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一、產銷:增速延續回落態勢,行業規模擴張速度進一步減緩
1.產量增長回落較明顯
2006年,國內紙張產量增長總體呈現出由高向低的走勢,2007年,這一態勢仍在繼續,1-2月份,全國規模以上造紙企業機制紙及紙板產量同比增長13.3%,增速較大程度上低于2006年同期水平以及全年平均水平。
分類別看,書寫印刷紙前2月產量回落最為快速,同比由升轉降。2006年前2月書寫印刷紙的產量同比增長達到55%,而2007年前2月同比下降了近2個百分點。與2006年相比,箱紙板產量增長也有所回落,但回落速度比書寫印刷紙較為平緩,同比增長17%,比去年總體增長水平下降約2個百分點。與總體紙張產量增長趨勢不同的是,前2月新聞紙產量增長有所提高,同比增長24%,增速比去年同期上升4.5個百分點,
2.行業產值增長下降加快
由于產量增長回落明顯,2007年前2月造紙行業工業總產值增速呈現出明顯的回落走勢,全行業累計實現工業總產值499 億元,同比增長17.7%,增幅比2006年同期下滑近12個百分點。
3.銷售增長近兩年來首次跌入20%以下
2007年前2月,紙業市場繼續延續2006年四季度以來的回落走勢,且回落勢頭有所加快。這主要體現在行業銷售值的增長趨勢變化上,2007年前2月,規模以上造紙企業銷售值同比增長19.5%,是2005年4月份以來首次增速降至20%以下。紙張需求市場攀升速度呈現出從快速向穩定回歸的趨勢。(全文查看)
二、效益:成本增長重新超過收入增長,但費用控制效果明顯,行業利潤增長回升
2006年四季度,規模以上造紙行業利潤增長從高位較快下滑,2007年前2月,行業利潤增速有所回升,從主要促進因素來看,主要是三大費用過快增長的勢頭得到有力控制。
1. 成本增長重新超過收入增長
2006年,造紙行業一個主要特點就是銷售收入的增長逐漸超過成本增長,呈現出造紙行業對上一輪成本漲價帶來的不利影響已經基本消化。但2007年前2月,成本增長重新超過收入增長,從原因來看,一方面是銷售收入增長的回落,另一方面,國內物價指數重新抬頭,CPI年初以來呈逐步上升趨勢,與造紙相關的原材料以及水、電價格均有所上漲。
2.管理和財務費用增長顯著下降
2006年特別是四季度,造紙行業費用控制不甚理想。三大費用同比增長都顯著快于2005年同期水平,尤其是財務費用,全年同比增長達到41.16%,增速大大超過2005年,財務費用的增加直接侵蝕了行業的利潤。
2007年前2月,造紙行業費用控制效果明顯,三大費用中,除了銷售費用因市場競爭加劇,增長有所上升外,管理和財務費用增長都快速下降。管理費用由去年同期的同比增長14%下降到10%,財務費用更是由去年同期的同比增長40%下降到0.49%,對行業利潤帶來直接利好。
3.利潤增長回升
2007年前2月,由于在費用控制上有比較明顯的改善,造紙行業利潤增長從去年四季度的下滑中回升。同比增長31.02%,比去年同期上升10個百分點,比去年末上升3.3個百分點。虧損企業虧損額增長也明顯低于去年水平。(全文查看)
三、行業資產:固定資產比重下降,流動資產結構繼續改善
2007年2月底,造紙行業資產總量相比2006年底略有所增加。比較而言,固定資產規模的增加明顯超過流動資產的增加,這使得固定資產在全部資產中的比重上升,增強了行業的生產能力;流動資產余額在2月底比2006年末有所減少,不過從具體資產項目來看,由于占用流動資金的應收賬款和產成品存貨增加都非常有限,行業可用于生產的流動資金量實際上變得相對更為充足。(全文查看)
四、投資:增速回升,結構升級的趨勢不變
2007年前2月造紙行業累計完成固定資產投資50.51億元,同比增長33.2%,增速比2006年同期大幅上升13個百分點,且較大程度上超過同期全國城鎮固定資產投資23.4%的增長水平。
投資反彈主要是受2006年造紙行業總體效益水平較大程度上超過2005年的利益刺激所致。從結構上來看,由于高檔紙毛利水平和盈利能力明顯超過低檔紙,因此,從投資的投向來看,相關資金投入更加側重于新聞紙、銅版紙等處于反傾銷期且產品檔次和技術要求比較高的紙品項目,這對我國造紙行業加快結構調整,提高技術水平和競爭實力是利好。(全文查看)
五、主要企業經營情況:前10大企業集中度回升,外資和私營企業增長保持快速水平
1. 前10大企業經營
2007年前2月,造紙行業按銷售收入排名前10企業的經營呈現出如下特點:
一是企業毛利率上升。2007年前2月,造紙行業前10大企業累計實現銷售收入和利潤113.34億元和9.38億元,銷售利潤率8.27%,比2006年上升0.5個百分點。
二是與行業比較來看,由于規模效益的作用,前10大企業目前毛利水平仍較大程度上超出行業平均水平。2006年全年累計造紙行業前10大企業的銷售毛利7.78%,比行業平均水平5%超出2.78個百分點,2007年前2月,累計造紙行業前10大企業的銷售毛利8.27%,比行業平均水平4.53%超出3.74個百分點。
由于大型企業毛利水平的上升,從集中度來看,2007年前2月造紙前10企業的銷售收入和利潤占行業的比重較2006年全年水平回升。
2. 分規模企業經營情況
從絕對值來看,大型企業是造紙行業當前主要的利潤提供者,盡管企業數量比較少,市場份額落后于中型和小型企業,但由于大型企業具有一定的規模效益,銷售利潤率相對高于中型和小型企業,因此實現利潤總額基本上接近于全部中型和小型企業的總和。
從2007年前2月增長來看,大型企業和小型企業效益增長快于中型企業,利潤增長在36%左右,而中型企業不到20%。這在一定程度上反映出了我國現階段紙業市場競爭的基本態勢:大型企業依靠規模優勢,有效降低成本獲利,依靠資金優勢,不斷增加高檔紙張的產能,提高毛利水平獲利;而小型企業依靠機動靈活的進購策略,規避交易和流通成本,并快速靈活填補大型企業產品結構升級留下的低檔紙類品種空檔,獲得了較大的發展空間。
3. 分所有制企業經營情況
分所有制企業來看,除國有企業相對慢外,2007年前2月造紙行業大部分所有制類型企業效益增長都較快。外資企業實現利潤仍占全行業的主體,前2月累計完成利潤總額8.92億元,同比上升40.35%;實現利潤占行業比重第二位的私營企業業績增長仍保持快速,前2月同比增長43%。(全文查看) (國家信息中心經濟預測部供稿)
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