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證監會投保局：近期投資者關注熱點50問
關鍵詞： 證監會 投資者結構 理財產品 國債現貨市場 基金品種 科學發展觀 養老金入市 認定規則 XBRL 中小企業板
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26、倡導理性投資，前提是要有真實、準確、完整、及時的信息披露，證監會在這方面有什么舉措？
答：近期，投資者在座談會上反映，有的上市公司信息披露滯后，還有的業績變臉太快，頻繁更正，并提出建立官方、權威的上市公司信息披露平臺，以及加強上市公司信息披露監管等建議。
對于投資者反映的問題，監管部門非常重視，正在制定相關措施。目前在完善落實有關監管政策的同時，還不斷完善對新股信息披露的監管，增強透明度，延長招股說明書預披露時間，公布專業機構測算的行業平均市盈率，通過建立獨立的第三方評估機構，從服務投資者的角度，對招股說明書等材料進一步解讀揭示風險的內容，幫助投資者更加通俗、直觀地了解擬發行公司的情況，理性判斷公司的投資價值，進一步推動形成長期、理性、價值投資的理念和基礎。此外，證監會將進一步加大對違法違規行為的打擊力度，對誤導投資者、欺騙投資者的行為嚴肅處理，絕不姑息。
27、如何做好投資者教育工作？
答：投資者教育是一項非常緊迫非常復雜的工作。在一個散戶投資交易占到85%的市場上，要徹底解決“從眾心理”、“羊群效應”和“集體非理性”等問題，是非常困難的。但是，監管部門必須隨時隨地把市場的真實情況告訴給投資者。
投資者教育不是一件容易的事情，更不能指望收到立竿見影的效果，但這不能成為推脫和放松的理由。證監會倡導理性投資理念，就是要鮮明地反對“賺快錢”、“賺大錢”、“一夜暴富”的投資心態，誠懇地、真實地介紹各種股票的實際收益情況，深入推廣長期投資、價值投資和“買者自負”的理念。
28、如何避免買好公司的股票而出現虧損成為“有毒資產”的情況？
答：即便是最好公司，如果股票價格已經高估，那也不值得購買。包括按藍籌股指數買股票，也不能盲目追高。
上證50在推出以來的8年里總收益為82.5%，上證180在9年半里總收益為71.7%，滬深300在7年里總收益為151.2%。但在過去五年，上證50、上證180和滬深300也經歷了較大起落，收益率并不理想，分別是-4.6%、12.3%、20.8%，因為2007年的價格水平是現在的兩三倍。
總之，即使公司本身前景看好，有特別的科技創新或文化創意因素，但如果估值超過其潛力太多，那也可能成為“有毒資產”。
29、在保護投資者利益中，發行人、中介機構、監管部門以及投資者自身應該承擔怎樣的責任？
答：保護投資者合法權益是市場建設的重要內容，是監管工作的核心目標，做好工作，任務艱巨，需全社會關注、各主體參與、投資者自我保護并舉。監管部門將圍繞這一目標，按照“三公”原則，努力推動建立面向投資者的有效、誠信的證券市場，構筑投資者保護的良性生態環境。
發行人的責任：發行人要有商業誠信，既要重視自身的產品、技術、質量、市場，提高經營效益，更要充分重視各類股東的共同利益，真實、準確、完整地進行信息披露，只有這樣，才能在證券市場上立足和發展壯大。對于不誠信、粉飾業績甚至業績造假，誤導投資者預期的公司，監管部門將進一步加大打擊力度。
中介機構的責任：中介機構要提高誠信意識和法律意識，勤勉盡責，提高業務水準。中介機構是證券市場重要的參與者，要充分認識到投資者是市場存在和發展的基礎，傷害投資者最終是要傷害到自身。維護了大局利益，維護了投資者利益，就等于維護了自身的利益。要視客戶為上帝，把保護投資者利益與維護市場長遠發展的利益和自身的長遠利益結合起來，遵守執業操守，如實披露在執業中發現的問題，充分揭示風險，敢于揭示風險，真正發揮“中介”的專業作用，體現專業精神，為投資者揭示一個真實的公司，要讓自身的“中介”工作經得起歷史和市場的檢驗，從根本上為自身樹立良好聲譽，提升真實競爭力。中介機構要不斷提高自身的研究能力和專業判斷能力，以自己的專業之長，為投資者提供理性判斷的真實信息，最終贏得投資者的充分信賴，在市場中贏得堅實的地位。對于那些一味貪圖高收費，不顧真實情況，幫助企業進行包裝，甚至造假，騙取高價的中介機構，監管部門要記錄在案，同時也鼓勵市場、投資者及媒體與我會一道進行監督。在此我會也提醒各種中介，千萬不要陷入“不講誠信”的惡性循環中，為貪圖眼前一點小利而損害自己未來成長為名牌機構的前途。
投資者的責任：廣大投資者要多學習、多分析，提高自我保護能力和風險防范意識，謹慎作出投資判斷。應當本著對自己負責、對家庭負責的態度，認真甄別，不盲目跟風。
監管部門的責任：監管部門有責任，也有信心逐步改變投保工作現狀，將繼續改進和完善監管制度，推進法律法規體系的完善，推動各市場主體歸位盡責，完善新股價格的形成機制，落實和強化中介機構的責任，加大對投資者法律援助力度，共同維護資本市場的健康穩定發展。希望廣大的投資者能夠發揮監督作用，發現問題，及時反映，共同推動投資者保護工作。
30、證券公司在經營過程中如何發揮好“中介”的專業作用？
答：作為直接為投資者服務的中介機構，證券公司是投資者保護的主力軍、主陣地。證券公司要發揮專業優勢和專業精神，在良好投資文化的形成和投資理念的樹立上做出應有貢獻；要拓寬思路，創新服務，逐步提高服務投資者的能力和水平。
證券公司要真正發揮“中介”的專業作用，為投資者提供理性判斷的真實信息，充分揭示風險，并敢于揭示風險。此外，在提供新產品、開展新業務時，不能單純以市場推介為導向，而應當有意識地將投資者教育與自身的經營行為區分開，客觀、真實地向投資者介紹情況，幫助投資者理性做出判斷。通過自身的專業服務，最終贏得投資者的充分信賴，在市場中贏得堅實的地位。