據本報信息數據中心統計,截至4月5日,已有39家ST和*ST公司與6家已“摘帽”的ST公司披露2006年年報。39家未“摘帽”的ST公司平均每股收益為0.053元;扣除每股收益為負值的5家公司,按照2006年每股收益和昨日市值計算的平均靜態市盈率已高達55.66倍;靜態市盈率最高的公司為ST天儀,高達806.10倍。
在102家未披露年報的ST和*ST公司中,有45家公司已預告盈利狀況。其中,51家公司預計盈利或扭虧,45家公司預計虧損。
ST公司“翻身道情”底氣不足
數據顯示,雖然只有5家ST公司去年虧損,但大部分ST公司仍處于“微利生存”狀態,多數仍靠非經常性損益勉強盈利。一曲“翻身道情”雖磕磕絆絆唱下來,底氣卻不足。
在已披露年報的45家ST公司中,只有上海輔仁、西北化工、蘇寧環球、園城股份、長城信息、古井貢酒等6家公司摘掉了ST帽子。
在39家披露年報的ST公司中,ST仁和、ST中魯B、ST建峰等9家公司的每股收益達到0.10元以上。其中,ST仁和每股收益最高,達到0.65元;ST中魯B次之,達0.57元。但靚麗的業績背后,少不了非經常性損益的“貢獻”。扣除非經常性損益后,ST仁和的每股收益從0.65元降至-0.34元,ST豐華每股收益從0.50元降至0.08元,ST中魯B每股收益從0.57元降至-0.22元。
除這9家公司之外,其余25家ST公司的每股收益在0.10元以下,處于“微利生存”狀態。即使如此,25家公司的業績也不是完全“實打實”掙出來的,有17家公司的扣除后每股收益為負數,占比高達2/3。
在39家ST公司中,僅有5家公司2006年虧損,其中,ST太光的虧損最為嚴重,每股收益為-0.87元。
十大股東中難覓機構蹤影
已公布年報的ST公司中,只有ST金帝(600758)和ST啤酒花(600090)兩家得到QFII青睞。兩公司去年的每股收益分別為-0.07元和0.10元,單單從盈利看,并無亮點。
UBS LIMITED以837.41萬股的持股數量,成為截至2006年底ST啤酒花的第一大流通股股東。但回頭來看,去年7月份之前,曾有匯豐等6家QFII持有ST啤酒花,其中5家QFII在第三季度全部退出,當時的減持價不過4元多。目前ST啤酒花股價已漲到8.82元。
45家公司中,僅有蘇寧環球、長城信息、ST昆百大等3家已摘帽和即將摘帽的公司得到基金的垂青。
財務數據透露積極信息
在已公布年報的ST公司中,有17家還未“摘帽”的公司主營業務利潤率仍維持在20%以上,部分公司有望在未來摘掉ST帽子。ST啤酒花、S*ST百花、S*ST長控、ST豐華2006年主營業務利潤率分別達44.38%、41.01%、38.97%、30.87%,單從主營業務盈利能力來看,公司的基本面仍然不錯。
部分公司主營業務利潤率雖高,但大股東占款、股改受阻、股權紛爭等歷史遺留問題較多,致使公司仍靠財政補貼等非經常性損益勉強“過活”。
已經摘帽的蘇寧環球等6家公司,主營業務利潤率均在15%以上,其中,園城股份和上海輔仁的該指標分別高達42.34%和38.52%,這或許是園城股份昨日漲停的一個注腳。
部分公司股價透支業績
按照2006年全年的每股收益和昨日收盤價計算,39家ST公司中,有21家公司的靜態市盈率已超過100%。
截至5日市場價最高的20家ST公司中,絕大多數具有結合股改進行的重大資產重組、借殼上市等題材、概念,SST幸福、ST仁和、ST豐華、S*ST春都、ST中鼎莫不如此。但仔細探詢上述公司的未來盈利能力,會發現許多公司的股價早已反映公司未來的增長,甚至可以說股價已經“透支”。
例如S*ST春都重組方河南建設投資總公司承諾,若公司2007年、2008年的凈利潤分別低于2200萬元和3000萬元,將追送對價一次。以現有股本計算,如果公司能達到此盈利目標,2007年和2008年的每股收益將不低于0.14元和0.19元,而現在股價就已達到9.60元。S*ST春都重組后將從事水泥制造業,相比之下,有券商預計華新水泥2007年、2008年的每股收益分別為0.88元和0.90元,昨日其股價不過13.60元。
在各種朦朧的重組傳聞掩護下,不少很有可能暫停上市的ST股票也開始“絕地反擊”,拉出一個又一個炫目的漲停,不少股票還沖破了5元、10元的心理價位。分析人士認為,ST股票種種不正常的“雞犬升天”現象表明,可能有別有用心的資金在幕后操作。
S*ST朝華(000688)預計2006年仍然虧損,將有可能暫停上市,但這不能阻擋股價上漲的腳步。日前還有消息稱國美電器集團將借殼S*ST朝華回歸A股,股價最高也沖至3.42元的高位。盡管國美總裁陳曉正式出面辟謠,日前S*ST朝華還是牢牢封在漲停板。
在被資本玩家掏空的公司中,S*ST朝華的表現并不是最“猛”的。S*ST海納(000925)凈資產為-2.85元,公司預計去年盈利1300萬元,而且公司部分股權歸屬尚未明朗,股改也遙遙無期。即便如此,公司股價也最高躥升至12.97元。
已披露年報ST公司每股收益前十名
代碼 簡稱 2006年 扣除后 2006年主營業務
每股收益(元) 每股收益(元) 利潤率(%)
000650 ST仁和 0.65 -0.340 -43.49%
200992 ST中魯B 0.57 -0.220 1.71%
000950 ST建峰 0.53 0.530 37.14%
600615 ST豐華 0.50 0.080 30.88%
000560 ST昆百大 0.25 0.192 19.47%
000536 SST閩東 0.1792 0.007 14.12%
000156 *ST嘉瑞 0.1457 -0.704 10.14%
600137 S*ST長控 0.141 -0.147 38.98%
600090 ST啤酒花 0.1039 0.099 44.38%
600609 *ST金杯 0.078 -0.392 8.25%
制表/楊志剛
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