一直神秘的私募股權(quán)基金(PE)，近年來(lái)不僅走到前臺(tái)，而且成為各地政府競(jìng)相爭(zhēng)奪的寵兒。
據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，能夠吸引PE的因素主要包括7個(gè)方面，分別為：有競(jìng)爭(zhēng)力的稅負(fù)，優(yōu)秀的普通合伙人，合格的有限合伙人，專業(yè)的服務(wù)機(jī)構(gòu)，豐富的投資機(jī)會(huì)，便捷的退出通道，以及地方的優(yōu)惠政策。
記者獲得的一份調(diào)查報(bào)告，就上述7個(gè)方面讓PE對(duì)香港、北京、上海、天津、深圳以及蘇州六個(gè)城市進(jìn)行逐項(xiàng)打分。結(jié)果顯示，香港最受PE青睞，除在“豐富的投資機(jī)會(huì)”以及“地方優(yōu)惠政策”方面不足外，其余都是最好級(jí)。而內(nèi)地五城市中，天津得分最高，北京、深圳、上海、蘇州隨后。
天津的優(yōu)勢(shì)在于其起步較早占得先機(jī)；北京雖然相對(duì)低調(diào)但也收獲頗豐。上海雖然起步較晚，但上述調(diào)查報(bào)告顯示，上海在優(yōu)秀的普通合伙人、專業(yè)的服務(wù)機(jī)構(gòu)、豐富的投資機(jī)會(huì)等方面具有獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。如今，繼天津出臺(tái)政策吸引PE落戶之后，上海也正式加入爭(zhēng)建中國(guó)私募股權(quán)基金中心的行列。
上海：奮起直追
“事實(shí)上，截至2008年6月，在上海登記的這類企業(yè)(股權(quán)投資企業(yè))已達(dá)41家，只是因?yàn)闆](méi)有政策明確，多以投資中心等名稱注冊(cè)。”上海市浦東新區(qū)金融服務(wù)辦公室主任助理王鴻說(shuō)。
8月14日，上海市金融辦、市工商局和市財(cái)稅局聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于本市股權(quán)投資企業(yè)工商登記等事項(xiàng)的通知》，對(duì)股權(quán)投資企業(yè)、股權(quán)投資管理企業(yè)進(jìn)行規(guī)范的同時(shí)，還拋出了多項(xiàng)優(yōu)惠政策，以期吸引更多的PE落戶上海。
新政策對(duì)股權(quán)投資企業(yè)的設(shè)立門(mén)檻作出了明確規(guī)定：注冊(cè)資本應(yīng)不低于1億元人民幣，出資方式限于貨幣形式；以股份有限公司形式設(shè)立的股權(quán)投資管理企業(yè)，注冊(cè)資本應(yīng)不低于500萬(wàn)元。
“私募股權(quán)基金的好處，大家都看在眼里。”王鴻說(shuō)，它不僅有利于開(kāi)拓企業(yè)直接融資投資，還能完善資金資產(chǎn)管理功能，為國(guó)內(nèi)富余資金提供投資選擇。在宏觀調(diào)控加強(qiáng)、一些企業(yè)資金緊張的大背景下，PE基金迅速崛起。事實(shí)上，PE早就是中國(guó)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)的重要一員，在2007年的上海產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)上，PE投資額占到總成交額的12%。
“經(jīng)過(guò)兩個(gè)多月對(duì)多家私募基金的走訪來(lái)看，PE關(guān)心的問(wèn)題主要集中在是否能降低運(yùn)營(yíng)成本、政府配套政策、是否便于募集資金等方面。”王鴻說(shuō)。
“我們已經(jīng)錯(cuò)失了2007年的大好發(fā)展時(shí)機(jī)，今年的機(jī)會(huì)不容錯(cuò)過(guò)。”上海市金融辦的一位負(fù)責(zé)人表示。據(jù)了解，世界上著名的國(guó)際金融中心如紐約和倫敦都是私募股權(quán)基金聚集區(qū)域。
天津：占得先機(jī)
占得先機(jī)的天津已經(jīng)初具規(guī)模。截至2008年8月底，天津市股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金企業(yè)已達(dá)100余家。
9月4日，天津船舶產(chǎn)業(yè)投資基金獲國(guó)家批準(zhǔn)設(shè)立，這是繼首只試點(diǎn)產(chǎn)業(yè)基金——渤海產(chǎn)業(yè)投資基金之后的天津第二只產(chǎn)業(yè)投資基金，總規(guī)模200億元，可用直接融資方式購(gòu)買(mǎi)大型船舶和特種船舶。2006年底，渤海產(chǎn)業(yè)基金在天津設(shè)立，這也是中國(guó)首只中資產(chǎn)業(yè)投資基金。
事實(shí)上，作為國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的我國(guó)綜合配套改革試驗(yàn)區(qū)，天津?yàn)I海新區(qū)與上海浦東新區(qū)在金融企業(yè)、金融業(yè)務(wù)、金融市場(chǎng)和金融開(kāi)放等方面的重大改革，原則上可先行先試。
天津早就有意建立中國(guó)私募股權(quán)基金中心。2008年5月，國(guó)家發(fā)改委發(fā)布了《關(guān)于在天津?yàn)I海新區(qū)先行先試股權(quán)投資基金有關(guān)改革問(wèn)題的復(fù)函》，支持天津市加快發(fā)展股權(quán)投資基金。
中國(guó)股權(quán)投資基金業(yè)的首個(gè)自律組織——天津股權(quán)投資基金協(xié)會(huì)于去年成立，其主要職能包括制定自律規(guī)則，監(jiān)督檢查會(huì)員行為，制止行業(yè)不當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)，開(kāi)展投資者教育等。
2007年底，天津?yàn)I海新區(qū)創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資引導(dǎo)基金設(shè)立，這是當(dāng)時(shí)國(guó)內(nèi)規(guī)模最大的政府創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資引導(dǎo)基金。其20億元的規(guī)模將采取“母基金”的方式運(yùn)作，重點(diǎn)吸引國(guó)內(nèi)外投資業(yè)績(jī)突出、管理經(jīng)驗(yàn)成熟的創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)進(jìn)入濱海新區(qū)，力爭(zhēng)帶動(dòng)直接投資500億元。
不僅如此，天津還積極搭臺(tái)，兩度召開(kāi)中國(guó)企業(yè)國(guó)際融資洽談會(huì)，為境內(nèi)外500家基金和投資機(jī)構(gòu)、1600余家企業(yè)搭建直接融資平臺(tái)。
北京：不緊不慢
有意于建立中國(guó)PE中心的，不僅是津滬。
6月20日，北京繼天津之后，也成立股權(quán)投資基金協(xié)會(huì)。此外，北京市還發(fā)布了《關(guān)于促進(jìn)首都金融業(yè)發(fā)展的意見(jiàn)》，有關(guān)部門(mén)指出，北京將持續(xù)強(qiáng)化投融資市場(chǎng)體系建設(shè)。
北京市也明確表示，將探索創(chuàng)新政府資金使用模式，同時(shí)統(tǒng)籌考慮地方社保基金、企業(yè)年金，引入市場(chǎng)化的資產(chǎn)管理模式和運(yùn)作機(jī)制，采取設(shè)立股權(quán)投資引導(dǎo)基金的方式，引導(dǎo)國(guó)內(nèi)外各類機(jī)構(gòu)投資者，在京設(shè)立股權(quán)投資機(jī)構(gòu)，促進(jìn)股權(quán)投資基金產(chǎn)業(yè)的發(fā)育成長(zhǎng)。
新橋國(guó)際投資集團(tuán)董事總經(jīng)理單偉建認(rèn)為，真正的PE中心應(yīng)該是，實(shí)際掌握資金的地區(qū)。因?yàn)镻E業(yè)務(wù)跟資本市場(chǎng)、銀行的關(guān)系緊密，因此在北京和上海兩個(gè)傳統(tǒng)金融中心聚集大量“PE基金”的可能性比較大。
統(tǒng)計(jì)顯示，2007年度風(fēng)險(xiǎn)投資金額中，北京排名第一，約為10.9億美元；上海以8.9億美元居第二；廣東深圳和江蘇蘇州分別以3.9億美元和1.9億美元緊隨其后。
記者獲得的一份資料顯示，國(guó)內(nèi)較為活躍的軟銀、今日資本、中信資本等10家PE基金普通合伙人，其中5家總部設(shè)立在北京，另外5家則設(shè)立在上海。
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