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2012年06月25日11:04 | 中國發展門戶網 www.chinagate.cn | 給編輯寫信 字號：T|T

31、對上市公司信息披露不及時、不透明的處罰能否引入司法程序，同時讓受害股民可以集體訴訟，降低訴訟門檻？

答：信息披露一直是上市公司監管中的重要一環。目前，證監會已建立了較為成熟的上市公司信息披露監管體系。為強化信息披露質量，2011年，證監會又發布了《信息披露違法行為行政責任認定規則》，加大了對信息披露義務人信息披露違法的責任認定。在完善落實有關監管政策措施的同時，證監會還將持續保持打擊的高壓態勢，進一步加大對信息披露違法違規行為的打擊力度，對誤導投資者、欺騙投資者的行為嚴肅處理，絕不姑息，尤其是要通過對案件的查處，充分發揮警示作用和懲戒效應。另外，監管部門也注意到，許多中小投資者抱怨看不懂上市公司的業績報告，有的內容也過于繁雜。證監會正在研究督促上市公司提供詳簡兩種財務報告，也提請投資者重點關注每股盈利、每股凈資產等這些最關鍵的指標，隨時了解市盈率、市凈率、股本回報率、資產回報率等動態變化的指標。

投資者如果發現上市公司存在信息披露不規范問題，希望及時向交易所及監管部門反映。

另外，證監會系統及有關單位正在積極研究公益訴訟制度，不斷拓展投資者受侵害權益的救濟渠道，加強投資者權益保護。監管部門也注意到了國外的集體訴訟司法實踐，有利有弊，如何與中國的實際做法相適應，可能還需要認真探討和論證。

32、如何看待專家薦股獲利的問題？

答：專家如果在薦股的同時炒股，有違職業操守，即使只對股市制度和政策發表一般性評論，也可能存在利益沖突。有的學者專家自己也可能沒有意識到，作為投資者和評論家角色定位上是不一樣的，如果有雙重身份或多重身份，他的言論容易產生誤導，對其他投資者的權益可能造成損害。海外市場的做法值得研究和借鑒，比如專家發表文章薦股時聲明自己是否同時也是該股的投資者。實際上也包括媒體的記者，如果負責股市方面的報道，最好也不參與股票投資，因為媒體記者的文章可能影響公眾，不再是一個私人的行為。證監會歡迎來自各方面的意見和建議，無論是投資者，還是專家，或者兩種身份都具備的人士，都可以自由表達自己的意愿，但是最好能讓市場、監管機構和媒體了解這種情況，這樣也可以減少許多不應有的誤會。對于您所反映的問題，監管部門將持續關注，認真研究當事人聲明投資持股情況規范的可操作性，適時完善有關規定。

33、能否嚴管或取消中央、省市電視臺的證券分析和推薦節目？

答：現行法律法規沒有禁止各級電視臺舉辦證券節目。2010年，廣電總局發布《關于切實加強廣播電視證券節目管理的通知》，進一步明確了廣播電視證券節目規范要求。目前，全國主要衛星電視證券節目已基本進入正軌，個別地方電視臺節目中可能還存在某些不規范的情況。為進一步規范廣播電視證券節目，證監會與廣電部門將繼續采取以下嚴管措施：一是建立電視證券節目的制度規范；二是加強跟蹤監控，及時叫停違規電視證券節目；三是嚴格規范推薦個股行為，從機制上遏制“搶帽子交易”；四是鼓勵證券公司和證券投資咨詢機構主動合規參與廣播電視證券欄目。

證監會歡迎廣大投資者對違法違規從事證券投資咨詢等活動的舉報，一經查實，將依法處理。

34、如何加大打擊非法咨詢機構力度、清理網絡“薦股”帖，保護投資者的合法權益？

答：非法證券活動一直是證監會打擊的重點。在國務院10個有關部門、各地方政府及各地公安司法機關支持下，整治利用網絡等媒體從事非法證券活動已經形成常規工作機制，取得了一些成效。您的希望是對證監會工作的批評，證監會需要加大工作力度：一是充分發揮合力，動員社會力量建設性參與、監督和整治非法證券活動；二是研究切實可行措施，配合有關機關進一步強化網絡媒體和手機短信監控凈化工作，要切斷非法證券活動信息傳播渠道；三是加大案件查處力度，打早打小，打苗頭，露頭就打，把搞非法證券咨詢和非法委托理財的幕后黑手揪出來；四是各方警示教育、風險提示信息對投資者和潛在投資者全覆蓋，多載體、多形式、更大范圍曝光典型案例，宣傳教育有效才能減少投資者上當受騙；五是合法證券經營機構的服務要跟上、要補上，對中小散戶的服務要引導、要提升，以此來減少非法業務的生存空間。

投資者要有自我保護能力。如應慎重對待“股吧”傳聞，“股吧”里無價值的信息多，往往是信息操縱的場所之一，可能誘導散戶跟風進入圈套，也可能為的是促使投資者頻繁交易。又如，浙江一投資者訴電視臺虛假證券信息案，雖然相關人員被判刑，官司打贏了，但是投資者未經審慎判斷、輕信廣告內容，亦存在過錯，法院適當減輕了被告的賠償責任。總之，凡是想賺快錢、賺大錢、一夜暴富的，最終都會適得其反。

歡迎投資者向證監會及派出機構通過電話、來信或網絡等渠道舉報違法線索。投資者也可以向地方政府、公安機關、工商管理、廣播電視管理、通信管理等有關部門反映。

35、現在中小投資者的司法救濟渠道還是不暢通，投保局在這方面可否做些工作，讓證券違法的民事訴訟走起來？

答：您所提司法救濟渠道不暢通是個客觀事實，立法機關、司法機關、證監會、學術界及媒體都很關注，也都做了很多努力。在法律層面，證監會積極推動制定證券侵權民事賠償司法解釋，密切跟進《民事訴訟法》修改進程，研究證券期貨領域的公益訴訟制度，協調有關機構不斷拓展投資者合法權益保護領域。

同時，證監會正在探索建立適合我國證券市場特點的第三方公益性證券期貨專業調解機制。證券專業調解具有專業性強、權威性高、便捷高效、成本低的特點，有利于及時化解矛盾糾紛，成為世界主要發達金融市場糾紛解決機制的發展潮流之一。目前，相關的制度性方案正在完善，試點的可行性正在研究。積極穩妥推進該項工作，可有效推動投資者司法救濟機制的建立并深化投資者保護工作。

此外，保護局正在開展以警示風險、倡導理性投資等為內容的宣傳教育活動，努力提升投資者依法維權的意識和能力，建立成熟的投資者隊伍。在這個過程中，保護局愿意守護在投資者身邊。

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