來自太平洋彼岸的數(shù)據(jù)或許可以為我們揭開中國外匯儲備投資神秘面紗的一角。
美國東部時(shí)間16日9點(diǎn)半，美國財(cái)政部公布的最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，去年11月，中國持有的美國國債數(shù)額繼續(xù)下降至3868億美元，創(chuàng)5年來歷史新低。數(shù)據(jù)顯示，自2007年3月以來，中國已經(jīng)連續(xù)8個(gè)月減持美國國債，總減持量達(dá)到350億美元。
中國作為美國國債持有量世界第二的國家，一再減持的行為雖然惹人注意，但仍被普遍認(rèn)為是“合理且可以理解的“。
“今年美元兌人民幣匯率將加速下跌，美元貶值成為定勢，減持美元資產(chǎn)是外匯儲備保值增值理所當(dāng)然的選擇。“國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所所長夏斌認(rèn)為。但他同時(shí)指出，相對于我國1.55萬億美元的外匯儲備，350億“只是很小一部分，不會對美國造成影響“。
美國財(cái)政部公布的月度數(shù)據(jù)顯示，中國從去年3月份的4211億元開始減持，連續(xù)6個(gè)月平均減持額在50億美元以上，10月份的減持量達(dá)到了8個(gè)月以來的最高點(diǎn)，為86億美元，而11月份在10月份的基礎(chǔ)上只減少了2億美元。
這種漸進(jìn)且相對溫和的減持方式更容易讓市場接受。中國社科院金融研究所專家易憲容認(rèn)為：“中國提出外匯儲備投資要走多元化道路，就要優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，調(diào)整投資策略，運(yùn)用組合投資工具。“
而這種思路已經(jīng)被中國的外儲投資管理人靈活運(yùn)用。美財(cái)政部數(shù)據(jù)顯示，中國從2007年1月份開始大量買入美國市政債券，總買入量達(dá)到1464億美元，且月均買入量超過130億美元，大大超過了國債買入量。
“發(fā)達(dá)國家的債券都有合理健全的信用評級。市政債券的收益率比國債高，風(fēng)險(xiǎn)比公司債低，比較適合中國外匯儲備投資對資產(chǎn)保值的要求。“中國外匯交易中心研究部專家張瀛說。
除了美國市政債券，中國還同時(shí)大量買入美國公司債和公司股票。數(shù)據(jù)顯示，去年11個(gè)月中國總共買入美國公司債413億美元，股票93億美元，其中僅6月份就買入美國股票33.45億美元。
“美國財(cái)政部的數(shù)據(jù)無法全面顯示各國的實(shí)際情況，中國很可能會調(diào)整投資幣種，比如增持歐元資產(chǎn)，而近期人民幣兌歐元是貶值的，這種投資更加明智。“易憲容說。
值得一提的是，除中國外，其他幾個(gè)美國國債的持有大國均有不同程度的增持。其中，英國作為第三大持有國，已經(jīng)連續(xù)12個(gè)月增持美國國債，至11月份達(dá)到3156億美元，短短一年時(shí)間內(nèi)的增持量達(dá)到2395億美元。
而日本仍是美國國債的最大持有國，但其持有量在最近一年呈現(xiàn)寬幅波動(dòng)的態(tài)勢，其10月份增持了98億美元，而11月份又減持了117億美元。
“英國大量買入美國國債跟兩國都遭受信貸危機(jī)有關(guān)，在匯市上都承受著較大的壓力。“易憲容分析說，“但各國對外匯資產(chǎn)的配置都跟每個(gè)國家的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢有關(guān)，不能一概而論。“
雖然美國信貸危機(jī)導(dǎo)致了美國股市和債市的低迷，但數(shù)據(jù)顯示，國際投資者對美國證券的需求情況已經(jīng)開始好轉(zhuǎn)。
美國財(cái)政部16日發(fā)布的最新公告顯示，去年11月份美國的外國資本凈流入額達(dá)1499億美元，比上個(gè)月大增62%。而外國持有的短期美元債券(包括短期國庫券和其它抵押類債券)上升到365億美元，外國投資者持有的美國短期國債上升到156億美元。
外國投資者持有的金融類美元債券上升到337億美元。
受此因素影響，美國國債16日收盤除了2年期微漲之外普遍走低。其中，5年期國債下跌1/32，收益率報(bào)3.00%；10年期美國國債下跌9/32，收益率報(bào)3.74%；30年期美國國債下跌29/32，收益率報(bào)4.34%。
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