村合作金融機構包括農(nóng)村合作銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社。
數(shù)據(jù)來源：中國人民銀行。
中小企業(yè)信貸支持力度繼續(xù)加大。第一季度我國銀行業(yè)機構中小企業(yè)人民幣貸款新增1.12萬億元，3月末余額同比增長22.9%，增速比大型企業(yè)貸款同比增速高5.5個百分點。其中，小企業(yè)貸款第一季度新增4455億元，3月末余額同比增長23.9%。
外匯貸款繼續(xù)發(fā)揮支持外貿(mào)進出口和“走出去”的積極作用。3月末，金融機構外匯貸款余額為4087億美元，同比增長74%，比年初增加292億美元，同比多增377億美元。從投向看，支持進出口的貿(mào)易融資增加170.0億美元，同比多增185.5億美元；支持“走出去”的境外貸款與中長期貸款增加78.4億美元，同比多增65.1億美元。
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