第二部分貨幣政策操作
2009年以來，中國人民銀行按照黨中央、國務(wù)院的統(tǒng)一部署，緊密圍繞“保增長、擴(kuò)內(nèi)需、調(diào)結(jié)構(gòu)”的主要任務(wù)，認(rèn)真貫徹落實(shí)適度寬松貨幣政策，保持銀行體系流動(dòng)性合理充裕，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展創(chuàng)造良好的貨幣金融環(huán)境。
一、適時(shí)適度開展公開市場操作
2009年以來，中國人民銀行密切關(guān)注并積極應(yīng)對國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融形勢變化，適時(shí)適度開展公開市場操作，保持銀行體系流動(dòng)性合理適度，穩(wěn)定市場預(yù)期。一是進(jìn)一步加強(qiáng)流動(dòng)性管理。根據(jù)各階段銀行體系流動(dòng)性供求及市場環(huán)境變化，合理把握公開市場操作力度和節(jié)奏，上半年累計(jì)開展正回購操作2.29萬億元，發(fā)行央行票據(jù)1.41萬億元。截至6月末，央行票據(jù)余額為4.15萬億元。二是不斷優(yōu)化操作工具組合。一方面，保持短期正回購的適當(dāng)力度，通過合理搭配28天期和91天期正回購操作品種，進(jìn)一步提高銀行體系應(yīng)對短期流動(dòng)性波動(dòng)的靈活性；另一方面，根據(jù)貨幣調(diào)控需要適時(shí)恢復(fù)3個(gè)月期和1年期央行票據(jù)發(fā)行，優(yōu)化對沖工具組合。三是增強(qiáng)公開市場操作利率彈性。針對6月下旬新股發(fā)行重啟以來市場利率波動(dòng)上升的新情況，公開市場操作增強(qiáng)了利率彈性，在有效引導(dǎo)市場預(yù)期的同時(shí)，進(jìn)一步發(fā)揮市場利率調(diào)節(jié)資金供求關(guān)系的作用。截至7月末，28天期正回購、91天期正回購和3個(gè)月期央行票據(jù)操作利率分別較年初上升22個(gè)、14個(gè)和28個(gè)基點(diǎn)；1年期央行票據(jù)發(fā)行利率自7月9日重啟以來累計(jì)上升近20個(gè)基點(diǎn)。四是適時(shí)開展中央國庫現(xiàn)金管理操作。加強(qiáng)財(cái)政政策與貨幣政策的協(xié)調(diào)配合，前7個(gè)月共開展了6期國庫現(xiàn)金管理商業(yè)銀行定期存款業(yè)務(wù)，有助于提高庫款收益和保持操作的連續(xù)性。
二、加強(qiáng)“窗口指導(dǎo)”和信貸政策引導(dǎo)
中國人民銀行堅(jiān)持“區(qū)別對待、有保有壓”，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化信貸資金結(jié)構(gòu)，滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的需要，防范金融風(fēng)險(xiǎn)。一是加強(qiáng)信貸政策與財(cái)政政策、產(chǎn)業(yè)政策協(xié)調(diào)配合，加大對中央投資項(xiàng)目的配套貸款投放，加強(qiáng)對十大重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興的金融支持，做好“家電下鄉(xiāng)”、“汽車下鄉(xiāng)”等政策的金融配套服務(wù)。二是繼續(xù)認(rèn)真做好“三農(nóng)”、中小企業(yè)、就業(yè)、助學(xué)、災(zāi)后重建、消費(fèi)等信貸支持工作，加大對產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移、自主創(chuàng)新、區(qū)域經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展的融資支持；嚴(yán)格控制對高耗能、高污染和產(chǎn)能過剩行業(yè)企業(yè)的貸款。三是要求金融機(jī)構(gòu)堅(jiān)持信貸原則，有效防范和控制信貸風(fēng)險(xiǎn)。
三、穩(wěn)步推進(jìn)金融企業(yè)改革
大型國家控股商業(yè)銀行改革繼續(xù)深化，經(jīng)營業(yè)績不斷提高。中國工商銀行、中國銀行、中國建設(shè)銀行和交通銀行通過持續(xù)強(qiáng)化公司治理，深化風(fēng)險(xiǎn)管理體制和內(nèi)部控制體系改革，加快轉(zhuǎn)變服務(wù)模式，著力優(yōu)化業(yè)務(wù)架構(gòu)，持續(xù)扎實(shí)推進(jìn)基礎(chǔ)建設(shè)和產(chǎn)品創(chuàng)新，全面提升盈利能力和競爭能力。截至2009年3月末，中國工商銀行、中國銀行、中國建設(shè)銀行和交通銀行的資本充足率分別為12.11%、12.34%、12.37%和12.77%，不良貸款率分別為1.97%、2.24%、1.90%和1.62%，稅前利潤分別為456.24億元、252.87億元、339.78億元和101.28億元。
中國農(nóng)業(yè)銀行和國家開發(fā)銀行股份制改革繼續(xù)推進(jìn)。中國農(nóng)業(yè)銀行在完善“三會(huì)一層”分工協(xié)作的基礎(chǔ)上，不斷深化法人治理結(jié)構(gòu)和加速內(nèi)部審計(jì)制度改革，提升內(nèi)控水平；同時(shí)，認(rèn)真貫徹面向“三農(nóng)”、商業(yè)運(yùn)作的原則，建立了“三農(nóng)”金融事業(yè)部，并不斷擴(kuò)大縣域事業(yè)部制改革試點(diǎn)，通過增加農(nóng)戶小額貸款額度、增加農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)貸款等方式，增強(qiáng)對“三農(nóng)”的信貸支持。國家開發(fā)銀行正穩(wěn)步推進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)控等內(nèi)部制度建設(shè)，穩(wěn)健拓展業(yè)務(wù)領(lǐng)域，完善運(yùn)作機(jī)制。
政策性金融機(jī)構(gòu)改革全面展開。2009年3月，中國人民銀行會(huì)同有關(guān)部門成立了中國進(jìn)出口銀行和中國出口信用保險(xiǎn)公司改革工作小組。工作小組圍繞政策性金融機(jī)構(gòu)職能定位、業(yè)務(wù)范圍、風(fēng)險(xiǎn)控制、治理結(jié)構(gòu)等主要問題深入調(diào)研，推動(dòng)兩家機(jī)構(gòu)扎實(shí)進(jìn)行內(nèi)部改革，促進(jìn)其不斷改進(jìn)政策性金融服務(wù)。同時(shí)，中國人民銀行積極會(huì)同有關(guān)部門研究中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的改革相關(guān)問題，為論證改革實(shí)施總體方案做好準(zhǔn)備。
農(nóng)村信用社改革取得重要進(jìn)展和階段性成果。資金支持基本落實(shí)到位。截至6月末，已累計(jì)向2296個(gè)縣(市)農(nóng)村信用社兌付專項(xiàng)票據(jù)1596億元，兌付進(jìn)度達(dá)到95%以上；發(fā)放專項(xiàng)借款15億元。資金支持政策實(shí)施進(jìn)展順利，對支持和推進(jìn)改革發(fā)揮了重要的正向激勵(lì)作用。資產(chǎn)質(zhì)量明顯改善。6月末，按貸款四級分類口徑統(tǒng)計(jì)，全國農(nóng)村信用社不良貸款余額和比例分別為3203億元和7.2%，與2002年末相比，分別下降1994億元和30個(gè)百分點(diǎn)。資金實(shí)力顯著增強(qiáng)。6月末，全國農(nóng)村信用社的各項(xiàng)存貸款余額分別為6.6萬億元、4.5萬億元。各項(xiàng)貸款余額占全國金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)貸款余額的比例為11.9%，與2002年末相比，提高了1.3個(gè)百分點(diǎn)。支農(nóng)信貸投放明顯增加。6月末，全國農(nóng)村信用社農(nóng)業(yè)貸款余額2萬億元，占其各項(xiàng)貸款和全國金融機(jī)構(gòu)農(nóng)業(yè)貸款的比例分別為45%和96%，與2002年末相比，分別提高了5個(gè)和15個(gè)百分點(diǎn)。產(chǎn)權(quán)制度改革繼續(xù)推進(jìn)。截至6月末，全國共組建農(nóng)村商業(yè)銀行27家，農(nóng)村合作銀行174家，組建以縣(市)為單位的統(tǒng)一法人機(jī)構(gòu)2009家。
四、積極參與國際金融危機(jī)應(yīng)對合作
中國人民銀行積極呼應(yīng)周邊國家和地區(qū)的需求，與韓國、香港、馬來西亞、白俄羅斯、印度尼西亞、阿根廷等六個(gè)經(jīng)濟(jì)體貨幣當(dāng)局簽署雙邊本幣互換協(xié)議，支持雙邊貿(mào)易和投資，共同應(yīng)對國際金融危機(jī)。4月8日，國務(wù)院批準(zhǔn)在上海市和廣東省廣州、深圳、珠海、東莞四城市開展跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)。順應(yīng)市場需求，中國人民銀行聯(lián)合有關(guān)部門制定《跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)管理辦法》，于2009年7月1日發(fā)布實(shí)施；配套發(fā)布《跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)管理辦法實(shí)施細(xì)則》，統(tǒng)一規(guī)范人民幣貿(mào)易結(jié)算業(yè)務(wù)活動(dòng)，穩(wěn)步推進(jìn)試點(diǎn)工作，保持我國與周邊國家和地區(qū)的貿(mào)易正常發(fā)展，為企業(yè)提供更多便利。
五、深化外匯管理體制改革
一是落實(shí)中央有關(guān)穩(wěn)定出口的部署，努力緩解企業(yè)收結(jié)匯困難。改進(jìn)出口收結(jié)匯聯(lián)網(wǎng)核查管理，將預(yù)收貨款和延期付款基礎(chǔ)比例提高至30%，小額預(yù)收貨款、延期付款和預(yù)付貨款不納入比例限制。二是改進(jìn)境外直接投資外匯管理，支持企業(yè)“走出去”。允許符合條件的各類所有制企業(yè)在境外投資主管部門批準(zhǔn)的額度內(nèi)使用自有外匯和人民幣購匯等多種資金進(jìn)行境外放款，緩解境外直接投資企業(yè)后續(xù)融資難和流動(dòng)性資金不足問題。三是進(jìn)一步簡化外匯行政審批手續(xù)和程序。將資本金賬戶異地開戶、境內(nèi)機(jī)構(gòu)對外提供擔(dān)保等10項(xiàng)資本項(xiàng)目外匯業(yè)務(wù)審批權(quán)限下放分局。四是繼續(xù)推進(jìn)外匯市場建設(shè)。在銀行間外匯市場試運(yùn)行詢價(jià)交易凈額清算業(yè)務(wù)，降低外匯交易的信用風(fēng)險(xiǎn)和清算風(fēng)險(xiǎn)。五是加強(qiáng)對金融機(jī)構(gòu)外匯流動(dòng)性的監(jiān)測，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)合理平衡境內(nèi)外投資的安全性、流動(dòng)性和收益性，調(diào)整境內(nèi)外資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，加大對進(jìn)出口的金融支持力度。
六、完善人民幣匯率形成機(jī)制
繼續(xù)按主動(dòng)性、可控性和漸進(jìn)性原則，進(jìn)一步完善以市場供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動(dòng)匯率制度，發(fā)揮市場供求在人民幣匯率形成中的基礎(chǔ)性作用，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。
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