一度被公眾放大、并賦予各種復雜使命的"運營商重組"、"中國3G布局"種種"大義",被國防科工委等相關部門可能與信產部合并的消息瞬間消解。
"必須等各方面的消息明朗以后,TD建設的時間表估計才會加快。"3月9日,一位承建中國移動TD-SCDMA網絡的設備商負責人對本報記者說,"大部制"消息甫出,中國電信業大調整的布局必然被推到更高層 面去探討。
"國家希望在下一代網絡發展中,通過電信業帶動中國在高端行業包括制造業和服務業在全球的突破。"該人士分析,此次調整決定了"電信業二次革命"的內涵將遠遠超越于電信業的內部事務本身,它將站在更為寬泛的產業布局上——以電信業為火車頭,總體提高中國制造業和服務業在全球的競爭力,推動中國經濟結構轉型,實現更多企業進入全球"500強"的大任。
"我相信,國家對于電信的布局和戰略,絕對不僅僅局限在3G發牌那些排列組合上。"前述TD設備商認為,部委的調整或許會使已箭在弦上的各種電信業布局的節奏慢下來。
"按照邏輯推進,應該首先是部委調整,再電信業重組,只有重組消息明朗后,才會推動TD的下一步建網。"
國家戰略:站在重組與3G之外
"根據目前電信業面臨的增長瓶頸以及部委、央企重整的大思路和目標,我不認為最近傳言的各種電信重組版本和重組后預計的血拼競爭,是一個必然結果。"
前述TD設備商人士分析,部委合并將重新改寫行業對中國電信業近期兩件大事的定位:
一是爭議過熱并且版本頗多的電信重組。他認為:"從全球看,電信行業成熟的國家一般也只能容納三家贏利的運營商,中國較強勢運營商已達三家,那么重組的結果也不可能是惡性競爭,而是'適度競爭,部分市場化'。"
"排除重組和3G帶來的微妙變化,如果看得更長遠,中國電信業經過前幾年的高速發展,事實上也很快要觸及自己的天花板。"中興通訊一位人士亦認為,國防科工委與信息產業部的可能整合,應當"刺激"業界跳出"重組"和"3G"發牌等事件的喧嘩,更為理性在看待中國電信未來面臨的真正瓶頸。
"王建宙在去年一次講話中也提到,全國移動用戶超過9個億恐怕就快到頭了,而規模一旦觸及底限,隨著話費降低,利潤率也必然降低。"該人士分析,按照目前電信業的發展速度,2010年將是中國移動用戶數規模效應的極限。
"觸及極限的時候正在到來,而過度競爭將會加速降低行業利潤。"他認為,重組的大方向應該朝著增強運營商的現代化管理能力,并提升其為信息化的綜合服務能力邁進,而非"你死我活"的惡性競爭。他舉例說,"比如,如果移動整合了鐵通,不見得非要發展固網,而是繼續它既有的移動業務優勢,并挖掘行業客戶。"
而另一件事則是TD-SCDMA的建設。上述設備商人士認為,"重組等消息明朗后,會讓運營商更明確和加速TD網的建設",并通過TD與下一代網絡的發展,帶動軟件、芯片、終端等產業鏈各環節走向成熟,從而超越中國電信業現有的行業瓶頸,提升中國電信業的內在價值。
"目前首期奧運十座城市的TD建網已基本完成了原定的合同基站布網,接下來是主要是逐步吸引用戶、終端完善,以及該些城市TD網的優化工作。"該TD設備商透露,傳說中的"TD二期建網"將有待部委調整、電信重組等明確后方能進一步推進。
觸及"天花板"的中國電信業
的確,被各種電信業重組、發牌消息掩蓋的是一個即將來臨的事實:中國電信業的規模正在接近它的天花板。
信息產業部成立以來的十年,亦是中國電信業超高速成長的十年,中國電信業已經在全球電信市場中,凝聚為一個相當有實力的競爭體。根據國信證券統計,中國電信業每年2300億元的投資,占了全球的8.5%;約9億電信用戶,占全球20%;每年7300億的運營收入,占全球5.5%;此外,中國電信業的利潤也相當可觀——1300億元的凈利潤總和,16%-18%的平均凈資產收益率和平均凈利潤率。
但這個年前值7300億元的龐大競爭體,事實上已經快接近其上升通道的極限:
"中國電信市場高速增長時代已經結束,接下來是總體蛋糕和增長的切分的問題,對運營商、設備商均是如此。"國信證券電信分析師廖緒發說,中國電信行業近期由于3G發牌和行業重組帶來的強烈預期,未來將更多表現在幾大運營商間的"此消彼長"上,也就是說,在2010前,中國電信業總體的蛋糕并不會因為重組以及3G發牌而有所消減,只不過中移動以外的三家弱勢運營商"將因存在的'份額轉移的增長杠桿'和'估值提升杠桿'而獲得非同尋常的重估性超額收益"。
即將發生的行業重組或能因為其"份額轉移"效應改變局部格局,但是顯然,對于總體蛋糕的做大而言,并無實際推動。
"電信用戶規模達到9億,成立于十年前的'信息產業部'歷史使命已經達成。"廣東移動人士說,結合3G以及下一代網絡的特點,中國電信業發展的內在動力,應該走向電信業與制造業與服務業的整合,推動"電信業"向"信息服業"轉型,從而拓展動電信的內在增值空間,并帶動其它產業的發展。
"中國電信業的平均ARPU值是74元,遠遠低于全球平均的35美元;從現有用戶實際需求看,僅僅依靠滿足'通話'需求,是很難再提升電信業內在價值的。"廣東移動人士說,以廣東移動為例,"廣東移動近期開始嘗試和交通、能源等部門等合作,為這些行業提供各種信息技術解決方案,這會是中移動將來一個服務方向,即從個人用戶更多轉向行業用戶,作為一個行業信息服務提供商,這是電信業未來增值的必然路徑。"
中興通訊人士亦指出,從歐美等3G業務發展來看,需求與服務的拓展方能真正提升3G的應用前景和價值。
而在業界看來,"電信+工業"的發展模式,遠遠超出了現在信息產業部的職權范圍。"相關部委如果進行整合,將大有裨益。"廣東移動人士說,它的根本目標將決定今后中國電信業的定位和走向。
電信業:服務"全球500強"
"從部委職能可能重組,可以看到一個明確的信號,就是電信業未來的定位將同時兼顧經濟效益與社會綜合效益。"上述設備商人士說,"中國企業走出去的過程中,以前都主要是制造業,但這是不夠的,它需要信息化的提升。"
中興通訊人士也認為,中國制造業的輝煌將在未來十年面臨新的競爭,隨著全球信息化程度的普及,中國制造業過去依靠低成本、資源消耗等模式打造出來的競爭力將必然逐步走向式微。
中國從低端制造業走向高端制造、服務業的拐點在哪?——這需要更為全面與前瞻的布局。
在業界看來,無論包括運營商重組在內的央企重組,以及"大部制"下的部委可能重組思路,其目的都將不約一而同地指向——"建立全球競爭力的企業",而電信業的重組與調整也必然服務于該大方向。
本報初步統計,根據2007年全球500強統計,全球制造業入圍企業中,包括大型工程機械、電氣、芯片在內的制造業已經明顯讓位于金融、電信、能源為主的高端服務業:全球500強中,制造業企業已不足100家,而金融、電信等服務行業企業已經達到了270家。
此間,根據海通證券統計,中國大型央企的改造將成為打造中國優勢"500強"企業的龍頭:2006年有23家中國企業入圍<財富>"500強",其中內地企業19家,臺灣3家,香港1家,而內地19家入圍企業中,有13家為國資委監管的央企——其中包括中移動、中國電信、中國聯通三家電信運營商,另外企業主要集中在以中石化、中國銀行,中國人壽、南方電網、中國鐵道建設總公司等能源、金融、交通等行業部門。
很明顯的是,與電信行業面臨的危機一樣,中國目前在交通、金融、能源等行業優勢同樣來自人口紅利,以及低端勞動力成本優勢。"中國的人口紅利將在五年以后越來越少,工資等勞動力成本上升、技術更新和生產率提高對勞動力就業反而是一種壓力。而中國經濟增長的壓力,未來更多來自能否提高高端制造業與服務業,而不是成本及規模優勢。"廣東移動人士說。
如何將中國企業既有的優勢保持并推進,電信業在其中扮演何種角色?
2007年是央企第二個經營業績考核期(2007~2010年)的第一年,國資委第一次對當前159年央企提出了非常明確的整合目標和思路,并提出央企隊伍從當前的159家四年間將縮編至80~100家,"實現強者更強,弱者出局",到 2010年時"培養出30~50家具有國際競爭能力的大企業集團"的目標。
根據海通證券統計,<財富>500強排名的主要依據是年營業收入,到2010年其入圍的門檻將接近180億美元。而從全球經驗來看,要達到30-50家入圍500強的目標,"僅僅依靠強強聯合是不夠的,還必須依賴信息化、網絡化等能力來提高中國企業綜合服力能力。"
廣東移動人士說,在可以預見到的趨勢中,"中國信息產業在軟件、芯片等產業領域已經很難追趕歐美等發達國家,而電信業或許還有能力承擔推動各產業發展的火車頭。"(丘慧慧)
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