◆每經(jīng)記者 鞏萬龍
在市場人氣短期難以恢復(fù)和宏觀經(jīng)濟回暖之前,主流機構(gòu)的謹(jǐn)慎行為暴露無遺。即使A股集體呈現(xiàn)漲停奇觀,基金總體依然謹(jǐn)慎,兩日拋出前期小幅加倉股票資金近70億元。市場基本面無法改觀的背景下,三季度以來,由于股票市值再次大幅縮水,股票方向基金的倉位由二季度末的71%已經(jīng)下降到約62%。
業(yè)內(nèi)人士指出,從種種跡象來看,在大盤連續(xù)兩日強勢反彈中,基金依舊不敢做多。但是,市場對部分基金踏空行情的說法顯然有失偏頗,畢竟A股反彈行情仍難確立。
利好突降 基金不興奮
當(dāng)大盤站在1800點關(guān)口時,上周五管理層拋出三大針對股市的利好政策,當(dāng)日A股放量創(chuàng)下集體漲停奇觀,直到本周一A股慣性暴漲160點。
多空雙方歷經(jīng)將近1年時間鏖戰(zhàn),1800點附近政策利好突然出臺,這是否意味著雙方苦苦尋找的底部此刻已經(jīng)實現(xiàn)?這兩日放量暴漲的背后,基金等先知先覺機構(gòu)是否大幅加倉?
根據(jù)大智慧Topview數(shù)據(jù)顯示,“中秋小長假”后的第一個交易日——9月16日,基金凈賣出資金15.954億元;9月17日和9月18日,股指下探至1800點時,基金終于快速出手低吸籌碼,兩日凈買入資金12.831億元,而QFII在這兩日大幅凈賣出將近17億元。
從19日和22日的資金流統(tǒng)計數(shù)據(jù)看,19日(即千股漲停日),基金買入36.832億元,賣出70.692億元,凈拋出資金33.861億元,而凈買入最多的一類投資者為散戶的21.239億元;本周一,機構(gòu)一天凈流出資金高達34.806億元,占主動拋盤的絕大部分。
也就是說,利好出臺之前,基金總體小幅抄底,利好兌現(xiàn)后,基金連續(xù)兩日總體套現(xiàn)近70億元。也許經(jīng)歷加倉致使本金虧損的痛苦,基金無法在缺乏賺錢效應(yīng)的世道中盲目樂觀。
基金謹(jǐn)慎有跡可循,上周五大盤漲停,基金倉位相當(dāng)“矜持”。據(jù)銀河證券胡立峰統(tǒng)計,納入統(tǒng)計口徑的244只股票方向基金(指數(shù)基金除外)19日當(dāng)日平均凈值增長率為5.79%,意味著股票方向基金整體平均倉位不超過60%。
上述統(tǒng)計顯示,凈值增長9%以上的基金均是重倉甚至滿倉,中郵優(yōu)選、光大量化核心、上投中國優(yōu)勢、信達澳銀領(lǐng)先增長。而凈值漲幅在6%到7%之間的基金有90只,占統(tǒng)計總數(shù)的37%。
三季度股基倉位又降一成
就在三季度即將結(jié)束之時,繼貝爾斯登和美林證券被收購后,雷曼宣布破產(chǎn),大摩和高盛也將棄投行業(yè)務(wù)而回歸商業(yè)銀行角色,美國金融市場一片狼藉。種種悲觀氣氛交錯下,國內(nèi)基金業(yè)3個月來再次受挫。
根據(jù)銀河證券統(tǒng)計,剔除掉沒有中報數(shù)據(jù)的次新基金和新發(fā)基金,219只有可比數(shù)據(jù)的股票方向基金倉位比例從中報時的71%下降到62%,整體持股比例下降9%。如果不考慮份額變化,僅因為市場的下跌,基金持股比例下降為64%。
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