秋天到了，2007年也過去了四分之三。這一年里，你的理財生活可能發生了巨大的變化，投資基金嘗到了甜頭并樂此不疲；也可能你正興沖沖地準備投入“基海”遨游一番。無論怎樣，你的基金組合要注意繞開以下幾個誤區。
漫無目的
投資需要有明確的目的，投資者卻很容易忽略其投資的初衷。你持有了基金，實際上是持有了基金所投資的股票、債券等品種。股票通常扮演資本增值的角色，而債券往往是為了獲得定期收入。你可不必追逐成長型“熱門基金”，但一定要清楚持有的組合期望達到的目的。
例如，你要確保，當孩子獲得了大學入學通知書時，有足夠的資金供其完成學業；又如，你希望投資收益可以戰勝通貨膨脹率———望著積蓄的購買力日漸縮水可不是件舒心的事。不妨仔細思考投資目標和投資需求的優先順序，以及目標和需求順序是否改變。如果持有的投資不能實現目標，應考慮更換投資。
沒有核心組合
如果你持有許多基金卻不清楚為什么如此選擇，你的基金組合可能缺少核心組合。針對每個投資目標，不妨選擇三至四只業績穩定的基金組成核心組合，從而構成整個基金組合的70%—80％的資產。
制定核心組合時，應遵從簡單的原則，注重基金業績穩定性而不是波動性。投資者可以通過考察基金在過去幾年每年的投資業績，挑選那些在每個時間段均在同類中上水平的基金。此外，基金經理穩定性、費率高低等也是要考慮的因素，可首選費率低廉、基金經理在位期間較長、投資策略易于理解的基金。
非核心投資過多
核心組合外的非核心投資可增加組合的收益，但同時也具有較高的風險，例如一些行業基金或者大量投資于某類股票的基金。如果投資者投資過多的非核心部分，可能“不知不覺”地承擔著過高的風險，導致投資目標未能實現———當然，如果就是希望重金押注在某類籌碼上則例外。
組合“失衡”
好的基金組合應是一個均衡的組合。為了實現投資目標，組合中各類資產的比例應維持在一個相對穩定的狀態。隨著時間的推移，組合中各項投資的表現各有高低。如果某些投資表現特別好或差，會使整個組合“失衡”。例如，組合原有的資產比例為25％中期債券、10％的小盤成長股和65％大盤平衡股。如果小盤成長股大漲，可能使組合里小盤成長股的比例大增。投資者應定期調整組合的資產比例，使之恢復原定狀態。
基金數目太多
持有基金數目過多的投資者看著長長的基金名單時，可能會感到眼花繚亂，不知所措。不妨可通過“這只基金能否充當組合中的某個角色”這個標準進行篩選。這只基金是充當核心基金的角色還是非核心的投資？如果是核心投資，所占比例是否比其他非核心投資高？通過資產的重新配置，可使組合中的基金數目減少而每只基金的比例增加。
同類基金選擇失當
你持有的基金是什么風格？你是否持有過多某類風格的基金？你可將持有的基金按風格分類，并確定各類風格基金的比例。某類基金的數目過多時，應考慮選擇同類中業績相對良好者，賣出較差者。
費用水平過高
如果兩只基金再風格、業績等方面都相似，投資者不妨選擇費用較低的基金。年度運作費率為0.5％的基金和2％的基金的收益在較長的一段時期內會有很大的區別。
沒有確定賣出的標準
投資者不妨對自己接受的賣出標準進行量化。例如，你可以接受15％的損失，但20％的虧損會令你寢食不安。另外，如果基金經理離開，你是賣出基金還是將其列入“觀察名單”？你衡量基金表現的業績基準是什么？你可接受基金收益低于業績基準的最長期限是多長？投資者還可結合自身需要設計其他標準。（Morningstar晨星(中國)黃曉萍）
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