新華網(wǎng)北京3月16日電日前，國務(wù)院對1999年的《期貨交易管理暫行條例》（以下稱現(xiàn)行條例）作了全面修訂。新修訂的《期貨交易管理?xiàng)l例》（以下簡稱《條例》）將于2007年4月15日正式施行。為便于大家理解《條例》有關(guān)內(nèi)容，國務(wù)院法制辦、證監(jiān)會負(fù)責(zé)人接受了記者的采訪。
問：《條例》修訂的背景是什么？
答：現(xiàn)行條例自1999年9月1日施行以來，為清理整頓期貨市場，規(guī)范市場主體交易行為，加強(qiáng)市場風(fēng)險管理，確立期貨市場集中統(tǒng)一監(jiān)管體制提供了有力的法律保障。近年來，監(jiān)管部門和期貨交易所的各項(xiàng)制度在逐步完善，風(fēng)險控制水平不斷提高；期貨市場運(yùn)作比較規(guī)范，在為國民經(jīng)濟(jì)服務(wù)中發(fā)揮了越來越大的作用。現(xiàn)行條例的一些規(guī)定已經(jīng)不能適應(yīng)期貨市場進(jìn)一步規(guī)范發(fā)展的需要：一是現(xiàn)行條例中的風(fēng)險控制制度和監(jiān)管措施，需要根據(jù)近年來積累的監(jiān)管實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)予以改進(jìn)和強(qiáng)化。二是對市場主體限制過多，如期貨公司只能從事境內(nèi)期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，不能從事境外期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)等。三是現(xiàn)行條例的規(guī)定僅限于商品期貨，推出金融期貨交易、期權(quán)交易與現(xiàn)行規(guī)定有沖突。
因此，證監(jiān)會根據(jù)國務(wù)院有關(guān)文件精神及目前期貨市場現(xiàn)狀，在總結(jié)現(xiàn)行條例實(shí)施經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，起草了《期貨交易管理暫行條例修訂草案（送審稿）》報請國務(wù)院審議。國務(wù)院法制辦征求了國務(wù)院相關(guān)部門的意見，廣泛聽取了期貨交易所、期貨公司、企業(yè)、現(xiàn)貨交易市場主體及有關(guān)專家的意見，與證監(jiān)會共同對送審稿進(jìn)行了反復(fù)研究、修改和完善，報請國務(wù)院常務(wù)會議審議通過后，以國務(wù)院令形式公布施行。
問：《條例》的適用范圍是什么？
答：現(xiàn)行條例只適用于商品期貨交易。隨著我國不斷深化金融體制改革和擴(kuò)大對外開放，特別是證券市場股權(quán)分置改革的順利推進(jìn)，逐步推出股指期貨等金融期貨品種的條件和時機(jī)趨于成熟。目前，中國金融期貨交易所已經(jīng)掛牌成立，股指期貨等金融期貨即將陸續(xù)推出。另外，還考慮到要為將來推出期權(quán)交易品種預(yù)留空間，因此，《條例》擴(kuò)大了適用范圍，從原來的只適用于商品期貨擴(kuò)大到適用于商品和金融的期貨和期權(quán)合約交易。其中，商品期貨合約的標(biāo)的物包括農(nóng)產(chǎn)品、工業(yè)品、能源和其他商品及其相關(guān)指數(shù)產(chǎn)品。金融期貨合約的標(biāo)的物包括有價證券、利率、匯率等金融產(chǎn)品及其相關(guān)指數(shù)產(chǎn)品。同時還考慮到金融期貨推出后證券公司、基金管理公司、商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)將成為重要的市場參與者，期貨公司也已明確定位為金融企業(yè)，因此刪除了金融機(jī)構(gòu)不得從事期貨交易、不得為期貨交易融資和提供擔(dān)保的禁止性規(guī)定；適應(yīng)金融期貨交易結(jié)算的特點(diǎn)，增加了期貨交易可以實(shí)行現(xiàn)金交割的規(guī)定。《條例》所規(guī)范的期權(quán)合約，是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定買方有權(quán)在將來某一時間以特定價格買入或者賣出約定標(biāo)的物（包括期貨合約）的標(biāo)準(zhǔn)化合約。場外交易的非標(biāo)準(zhǔn)化期權(quán)合約不屬于《條例》的調(diào)整范圍。《條例》還規(guī)定，不屬于期貨交易的商品或者金融產(chǎn)品的其他交易活動，由國家有關(guān)部門監(jiān)督管理，不適用《條例》。
問：《條例》在完善期貨市場風(fēng)險控制制度方面做了哪些規(guī)定？
答：針對現(xiàn)階段期貨市場風(fēng)險特征，《條例》進(jìn)一步要求期貨市場加強(qiáng)基礎(chǔ)制度建設(shè)，不斷完善風(fēng)險控制制度：設(shè)立期貨投資者保障基金，建立投資者利益補(bǔ)償機(jī)制。建立期貨保證金安全存管監(jiān)控制度，設(shè)立期貨保證金安全存管監(jiān)控機(jī)構(gòu)，對保證金安全實(shí)施每日稽核、嚴(yán)密監(jiān)控，及時發(fā)現(xiàn)挪用保證金的行為。實(shí)施以凈資本為核心的期貨公司財務(wù)監(jiān)管指標(biāo)體系。證監(jiān)會對期貨公司的凈資本與凈資產(chǎn)的比例，凈資本與各類業(yè)務(wù)規(guī)模的比例，流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比例等風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)做出規(guī)定，全面反映和評估期貨公司的財務(wù)和經(jīng)營風(fēng)險狀況，及時監(jiān)測和預(yù)警財務(wù)風(fēng)險隱患。
問：《條例》是如何完善期貨市場監(jiān)管體制的？
答：完善的監(jiān)管體制和制度是期貨市場平穩(wěn)運(yùn)行、功能正常發(fā)揮和穩(wěn)步發(fā)展的基本保障。《條例》在總結(jié)清理整頓以來期貨市場監(jiān)管體制成功實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，再次明確證監(jiān)會對商品期貨和金融期貨市場實(shí)行集中統(tǒng)一的監(jiān)督管理。同時，進(jìn)一步強(qiáng)化期貨市場的監(jiān)管協(xié)作，要求證監(jiān)會與有關(guān)部門建立監(jiān)督管理的信息共享和協(xié)調(diào)配合機(jī)制。在品種上市方面，證監(jiān)會批準(zhǔn)上市新的交易品種前，要征求國務(wù)院有關(guān)部門的意見。境外期貨交易監(jiān)管方面，將由證監(jiān)會會同商務(wù)部、國資委、銀監(jiān)會、外匯管理局等部門制定管理辦法，境外期貨項(xiàng)下購匯、結(jié)匯及外匯收支應(yīng)當(dāng)符合國家外匯管理有關(guān)規(guī)定。在對相關(guān)違法行為的查處方面，規(guī)定違法行為的處罰涉及其他有關(guān)部門法定職權(quán)的，證監(jiān)會應(yīng)當(dāng)會同其他有關(guān)部門處理，屬于其他有關(guān)部門法定職權(quán)的，證監(jiān)會應(yīng)當(dāng)移交其他有關(guān)部門處理。
《條例》進(jìn)一步明確和細(xì)化了證監(jiān)會在期貨監(jiān)管中的職權(quán)，規(guī)定證監(jiān)會在依法履行職責(zé)時，有權(quán)對監(jiān)管對象進(jìn)行現(xiàn)場檢查、調(diào)查取證、要求說明有關(guān)事項(xiàng)；有權(quán)查閱、復(fù)制、封存交易和財務(wù)資料；有權(quán)查詢與被調(diào)查事件有關(guān)的單位的保證金賬戶和銀行賬戶；在調(diào)查操縱期貨交易價格、內(nèi)幕交易等重大期貨違法行為時，有權(quán)限制被調(diào)查事件當(dāng)事人的期貨交易。
問：在對期貨公司及其他市場主體的監(jiān)管方面，《條例》增加了哪些監(jiān)管措施？
答：《條例》進(jìn)一步加強(qiáng)和完善了對期貨公司的監(jiān)管措施。按照《條例》的規(guī)定，對于期貨公司及其分支機(jī)構(gòu)不符合持續(xù)性經(jīng)營規(guī)則或者出現(xiàn)經(jīng)營風(fēng)險的，證監(jiān)會可以對期貨公司及其董事、監(jiān)事和高級管理人員采取談話、提示、記入信用記錄等監(jiān)管措施或者責(zé)令期貨公司限期整改。期貨公司逾期未改正，其行為嚴(yán)重危及期貨公司的穩(wěn)健運(yùn)行、損害客戶合法權(quán)益，或者涉嫌嚴(yán)重違法違規(guī)正在被調(diào)查的，可以區(qū)別情形，對其采取限制或者暫停部分期貨業(yè)務(wù)；停止批準(zhǔn)新增業(yè)務(wù)或者分支機(jī)構(gòu)；限制分配紅利，限制向董事、監(jiān)事、高級管理人員支付報酬、提供福利；限制轉(zhuǎn)讓財產(chǎn)或者在財產(chǎn)上設(shè)定其他權(quán)利；責(zé)令更換董事、監(jiān)事、高級管理人員或者有關(guān)業(yè)務(wù)部門及其分支機(jī)構(gòu)的負(fù)責(zé)人員，或者限制其權(quán)利；限制期貨公司自有資金或者風(fēng)險準(zhǔn)備金的調(diào)撥和使用；責(zé)令控股股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)或者限制有關(guān)股東行使股東權(quán)利等措施。對經(jīng)過整改仍未達(dá)到持續(xù)性經(jīng)營規(guī)則要求，嚴(yán)重影響正常經(jīng)營的期貨公司，可以撤銷其部分或者全部期貨業(yè)務(wù)許可、關(guān)閉其分支機(jī)構(gòu)。
期貨公司違法經(jīng)營或者出現(xiàn)重大風(fēng)險，嚴(yán)重危害期貨市場秩序、損害客戶利益的，證監(jiān)會可以對該期貨公司采取責(zé)令停業(yè)整頓、指定其他機(jī)構(gòu)托管或者接管等監(jiān)管措施。經(jīng)批準(zhǔn)可以對該期貨公司直接負(fù)責(zé)的董事、監(jiān)事、高級管理人員和其他直接責(zé)任人員采取通知出境管理機(jī)關(guān)依法阻止其出境，申請司法機(jī)關(guān)禁止其轉(zhuǎn)移、轉(zhuǎn)讓或者以其他方式處分財產(chǎn)，或者在財產(chǎn)上設(shè)定其他權(quán)利等措施。
此外，《條例》還增加了對于期貨保證金存管銀行、交易所非期貨公司結(jié)算會員、期貨公司實(shí)際控制人、期貨公司交易和結(jié)算軟件的供應(yīng)商等市場參與者的具體監(jiān)管要求。
問：《條例》對國有企業(yè)參與期貨交易的規(guī)定做了哪些調(diào)整？
答：現(xiàn)行條例對國有企業(yè)入市的限制性規(guī)定具體到企業(yè)參與期貨交易的交易品種和交易總量。考慮到目前國有資產(chǎn)管理體制已經(jīng)進(jìn)行了重大改革，有必要對國有企業(yè)參與期貨交易的規(guī)定作適當(dāng)調(diào)整。《條例》規(guī)定：“國有以及國有控股企業(yè)進(jìn)行境內(nèi)外期貨交易，應(yīng)當(dāng)遵循套期保值的原則，嚴(yán)格遵守國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)以及其他有關(guān)部門關(guān)于企業(yè)以國有資產(chǎn)進(jìn)入期貨市場的有關(guān)規(guī)定。”
問：《條例》中為什么專門對變相期貨交易作了規(guī)定？
答：現(xiàn)行條例規(guī)定，“未經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)，任何單位或者個人不得設(shè)立或者變相設(shè)立期貨交易所”。近年來，有的機(jī)構(gòu)開展變相期貨交易，由于沒有建立完善的風(fēng)險管理制度，也沒有納入嚴(yán)格的監(jiān)督管理，客戶資金的安全難以得到有效監(jiān)管，風(fēng)險隱患很大。但由于沒有規(guī)定變相期貨的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，執(zhí)法部門在實(shí)踐中難以及時有效地對變相期貨進(jìn)行清理和整頓。
因此，在廣泛深入調(diào)研和聽取各方意見的基礎(chǔ)上，從期貨交易最核心的特征出發(fā)，針對變相期貨的主要隱患，《條例》規(guī)定了變相期貨的具體認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)：“任何機(jī)構(gòu)或者市場，未經(jīng)國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，采用集中交易方式進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化合約交易，同時采用以下交易機(jī)制或者具備以下交易機(jī)制特征之一的，為變相期貨交易：（一）為參與集中交易的所有買方和賣方提供履約擔(dān)保的；（二）實(shí)行當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度和保證金制度，同時保證金收取比例低于合約（或者合同）標(biāo)的額20％的。”考慮到《條例》施行前已采用期貨交易機(jī)制而未經(jīng)證監(jiān)會批準(zhǔn)的機(jī)構(gòu)或者市場進(jìn)行整改，需要一定的時間，《條例》規(guī)定，這些機(jī)構(gòu)或者市場應(yīng)當(dāng)在商務(wù)部規(guī)定的期限內(nèi)進(jìn)行整改。
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