| 大跌之后搶反彈 謹慎抄底兩類個股(名單) |
| 中國發展門戶網 www.chinagate.com.cn 2008 年 06 月 11 日 |
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新能源板塊：高油價下的機會
孱弱的美元、瘋狂的油價、創新高的存款準備金率，周二，端午節過后的A股市場終于在各方利空集結襲來的重壓下走出一個多月的震蕩趨勢，上證指數大幅下跌7.73%，完全回補缺口后酣暢淋漓地釋放了集聚已久的做空動能。個股的全線普跌已經讓慣常的基本面研究在今天的盤中毫無意義。然而，著眼于未來，新能源板塊的投資機會或許值得我們留意。
上周四國際原油價格在短暫回落后再度出現飆升，盤中創出139.12美元/桶的歷史新高，不少人已經開始驚嘆:國際油價已日趨“瘋狂”。而來自于各大國際投行的分析師們似乎仍然意猶未盡，高盛此前令人瞠目結舌的200美元的目標價已經開始被部分市場人士接受，摩根士坦利又神乎其神的將7月4日作為其150美元目標價實現的終點站。
應該說，國際油價從80美元走來，一路癲狂著暴漲，簡單的供求關系理論似乎已經不能完全解釋。在“瘋狂”油價的背后，明顯涌動著一種狂熱的投機躁動。其主要原因大致包括：第一，去年夏天美國次貸危機全面爆發，此后全球主要金融市場一度持續動蕩，導致大批資金投向原油期貨市場；第二，美國經濟因住房市場持續低迷和次貸危機而面臨衰退風險，加上美國聯邦儲備委員會連續降息，美元匯率持續走低，使得以美元計價的原油期貨的投資吸引力增加；第三，全球范圍內通脹上升，不少資金轉而借助原油期貨實現投資保值。然而，即便是投機性狂熱，以上三個誘因短期內仍將存在，我們也完全有理由相信這種形勢在未來一階段的持續性。因此，國際油價很有可能在可以預見的未來一段時期內繼續瘋狂下去。連創新高的油價使全球對新能源的開發和利用進入快車道，而在A股市場上，應高油價而生的新能源板塊則可以成為瘋狂油價背景下的持續熱點。
雖然，目前我國成品油價格沒有放開，暫時壓制了新能源類企業的盈利實現以及業績釋放，但是，中長期來看，限價補貼并非長久之計。6月8日在出席中印日韓美五國能源部長會議的國家發展和改革委員會副主任、國家能源局局長張國寶也表示，暫緩成品油價格改革有利于社會經濟穩定，另一方面，中國也將一直堅持從計劃到市場逐步過渡的石油及成品油價格政策，未來成品油價與國際價格接軌是大勢所趨。因此，可以說，一旦國內成品油價出現松動跡象，二級市場上大部分新能源板塊個股的業績釋放將錦上添花，其估值將獲得全新界定。
子行業方面，投資者可以重點關注太陽能發電行業、風電行業以及煤化工行業。太陽能發電技術將在未來10年左右逐漸成熟起來。預計我國太陽能發電成本到2010年有望下降至每度0.8元，接近常規發電的2倍，競爭力將顯著提高。這方面的上市公司包括天威保變、江蘇陽光、航天機電和樂山電力等；風電方面，我國目前處于開發初期，估計未來三年對風電機組的需求仍將高速增長，其復合增長率將達到40%，投資者可以關注行業龍頭金風科技；而煤化工方面，各大上市公司的相關項目正在有序推進，在新能源投資的156.31億元中，上市公司投資煤化工領域為74.86億元，占比達到了47.89%，投資者可以關注赤天化、天富熱電、山西三維和山西焦化等4家上市公司。(渤海投資秦洪) |
| 來源： 和訊 |
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