普華永道專家談IPO趨勢
今年以來，隨著全球經濟放緩和信貸損失擴大，全球IPO市場已出現顯著降溫。上半年，IPO市場出現2003年以來的最慢增長。今年上半年，全球上市公司募集到的資金共為732億美元，不及去年同期的41%，是2005年來募集資金最少的一個上半年。此外，在今年第二季度，美國風險投資資金沒有使任何一家公司上市，這尚屬1978年以來的首次。那么，在這種大環境下，中國股票市場的IPO表現與以前相比如何？是否也難逃此運？未來的形勢將會向何方發展？普華永道會計師事務所近日發布了有關2008年中國大陸和香港的IPO融資額預測報告，為解答上述問題，《國際融資》記者采訪了普華永道北京主管合伙人封和平先生
PwC: China IPO interim review and outlook in 2008
普華永道：2008下半年中國IPO融資預測
-本刊記者 石洋
記者：封先生，您能否先簡單介紹一下貴會計師事務所本次發布的2008年中國大陸和香港的IPO融資額預測報告的核心內容有哪些？
封和平：當然可以。事實上，在今年年初，我們普華永道會計師事務所曾預測，2008年滬深兩市IPO募集的資金合計將達4800億元。但由于當前國際資本市場波動和表現疲軟，2008年上半年中國內地和香港的首次公開招股(IPO)均受影響，我們報告的統計數字顯示，今年上半年中國內地和香港兩地IPO融資額同比分別下降41%和51%。因此，我們在本次新的預測報告中調低了年初“2008年滬深兩市IPO募集的資金合計將達4800億元”的預測，把數字修正為2500億人民幣，其中，今年下半年中國內地IPO融資額將有所復蘇，因此下半年融資額將在1600億元左右；而香港市場的新股融資額我們預計將達到1,300億港幣。
記者：那么，封先生能否詳細分析一下2008年上半年中國大陸IPO融資情況？與以往年度相比有何不同？
封和平：2007年中國大陸的A股市場IPO規模達到創紀錄的4771億元，我們發布的本次報告的統計數字顯示，今年上半年內地股票市場的IPO融資額卻只有898億，香港市場的IPO融資額也僅達到了503億。其中上證所完成4宗共668億人民幣的IPO融資，較去年同期12宗1411億人民幣的水平下降了五成以上。其中融資超過100億元的只有兩家企業——中煤能源257億元和中國鐵建222億元。而在去年同期，則有6家企業融資超過100億元。同時，H股回歸A股的步伐有所放緩。今年上交所新發A股公司中，兩家是在香港證券交易所上市的H股公司。就上市公司的數量來說，2007年上半年有50家新上市公司， 而2008年上半年共有58家。上海A股上市公司數目由2007年上半年的12家下降至2008年上半年的4家，其中首次融資金額超過人民幣100億元的公司比去年同期下降了65%，而首次融資金額不足人民幣100億元的公司比去年同期上漲了3倍還多；深圳A股上市公司數目由2007年上半年1家下降至2008年上半年沒有新上市公司；深圳中小企業板塊新上市公司數目由2007年上半年37家上升至2008年上半年的54家。可以說，惟一的亮點是深圳市場，統計數字顯示，深圳證券交易所IPO數量由去年同期的38宗增長到54宗，融資額較去年同期增加87%，達到230億人民幣。但是深圳證券交易所IPO公司多為中小型公司，融資規模較小，使得兩市總的IPO融資總額相比去年同期仍然是下降了41%。
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