7家機(jī)構(gòu)破譯的6只深市高成長(zhǎng)股票基因密碼
大族激光(002008.SZ):
有望成為電子上市公司增長(zhǎng)冠軍
2007年業(yè)績(jī)預(yù)增110%左右
大族激光主要以國(guó)內(nèi)市場(chǎng)為主,而中國(guó)激光設(shè)備產(chǎn)業(yè)仍處于成長(zhǎng)的初期,激光設(shè)備對(duì)于噴墨設(shè)備的替代以及國(guó)產(chǎn)設(shè)備對(duì)于進(jìn)口設(shè)備的替代,構(gòu)筑了該公司業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的大背景?隨著產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整以及產(chǎn)品成本的降低,大族激光的邊際利潤(rùn)處于上升的過程中,毛利率水平仍有提高的空間?
該公司不僅在激光宏加工領(lǐng)域形成了標(biāo)記?焊接?切割?熱處理?鉆孔等完整的產(chǎn)品門類,在未來幾年保證了高速增長(zhǎng),同時(shí)有效進(jìn)入了微加工?激光醫(yī)療設(shè)備?印刷設(shè)備等領(lǐng)域,保證了長(zhǎng)期成長(zhǎng)的空間?
該公司剛剛簽訂協(xié)議擬以現(xiàn)金出資收購(gòu)武漢金石凱公司的股權(quán),此舉將為其進(jìn)入激光熔覆和熱處理領(lǐng)域打下基礎(chǔ),也表明大族激光在激光工業(yè)加工設(shè)備領(lǐng)域的產(chǎn)品戰(zhàn)略布局已基本完成?
國(guó)泰君安預(yù)計(jì)大族激光2007?2008?2009年連續(xù)三年的凈利潤(rùn)復(fù)合增長(zhǎng)率為68.46%,是電子類上市公司中增長(zhǎng)最快的企業(yè)?
不過,國(guó)泰君安也提醒到兩方面的風(fēng)險(xiǎn):一是國(guó)家宏觀調(diào)控的幅度以及對(duì)于固定資產(chǎn)投資的控制可能會(huì)影響到其成長(zhǎng)水平?二是公開增發(fā)方案能否順利實(shí)施可能會(huì)影響到該公司的財(cái)務(wù)成本以及投資擴(kuò)張速度?
美的電器(000527):
在多數(shù)涉足領(lǐng)域取得領(lǐng)先地位
2007年業(yè)績(jī)預(yù)增100%-150%
目前美的集團(tuán)在中國(guó)家電業(yè)的地位迅速提升,除了部分廚房產(chǎn)品以外美的在大部分領(lǐng)域都取得了領(lǐng)先地位,如空調(diào)出口第一?內(nèi)銷第二,微波爐第二,在小家電方面尤其突出?
為了徹底解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問題,該公司在去年年底開始進(jìn)行先置換再收購(gòu)的資產(chǎn)整合,收購(gòu)了華凌集團(tuán)資產(chǎn)中凈資產(chǎn)為正的部分,并且還購(gòu)買了集團(tuán)持有的重慶美通30%的股權(quán)?
同時(shí)美的電器也于近期迅速進(jìn)軍水洗大型中央空調(diào)業(yè)務(wù),該公司的安徽美的冰洗產(chǎn)業(yè)工業(yè)園也剛剛正式竣工?安信證券認(rèn)為,憑借集團(tuán)整體實(shí)力,美的進(jìn)軍冰洗的成功率也將較高?
美的電器2007年躋身國(guó)美第四大供應(yīng)商,議價(jià)能力將有所提高?該公司也積極變革渠道模式,內(nèi)銷方面在借鑒格力和海爾的模式上將有所創(chuàng)新,海外業(yè)務(wù)變單純的接單為積極主動(dòng)地開拓海外市場(chǎng)?
不過,安信證券提醒到,外需的下滑和稅率的變化將是影響美的電器業(yè)績(jī)的主要因素?
華星化工(002018.SZ):
受益于草甘膦供不應(yīng)求
2007業(yè)績(jī)預(yù)告:增長(zhǎng)150%-200%
華星化工是生產(chǎn)草甘膦的龍頭企業(yè),由于受草甘膦國(guó)際市場(chǎng)供需關(guān)系變化影響,該公司主導(dǎo)產(chǎn)品草甘膦原藥售價(jià)近兩個(gè)月以來出現(xiàn)了大幅的上漲,目前草甘膦原藥的出廠價(jià)格已經(jīng)超過了7萬元/噸?該公司預(yù)計(jì)2007年業(yè)績(jī)?yōu)?.58元左右,超出市場(chǎng)預(yù)期?
草甘膦是全球用量最大的除草劑,預(yù)計(jì)到2010年全球草甘膦的需求量將達(dá)到100萬噸,還有很大的成長(zhǎng)空間?而國(guó)際上草甘膦最大的生產(chǎn)企業(yè)由于環(huán)保等問題一直沒有擴(kuò)大產(chǎn)能?國(guó)際需求增加部分將主要由中國(guó)等新興國(guó)家來滿足,產(chǎn)能將向中國(guó)等發(fā)展中國(guó)家轉(zhuǎn)移?從國(guó)內(nèi)擴(kuò)產(chǎn)的情況看,要在未來兩年才能彌補(bǔ)需求缺口?
平安證券預(yù)計(jì)2008年該產(chǎn)品供不應(yīng)求的狀況將不會(huì)改變,草甘膦價(jià)格將保持高位運(yùn)行?在國(guó)內(nèi)節(jié)能環(huán)保的大背景下,環(huán)保壓力加大后對(duì)草甘膦行業(yè)產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響:小企業(yè)被關(guān)停,行業(yè)集中度提高;行業(yè)內(nèi)龍頭企業(yè)業(yè)績(jī)面臨迅速回升?
由于2007年南方水災(zāi)北方旱災(zāi),殺蟲單?殺蟲雙需求大幅降低,整個(gè)行業(yè)遇到了較大的困難,而華星化工因農(nóng)藥產(chǎn)業(yè)布局較大能夠渡過難關(guān)?隨著2008年殺蟲單?殺蟲雙產(chǎn)品訂單的來臨,華星化工將因禍得福占據(jù)最大的殺蟲農(nóng)藥市場(chǎng)?
東信和平(002017.SZ):
銀行卡和電子標(biāo)簽將成重要增長(zhǎng)點(diǎn)
2007年業(yè)績(jī)預(yù)增70%-100%
該公司是中國(guó)移動(dòng)第一大SIM卡供應(yīng)商,并且與海外45個(gè)國(guó)家的72家運(yùn)營(yíng)商建立了供貨關(guān)系?現(xiàn)有客戶關(guān)系的深化?相關(guān)地區(qū)較低的通信普及率和未來向3G演進(jìn)的需求將推動(dòng)業(yè)務(wù)的中長(zhǎng)期成長(zhǎng),中信建投預(yù)計(jì)東信和平未來兩年SIM卡出貨量復(fù)合增長(zhǎng)率為24%?
該公司在拓展銀行卡等新產(chǎn)品上效果初顯,未來成長(zhǎng)空間可觀?智能卡產(chǎn)品特有的安全性?便利性推動(dòng)其不斷向金融?交通?政務(wù)?物流等領(lǐng)域滲透,為該公司拓展新產(chǎn)品帶來機(jī)遇?其中,銀行卡和電子標(biāo)簽將成為重要戰(zhàn)略增長(zhǎng)點(diǎn)?
國(guó)內(nèi)EMV遷移的規(guī)模啟動(dòng)將使銀行卡市場(chǎng)成倍增長(zhǎng)?該公司已成功入圍中行?農(nóng)行?招行等的IC卡供應(yīng)商招標(biāo),客戶開拓成效初顯,預(yù)計(jì)2009年該公司銀行卡業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)約1億元收入?該公司計(jì)劃2008年開始投資形成年產(chǎn)約1億片的電子標(biāo)簽(RFID標(biāo)簽)產(chǎn)能,預(yù)計(jì)完全達(dá)產(chǎn)后能貢獻(xiàn)收入約2億元?
東信和平還計(jì)劃投資上游模塊封裝,將目前外包模式轉(zhuǎn)為內(nèi)部生產(chǎn)?由于該公司智能卡產(chǎn)品已形成相當(dāng)?shù)囊?guī)模效應(yīng)(2007年約2億片)?模塊封裝技術(shù)成熟,中信建投認(rèn)為該項(xiàng)目的市場(chǎng)和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)較小?
麗珠集團(tuán)(000513.SZ):
OTC?普藥銷售將是新利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)
2007年業(yè)績(jī)預(yù)增250%-300%
"破舊立新"后該公司有望進(jìn)入快速發(fā)展的軌道?該公司加速了由"費(fèi)用驅(qū)動(dòng)型"向"產(chǎn)品驅(qū)動(dòng)型"藥企的轉(zhuǎn)化,產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整日趨清晰合理,且該公司的營(yíng)運(yùn)效率和管理水平近幾年快速地提升?
安信證券認(rèn)為,OTC?普藥銷售是該公司在2008年的新利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)?麗珠集團(tuán)以前以處方藥的銷售見長(zhǎng),而麗珠得樂?麗珠腸樂為處方藥和非處方藥雙跨品種,以前在藥店有少量銷售,在醫(yī)院主要靠自然銷售,并未做終端維護(hù),近年銷量有所下滑?
該公司從2007年初成立了OTC事業(yè)部并已建設(shè)OTC銷售隊(duì)伍,負(fù)責(zé)OTC和普藥銷售,以求在OTC領(lǐng)域做到快速擴(kuò)張?目前主推麗珠得樂?麗珠腸樂?抗病毒顆粒?羅紅霉素?仙力特等?麗珠得樂于2007年5月份開始調(diào)整產(chǎn)品價(jià)格,價(jià)格上漲7%-8%,安信證券預(yù)期隨著價(jià)格上漲和銷量在OTC市場(chǎng)的放大,2008年得樂系列毛利貢獻(xiàn)會(huì)有恢復(fù)性的增長(zhǎng)?
專利創(chuàng)新藥物艾普拉唑2008年上市后將成為麗珠集團(tuán)新的重量級(jí)產(chǎn)品,預(yù)計(jì)該藥在2007年底拿到生產(chǎn)批文,考慮藥品招標(biāo)因素影響,產(chǎn)品正式上市預(yù)計(jì)在2008年一?二季度,未來將成為公司新的贏利增長(zhǎng)點(diǎn)?除此之外,該公司目前在研項(xiàng)目有30個(gè),產(chǎn)品儲(chǔ)備豐富?
雙鷺?biāo)帢I(yè)(002038.SZ):
貝科能銷售持續(xù)放量增厚利潤(rùn)
2007年業(yè)績(jī)預(yù)增150%-200%
雙鷺?biāo)帢I(yè)2007年由于貝科能?歐寧?雷寧等產(chǎn)品銷售放量,使得收入及業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng),且呈現(xiàn)出環(huán)比增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)?2007年三季報(bào),主營(yíng)業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)63%,凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)168%?尤其是貝科能進(jìn)入十幾個(gè)省份的醫(yī)保目錄,在2007年的銷售放量顯著?
東方證券分析認(rèn)為,該公司未來的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)將集中在以下幾方面?首先,貝科能的銷售繼續(xù)放量?因?yàn)樨惪颇苣壳斑M(jìn)入醫(yī)保的省份均為藥品消費(fèi)能力較弱的省份,未來進(jìn)入消費(fèi)能力強(qiáng)的上海?北京?浙江?江蘇?廣東等省份后,該產(chǎn)品的銷量將繼續(xù)放大?2007年貝科能的銷售量為800萬支,預(yù)計(jì)2008年銷售量為1600萬支?而且經(jīng)過技術(shù)改革后,貝科能的毛利率上升較快?
其次,上市新品阿德福韋脂的銷量非常好?其腺苷蛋氨酸產(chǎn)品也是治療肝膽疾病必備藥物,工藝難度非常高,國(guó)外只有一家公司在做?
在海外市場(chǎng)方面,該公司已經(jīng)過幾年的海外市場(chǎng)的摸索,積累了一定的市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)?立生素?邁格爾?亞葉酸鈣等出口至菲律賓?巴基斯坦?印尼?印度等國(guó)家,以上產(chǎn)品的出口也有望放量?(理財(cái)周報(bào))
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