清科集團近日發布的《2007年第一季度中國并購市場研究報告》顯示，2007年第一季度中國并購市場發展良好，跨國并購交易總額超過10.37億美元，其中傳統行業的跨國并購事件在數量上最多，交易總額也最大，而創投和私募股權基金對一些產業并購的推動與成交價格上產生了相當大的影響。
TMT產業表現最為活躍
2007年第一季度全球并購交易增長態勢迅猛，并購交易額達1.13萬億美元，較2006年同期增長14.0％，創下歷年來第一季度并購交易總額之最。
據悉，目前清科已把5種并購行為作為研究范圍：跨國并購、VC/PE支持的公司與其它公司的并購、TMT產業并購、能源行業并購和醫療保健行業并購，但不包括直接從事私募股權投資的并購基金的并購行為。
根據清科的統計數據，在2007年第一季度，中國市場上共發生了15起跨國并購事件，其中披露價格的10起事件的并購總額約為10.37億美元。比去年第四季度有較大幅度的下降，但與2006年第一季度相比有所增加，披露的并購交易總額與2006年同期基本持平。此外，大型國有企業在國家相關政策的鼓勵下，海外收購動作比較頻繁，第一季度所發生的3起交易金額最大的并購案例都是中國公司并購國外公司。
從清科研究中心所關注的TMT、能源與醫療保健三個產業的并購狀況來看，第一季度TMT產業表現依然最為活躍，平均規模為7637萬美元。2起交易金額比較大的并購案例，分別是中國移動以2.84億美元收購巴基斯坦巴科泰爾公司88.86%的股權以及分眾傳媒以3億美元全資收購好耶廣告。
能源行業雖然只有7起并購事件發生，但披露價格的5起事件總額達5.20億美元，平均規模遠超其它兩個產業，達到1.04億美元。醫療保健行業的并購活動則顯得依然比較平淡。
外資并購熱仍將持續
報告認為，在這輪并購熱潮中，VC/PE成為非常重要的幕后推動力量。2007年第一季度與VC/PE相關的并購事件共有10件，與VC/PE相關的并購事件總額約為3.89億美元。其中8件發生在TMT產業內。在這些與VC/PE相關的并購事件中，價格最高的是分眾傳媒全資收購好耶廣告。
清科研究中心預計，2007年，中國范圍內的資產并購重組在政策上將有更好的外部空間，外資并購熱在剩余季度仍將持續，因此未來市場出現的并購重組機會更值得關注。首先，央企資產整合、買殼賣殼行為，以及整體上市步伐還將加快；其次，通過股改最后階段的沖刺，部分績差公司在引進優質資產方面會做最后的努力，部分ST類公司可能有比較良好的表現；再次，全流通的到來，也給國內外投資資本提供了廣闊的并購空間，對于一些第一大股東持股比例低的公司來說，未來有可能成為內、外資新的戰略并購對象。
清科集團CEO倪正東認為，2007年最可能大量出現并購案例的行業，在亞太地區是基建行業和金融服務業，美國是媒體和娛樂業，歐洲則是能源行業。與此同時，VC/PE支持的并購將在第二季度更加活躍，上市公司將成為并購重組的主體，收購兼并將取代買殼成為并購重組的主要形式。 （記者 姚音）
|
