2月6日，來(lái)自農(nóng)業(yè)銀行內(nèi)部的未具名消息人士透露，農(nóng)業(yè)銀行將在今年年底前成為一家股份制公司。農(nóng)業(yè)銀行是國(guó)有四大商業(yè)銀行中唯一一家尚未進(jìn)行股份制改革的銀行。在獲得中央?yún)R金投資有限責(zé)任公司總額250億至300億美元的注資后，中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行可能在下半年完成財(cái)務(wù)重組。（中新社發(fā) 井韋 攝）
一波三折的中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行(下稱“農(nóng)行”)股份制改造終于在2007年初明確了方向。作為四大國(guó)有商業(yè)銀行中唯一未改制上市的銀行，農(nóng)行有望于今年底之前，完成股改前的基礎(chǔ)性工作。
2月1日，即第三次全國(guó)金融工作會(huì)議(注：1997年第一次金融工作會(huì)議，將證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管從央行剝離，形成“一行兩會(huì)”新體系；2002年第二次金融工作會(huì)議，撤銷中央金融工會(huì)成立銀監(jiān)會(huì)，形成“一行三會(huì)新體系”)閉幕后第12天，農(nóng)行宣布將力爭(zhēng)在今年下半年完成財(cái)務(wù)重組，剝離不良資產(chǎn)、國(guó)有注資、引入戰(zhàn)略投資者等關(guān)鍵性工作將同時(shí)著手進(jìn)行。
盡管農(nóng)行股改的整體方案尚未出臺(tái)，但前期財(cái)務(wù)重組等基礎(chǔ)性工作的成敗，將是農(nóng)行能否成功改制上市的最關(guān)鍵因素。
自2003年底農(nóng)行股改方案提出以來(lái)，圍繞農(nóng)行不良資產(chǎn)剝離、國(guó)有注資模式、農(nóng)行定位與盈利關(guān)系等問(wèn)題，爭(zhēng)論之聲未見(jiàn)停歇，而這些問(wèn)號(hào)或?qū)殡S農(nóng)行的整個(gè)股改過(guò)程。
重組時(shí)間表公布
“如果工行股改是一次艱苦卓絕的攻堅(jiān)戰(zhàn)，那我們的股改可能更為艱苦卓絕。”中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行副行長(zhǎng)韓仲琦毫不諱言此次國(guó)有商業(yè)銀行股改“收官之戰(zhàn)”的艱難。
按照第三次全國(guó)金融工作會(huì)議確定的有關(guān)農(nóng)行股改“面向三農(nóng)、整體改制、商業(yè)運(yùn)作、擇機(jī)上市”十六字方針，此次農(nóng)行股改既要面向三農(nóng)，又要通過(guò)改制和商業(yè)運(yùn)作完成上市，將農(nóng)行打造成資本充足、運(yùn)營(yíng)安全、效益良好、具有創(chuàng)新能力和較強(qiáng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)能力的現(xiàn)代商業(yè)銀行，其難度之大不言自明。
事實(shí)上，早在2003年10月30日，農(nóng)行即向國(guó)務(wù)院提出注資股改、整體上市的股改方案。但三年來(lái)，圍繞著農(nóng)行是否分拆、不良資產(chǎn)如何處置、經(jīng)營(yíng)如何定位等問(wèn)題的爭(zhēng)議不斷，農(nóng)行股改方向未有定論。
2006年，隨著建行、中行、工行三大國(guó)有銀行成功改制上市，農(nóng)行改制前景豁然開(kāi)朗，國(guó)務(wù)院對(duì)農(nóng)行整體股改的思路也在今年金融工作會(huì)議上得以明確。
“農(nóng)行股改關(guān)鍵是在政府承擔(dān)股改成本的決心。在方向明確后，農(nóng)行股改前景值得期待。”中國(guó)人民銀行研究局鄒平座博士向記者表示，“如果樂(lè)觀來(lái)看，今年年底農(nóng)行股改即可完成，甚至能夠上市，最遲上市時(shí)間也應(yīng)在2008年初。”
事實(shí)上，農(nóng)行也迅速行動(dòng)起來(lái)。在金融工作會(huì)議后數(shù)日，即對(duì)外公布了其財(cái)務(wù)重組的時(shí)間表。業(yè)內(nèi)分析，這顯示了農(nóng)行歷經(jīng)3年股改曲折之路后的迫切心情。
據(jù)韓仲琦副行長(zhǎng)介紹，去年8月農(nóng)行就聘請(qǐng)了全球四大會(huì)計(jì)師事務(wù)所之一的德勤華永會(huì)計(jì)師事務(wù)所，對(duì)其全部37家分行進(jìn)行外部審計(jì)。此外，國(guó)家審計(jì)署也開(kāi)始了對(duì)農(nóng)行新一輪的全面審計(jì)，預(yù)計(jì)結(jié)果將于今年上半年出臺(tái)。
此外，通過(guò)三年努力，農(nóng)行機(jī)構(gòu)數(shù)量已經(jīng)減少近一半，目前為24900余個(gè)，在崗員工也減少了17萬(wàn)，達(dá)45萬(wàn)人；其中，60%的機(jī)構(gòu)和超過(guò)50%的員工都在農(nóng)村。“目前農(nóng)行機(jī)構(gòu)及人員數(shù)量基本符合要求，因此今年股改進(jìn)程中，農(nóng)行將不再撤并機(jī)構(gòu)、分流人員。”韓仲琦介紹說(shuō)。
誰(shuí)來(lái)注資：匯金、財(cái)政部和海外戰(zhàn)略投資者都有可能
摸清家底后，才能測(cè)算股改成本。目前橫亙?cè)诠筛闹飞系淖畲笳系K，仍是龐大的不良資產(chǎn)數(shù)額。據(jù)公開(kāi)資料推算， 2006年農(nóng)行不良貸款率為23.44%，不良資產(chǎn)余額約為7320億元。而按照現(xiàn)代商業(yè)銀行要求，不良貸款率不得超過(guò)5%，資本充足率要達(dá)到8%以上。業(yè)界預(yù)計(jì)，其股改成本應(yīng)不少于1000億美元。
上千億美元的股改成本，錢(qián)從何而來(lái)？
韓仲琦副行長(zhǎng)表示，農(nóng)行首先會(huì)立足自身，加大清收力度。據(jù)介紹，在農(nóng)行不良資產(chǎn)中，有相當(dāng)一部分是政策性業(yè)務(wù)造成的，其中包括中國(guó)人民銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行以及其他政策性農(nóng)業(yè)貸款等，都集中到了農(nóng)行。“這一政策性不良資產(chǎn)達(dá)到3000多億之巨。” 韓仲琦說(shuō)，“如果去除這一部分，農(nóng)行自身業(yè)務(wù)不良率與其他國(guó)有銀行股改前大致相當(dāng)。”
除此之外，大部分不良資產(chǎn)的沖銷仍將以國(guó)家對(duì)農(nóng)行注資來(lái)完成。從目前的情勢(shì)來(lái)看，工行改制時(shí)由中央?yún)R金公司與財(cái)政部聯(lián)合控股的模式，應(yīng)該會(huì)在農(nóng)行重演。
1月31日，有中央?yún)R金公司消息人士對(duì)外透露，匯金可能在今年上半年向農(nóng)行注資250億~300億美元，以沖銷該行的不良資產(chǎn)。據(jù)了解，在建行、中行、工行三家銀行的股改過(guò)程中，分別得到了中央?yún)R金公司450億、450億和150億美元的注資。
而在由中央?yún)R金公司控股主導(dǎo)的中行、建行財(cái)務(wù)重組取得成功后，財(cái)政部控股的意愿也明顯加強(qiáng)。稍后進(jìn)行的工行股改，就是由匯金及財(cái)政部各持50%股份。其中，匯金注資150億美元，財(cái)政部則保留了原有1240億元人民幣的資本金。
因此，外界猜測(cè)財(cái)政部可能仍以繼續(xù)保留相關(guān)權(quán)益的方式，來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)農(nóng)行持股；如果政府財(cái)力允許，甚至不排除向農(nóng)行直接注資。
此外，從公司治理角度出發(fā)，農(nóng)行是否引進(jìn)海外戰(zhàn)略投資者，一直為業(yè)界所熱議。鄒平座博士認(rèn)為，引進(jìn)海外戰(zhàn)略投資者為農(nóng)行當(dāng)務(wù)之急，因?yàn)樘岣邫C(jī)構(gòu)運(yùn)作管理水平和人員效率，有助于提高外界對(duì)農(nóng)行的認(rèn)同度。
不過(guò)，對(duì)于農(nóng)行何時(shí)上市，韓仲琦副行長(zhǎng)沒(méi)有給出明確時(shí)間表。“農(nóng)行股改最終是要擇機(jī)上市，這個(gè)原則是定了的。但什么時(shí)候上，怎么上，還要等股改具體方案出臺(tái)以后才會(huì)明確。”
對(duì)于農(nóng)行2007年工作會(huì)議曾明確表示將在今年底成立股份公司一事，農(nóng)行北京分行副行長(zhǎng)董福海告訴記者，“目前尚無(wú)進(jìn)一步實(shí)質(zhì)性動(dòng)作，一切還將等待總行統(tǒng)一安排。”
業(yè)務(wù)定位有調(diào)整：由服務(wù)“三農(nóng)”到“城鄉(xiāng)雙層”模式
在堅(jiān)持面向“三農(nóng)”服務(wù)的同時(shí)如何保證盈利能力，是農(nóng)行股改面臨的另一個(gè)關(guān)鍵問(wèn)題。直到今天，農(nóng)村金融業(yè)務(wù)無(wú)利(微利)可圖的現(xiàn)狀并未根本改變。如何滿足商業(yè)銀行對(duì)股東價(jià)值回報(bào)最大化的要求，韓仲琦副行長(zhǎng)坦言短期內(nèi)會(huì)存在一定的矛盾。
“農(nóng)業(yè)是比較弱的產(chǎn)業(yè)，要在農(nóng)村提供金融服務(wù)，同時(shí)還要像城市業(yè)務(wù)一樣獲得比較高的盈利，顯然有一定困難。” 韓仲琦說(shuō)，“但從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，隨著新農(nóng)村建設(shè)戰(zhàn)略的推進(jìn)，縣域經(jīng)濟(jì)一定會(huì)有較快發(fā)展。”
對(duì)此，韓仲琦認(rèn)為，未來(lái)農(nóng)行不可能完全重復(fù)過(guò)去服務(wù)“三農(nóng)”的模式。農(nóng)行2007年度工作會(huì)議上，也確定了要建立城鄉(xiāng)雙層的經(jīng)營(yíng)體系，在保持原有城市業(yè)務(wù)體系的同時(shí)，探索建立有別于城市業(yè)務(wù)的縣域市場(chǎng)管理、授信、考核、風(fēng)險(xiǎn)控制等整套業(yè)務(wù)模式。
鄒平座博士則從另一個(gè)角度闡釋了什么是新農(nóng)村金融。“服務(wù)‘三農(nóng)’不代表就是農(nóng)村信用社模式，而是充分為農(nóng)村、農(nóng)業(yè)、農(nóng)民服務(wù)的‘大農(nóng)’概念。之前我們到一個(gè)農(nóng)村考察發(fā)現(xiàn)，就因?yàn)橐粋€(gè)藥廠的設(shè)立以及7億元貸款的支持，整個(gè)村一下子被帶動(dòng)，全富裕起來(lái)了。”
鄒平座認(rèn)為，如何做好農(nóng)業(yè)這個(gè)大市場(chǎng)，城鄉(xiāng)聯(lián)動(dòng)發(fā)展是有益嘗試，其基數(shù)和空間非常大，而農(nóng)行在這方面具有其他銀行無(wú)法比擬的先入優(yōu)勢(shì)。
數(shù)據(jù)顯示，農(nóng)行2006年存款保持強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)，比年初增加6998億元，同比增加1513億元，存款增量居國(guó)內(nèi)銀行業(yè)首位；全年實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)581億元，較上年增盈157億元，增幅達(dá)37.04%。
另一組農(nóng)業(yè)金融數(shù)據(jù)則顯示，從2001年2006年6年之中，農(nóng)行累計(jì)發(fā)放涉農(nóng)貸款達(dá)20718億，平均每年發(fā)放3474億，余額占各項(xiàng)貸款的55%以上，“十一五”期間，貸款總量將再凈增4700億。
這證明，盈利和服務(wù)“三農(nóng)”是可以同步發(fā)展的。韓仲琦對(duì)未來(lái)的預(yù)期是，“城市市場(chǎng)和大客戶是農(nóng)行重要的盈利支柱。農(nóng)行將充分發(fā)揮城市業(yè)務(wù)輻射和帶動(dòng)作用，強(qiáng)化城鄉(xiāng)聯(lián)動(dòng)，并通過(guò)價(jià)值鏈延長(zhǎng)對(duì)縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展發(fā)揮龍頭和帶動(dòng)作用。”(記者 林深)
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