經濟金融形勢與銀行業概況
一
1. 當前國際經濟金融形勢
2008年，在發達經濟體經濟下滑的拖累下，世界經濟增速全面放緩。據國際貨幣基金組織（IMF）
統計，2008年世界經濟增長3.37%，比2007年下降1.78個百分點（IMF，WEO，2009年4月）。美國、歐
盟、日本等發達經濟體陷入衰退；由于危機擴散效應的滯后性，金融危機對新興經濟體的沖擊雖未完全
顯現，但新興經濟體增速明顯減緩。
受國際金融危機影響，2008年全球金融市場波動明顯加劇。全年歐美股市跌幅均在30%以上，新興
國家股票市場回調幅度更深，全球股票市場價值蒸發30萬億美元。大量避險資金涌入美國國債市場，致
使美元升值，美國短期國債收益率持續為負。大宗商品價格在過去一年中大起大落，紐約原油期貨價格
從2008年7月最高點147美元/桶下跌到2008年底的44.6美元/桶，跌幅近70%，全球主要金屬和糧食期貨價
格均出現大幅回落。2008年，由于金融體系內信心和信任的嚴重缺失，發達國家央行的貨幣政策傳導機
制遭受嚴重破壞，金融體系的融資中介功能明顯削弱。
2008年，國際金融危機已經重創了全球金融體系，且仍在蔓延，不確定因素較多。美國、歐盟、日
本已全面陷入衰退，其中美國的消費、進出口和房地產等經濟指標持續惡化，2008年12月失業率升至
7.2%，創16年來最高。金融危機通過貿易、投資、金融市場等多種渠道傳導至新興市場國家。外需減
弱，國際資本出逃，石油、糧食等大宗商品價格的快速下跌對新興市場國家國際收支狀況和經濟增長造
成嚴重打擊。隨著資產價格下跌和實體經濟下滑，一些新興市場國家銀行體系風險逐步暴露。
為應對危機，各國政府推出救市措施，包括注入流動性、收購金融機構股權、擔保銀行債務等方
式；同時通過降息、減稅、增加投資等政策刺激經濟。在各國大規模救助措施刺激下，美歐銀行間市場
的流動性雖然略有好轉，但銀行間的資金拆放和公司放貸大幅萎縮。
(一) 經濟金融形勢
28 CBRC 經濟金融形勢與銀行業概況
2. 當前國內形勢及對銀行業運行的影響
（1）我國經濟金融運行表現相對較好
2008年，我國國民經濟繼續保持平穩較快增長，經濟結構調整、節能減排工作取得新進展。在先后
經歷嚴重自然災害、國際金融危機沖擊等復雜嚴峻形勢下，國內生產總值仍保持9%的增幅，物價總水平
漲幅得到控制；農業連續獲得豐收，2008年糧食連續第5年增產；改革開放深入推進，進出口貿易增長
17.8%。采取適度寬松的財政貨幣政策，廣義貨幣供應量M2余額同比增長17.8%，金融機構各項貸款余額
32萬億元，全年貸款累計增加4.23萬億元。同時，銀行業信貸資產得到改善，防風險能力持續增強。截
至2008年底，不良貸款繼續保持“雙降”。
（2）國內經濟下行，銀行業發展面臨嚴峻挑戰
在國際金融危機的大背景下，我國經濟減速趨勢明顯，銀行業風險進一步暴露，銀行業金融機構面
臨以下三個方面的挑戰：
一是受市場環境變化、經濟下行及凈息差收窄等因素影響，信用風險更為嚴峻。隨著企業訂單減
少、銷售不暢、利潤銳減以及虧損企業、行業數目增加，銀行客戶的還款能力和意愿發生變化，銀行業
不良貸款面臨反彈的壓力加大，部分行業信用風險凸顯。房地產市場持續低迷，房地產行業及上下游相
關行業貸款風險高企。由于就業增長趨緩，收入水平下降，個人消費信貸業務風險也大幅上升。二是
銀行體系流動性的不確定性因素增加，流動性風險管理的難度加大。三是聲譽風險加大。受金融危機影
響，理財業務風險大幅上升，部分銀行聲譽風險增大。
專欄1：銀監會應對國際金融危機的舉措
1. 審時度勢，及早進行風險提示
2006年以來，銀監會針對國內經濟過熱以及國外市場發展的不良態勢，采取了逆周期調節措施，多次對銀行業金融
機構進行風險提示，要求采取防范措施。
（1）有效隔離風險跨市場傳遞。要求銀行業金融機構進一步防范銀證業務往來相關風險，多次對信貸資金違規進入
股市問題進行清查，并處罰一批違規銀行；嚴禁銀行為企業債券發行及各種金融衍生產品提供擔保，切斷金融風險從資本
市場向信貸市場傳遞的渠道；進一步加強對大型銀行的并表監管，加強跨境、跨業風險的監管。
（2）嚴格實施二套房政策，積極規范房地產行業發展。2007年9月和12月，銀監會兩次會同人民銀行先后印發《關
于加強商業性房地產信貸管理的通知》及《關于加強商業性房地產信貸管理的補充通知》，加強商業性房地產信貸監管，
開展房地產貸款專項調查，要求商業銀行開展房地產貸款壓力測試，對規范和引導房地產信貸起到了積極作用。
（3）督促銀行業金融機構充分估計次貸危機的影響，加大計提撥備力度，以豐補歉。截至2008年底，大型商業銀行
貸款損失準備充足率達到153%，同比上升122.2個百分點，撥備覆蓋率達到109.8%，同比上升76.4個百分點；股份制商
業銀行貸款損失準備充足率達到198.5%，同比上升28.3個百分點，撥備覆蓋率達到169.6%，同比上升55.1個百分點。
（4）加強資產證券化業務監管，引導銀行業金融機構審慎開展資產證券化，嚴禁將房地產不良貸款證券化，防止房
地產信貸風險通過證券化放大。
（5）加強理財產品監管，要求商業銀行代客理財業務必須做到“風險可控、成本可算、信息充分披露”，嚴格防范
創新業務風險和誤導性銷售，加大代客理財監管力度。
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