在經歷上個月市場的大幅調整后,一些新基民終于難以忍受凈值下跌,加大了贖回力度。基金業人士告訴早報記者,從上周開始,基金贖回已開始放大,一些基金日贖回規模甚至達到了約10億元。
日贖回超150億
上個月,市場經歷了牛市以來罕見的持續下跌。滬深300指數在整個11月里下挫了20%,其中還囊括了一項紀錄--1994年以來最大單日下跌點數。
一位基金業人士透露,公募基金都在等待持有基金的個人投資者釋放恐慌情緒。事實上,多數基金自上周開始出現了每天0.5%~0.8%的凈贖回,基金們也許在等待他們的倉位因為贖回而自動上升到80%。
按照之前基金總規模3萬億元的數字計算,假設0.5%~0.8%的凈贖回數據確實存在,相當于每天贖回規模高達150億元至240億元,一周下來贖回量料達750億元至1200億元之巨,取其中位數,一周大概贖回了1000億元。
對于該贖回數字的真實性,早報記者與一些基金公司進行了核對。有基金公司人士告訴早報記者,其所在公司上周的單日贖回確實有所擴大,相比之前數千萬元的贖回量,已增加至數億元。
"差不多,我們比這個數字小些。"另有基金公司人士告訴早報記者,其所在公司的日贖回量稍低于上述比例,但上周贖回確有所增加,不過在贖回一周后,本周有所企穩,申購贖回已基本維持平衡。
"我們基金這周已經相對比較平穩了,規模主要受凈值損失而縮小。"該基金公司人士解釋。
新基民守留兩難
"剛剛開始下跌的時候,凈申購才厲害呢。"基金公司人士對下跌初始基民的熱情認購還記憶猶新。
然而,隨著市場持續下調,市場逐漸出現變化。基金業人士稱:"市場還是散戶主導市。基金目前手里都持有較多現金,以應對贖回加大時的流動性問題。"
基民心態的復雜性,在下半年以來表現尤甚。自"5·30"市場下跌以來,市場出現結構性表現,股民開始向基民轉化,在市場下半年的上漲過程中,每當市場出現下探,就有基民大批涌入,基金籌碼在震蕩市中迅速增加,新基民的基礎也在迅速擴大。
本輪調整初期,一些基金公司的基金仍然出現較大凈申購,然而,調整的幅度和時期或許超過了基民的忍耐限度,基民對一元基金的持續性營銷開始謹慎觀望;隨后,市場繼續下跌,基金開始遭遇小規模贖回,直至上周,贖回終于放大,市場也加快下跌。
未來基民將采取何種態度,將對市場有著重要影響。"市場一旦繼續下跌,一些新基民可能止損拋售基金,導致市場進一步下跌;市場如果回暖,一些基金一旦凈值回到面值,感受到市場風險的新基民,也可能為保住面值,慌張離場。"一些基金業人士擔心。
在此情況下,一些基金對倉位控制較低,匯豐晉信2016生命周期基金基金經理萬文俊說:"匯豐2016基金采取相對謹慎防御的投資策略,倉位和上個月總體保持一致。"
贖回將加速市場探底
對于基金終于出現的放大贖回,一些基金公司投資部人士似乎不憂反喜。一位基金公司人士上周向早報記者表示:"我們現在贖回的情況,跟'5·30'大跌時反彈前差不多,基民們都熬不住了,就說明市場差不多到底了。"
興業基金投資總監杜昌勇也表示:"前兩天市場上部分基金出現較多贖回,說明市場在加速探底。"
對市場加速探底的說法,市場人士似乎也表示認同。有市場人士分析認為:"本輪市場調整以來,基金之前一直沒有大規模贖回,因此市場一直擔憂,基金一旦贖回,市場還將有較大調整空間。上周市場在震蕩中,終于出現贖回;而基金在市場早期的調整中,已儲備了較多的現金籌碼,應對目前贖回規模,余地相對較大。目前市場已有所企穩,估計經過基民大規模贖回后,下跌空間并不大。"
值得注意的是,在市場調整之后,一些空倉的私募基金已開始準備入場。市場人士透露,私募的投資者在等待更好的價格點,比如部分股票再有10%左右的下跌,再重新入場。(肖莉/東方早報)
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