數量龐大、流動活躍、投資領域廣泛的溫州民間資本近年來經常引起全國性的關注。在經歷了對房地產、礦產、棉花、股市、能源的投資之后，大量溫州民間資金開始轉向VC(創業投資)和PE(私募股權投資)領域。這是當前國際金融風暴下 “溫州熱錢”的最新動向。
11月份在溫州召開的“中國本土創投與私募股權投資論壇”上，來自溫州的企業家占據了大半個會場。溫州中小企業發展促進會會長周德文說，已經有近1400億元溫州民間資金涌入了創投領域，成立投資基金數量達到300個。
這個會上，一些溫州民營企業家表示，在對包括房地產、煤礦，以及小商品、電器制造等傳統領域的投資過程中，亦有不少溫州商人努力嘗試產業升級，但收效甚微。在傳統制造業無法滿足他們的投資沖動時，創投業成了他們的首選。
“我是去年底開始去上海籌備成立創投公司的。”溫州金可光學有限公司董事長熊伙榮說，他和幾個同樣從制造業“逃離”的朋友合伙成立了一家創投公司，總部設在上海徐家匯，目前正在人員招聘中，“做實業，一旦行業選擇不好，就有全軍覆沒的風險，但創投不一樣。創投實際上是建立在別人企業基礎上的經營模式，這種投資方式更有選擇性。”
據溫州市政府金融辦提供的情況，溫州本地民間資本超過3000億元，這還不包括外流到全國各地的3000億元左右的民間資金。這筆總額高達6000億元的龐大民間資本多年來在全國各地進行各種實業投資、民間借貸，以及投機炒作等活動，參與者因此或被褒之以“溫州財團”，或被貶之為“溫州炒團”“經濟蝗蟲”。
周德文說，在實體經濟遇冷的情況下，目前溫州資本又出現從房地產、煤炭、原油、棉花、股市中大幅回撤的跡象。人力資源成本升高、人民幣升值壓力加大以及內需走軟，導致溫商的實業投資越來越難。因此溫州民資尋求新的投資方向勢必將轉為虛擬和實體經濟合一的創投和私募領域。
溫州資本涌入創投的培育過程十分短暫，并呈現出突發性特征。據了解，國內第一家溫州資本的創投企業首華創投由溫商林阿信于2006年3月注冊成立。在當時的溫州市場，首華創投尚找不到抱團合作的資金，便將公司注冊地選在上海。
從2007年開始，受全國各地成立創業投資基金熱潮的影響，溫州資金開始更多地關注創投行業。2007年6月1日，溫州樂清佑利控股集團董事長胡旭蒼發起成立了溫州東海創業投資有限合伙公司，這是長三角地區出現的首家人民幣私募股權投資機構。此后，溫州的民間資金源源不斷地進入創投行業。
在剛剛過去的一年里，溫州民間資本試水創業投資、私募基金得到了飛速發展，VC和PE已經成為溫州民間資本尋找出路的一種新嘗試。對于溫州民資參與創投的熱情，浙江大學經濟學院教授張旭昆給予了肯定：“從投資實業到投資資本市場，這是溫州人投資模式的一次跨越和升級。”
據分析，溫州資金快速抱團涌入創投行業根本原因有二：一是國內資本市場風險加大，溫商從各個投資市場收縮。第二，溫州市本身人口眾多、資源匱乏，又處于交通網絡的“盲點”上，數千億游資必須要尋找新投資渠道，目前由于國家對于民營資本從事金融行業有諸多限制，創業投資便成為溫州巨額民間資本最為合適的投資通道。
目前溫州資金進駐的創投基金仍在不斷壯大。如首華創投與東方匯富攜手成立東方首華溫州基金。此外，溫州中小企業發展促進會正與知名投資人闞治東洽談成立“溫商產業投資基金”。另據周德文介紹，目前國內外約有80家創投公司表態，希望能與溫州民間資本合作成立私募基金。
在溫州車站大道財富中心的寫字樓里，眼下就駐扎著多家PE。這些機構所掌握的資金從數千萬元到10多億元不等。據業內人士介紹，其資金來源主要是在實業中已初具規模的民營企業。
據了解，神力集團、正泰集團、佑利集團、環宇集團、飄蕾公司等溫州傳統型企業，都以合伙或股份制公司的形式成立了創業投資公司。目前在溫州本土從事PE的企業大概有七八家，包括環亞、通泰、恒生資產、首華創投、溫商創投、國瑞創投等；溫州以外地區，溫州人創辦的PE也有十余家，如正泰在上海創立的云杉等。
擁有多家高科技企業的溫州著名企業家溫邦彥稱，自己已經注冊成立了溫商創業投資有限公司。他說：“創投將是溫州民資的重要出路，溫州資本以前看重實業資產，擔心股權投資的風險；現在則在實體經濟遭遇外貿沖擊的環境下轉變投資思路，溫州下一步或許將從實業基地轉變為股權投資中心”。
溫邦彥表示，溫州商人此前的特點是項目引資多而股權引資少。目前溫州的上市公司數量稀少，其中有VC或PE成分的更是絕無僅有，溫州民營企業家必須反省此前對資本運作的敏感程度太低。“習慣了賺快錢的溫商，不習慣長期投入大筆資金”。
一位專家認為，在產業資本通過上市獲取升級動力和財富效應的刺激下，會有越來越多的溫州民間資金涉獵PE和VC。目前，溫州市政府也在鼓勵企業加大對股權投資的力度和積極探索上市。溫州市政府已表示到2011年，溫州力爭要擁有30家上市公司。目前，有10家已經步入上市程序，另有約50家擬上市公司在進行準備。
但創投的路并不好走。眼下爆發的金融危機，股市大跌，已經連續2個多月都沒有IPO的現實，也讓眾多PE不敢出手投資。目前為止，很多創投公司仍然未見投資動靜，保持“按兵不動”。
此外，溫州銀監分局的一份信貸分析報告顯示，仍有溫州大量民間資本以各種形式“回歸”銀行。這份報告說，截至10月末，溫州市民在各銀行業金融機構的儲蓄存款余額仍達近2000億元，比去年同期多增加10%以上。
“目前溫州有數千億元民間資本有強烈的投資沖動，但相比以前，多了些理性。”溫州市經濟學會會長馬津龍表示，“他們在投資方向上并不集中，許多人都還在觀望。”（記者 沈錫權）
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