由國家發展和改革委員會、科學技術部、深圳市人民政府、深圳證券交易所聯合主辦，中國證監會研究中心協辦的第五屆中小企業融資論壇昨日（1日）在深圳召開。本屆論壇以“多層次資本市場與自主創新戰略”為主題，旨在深入探討為適應中國國民經濟持續快速發展的需要，加快構建和完善多層次資本市場，服務于國家自主創新戰略的實施與和諧社會的建設。中國證監會主席尚福林以“發展多層次資本市場，推動自主創新與和諧社會建設”為題發表了重要講話。全國人大常委會委員、財經委副主任周正慶，中國證監會副主席屠光紹，廣東省副省長宋海，深圳市市長許宗衡，首任中國證監會主席、資本市場研究會主席劉鴻儒，中國證監會前主席、PECC中國金融市場發展委員會主席周道炯，全國政協經濟委員會副主任、中國證券登記結算公司董事長陳耀先出席會議并講話。科技部黨組成員、科技日報社長張景安向大會發來書面發言。
尚福林在講話中指出，中國經濟的持續健康發展，客觀上要求進一步發揮資本市場的資源配置作用，要求通過擴大直接融資比重來優化金融體制，增強金融體系的彈性，要求資本市場為增強自主創新能力和科技進步提供有效支持，要求資本市場能夠更好地滿足全社會日益增長的投融資需求。中國資本市場正面臨歷史性的轉折。建設多層次資本市場，更為有效地滿足多元化的投融資需求，是當前資本市場的一項重要任務。
尚福林強調，要積極培育藍籌股市場，繼續推動大型優質企業上市，以股權分置問題的解決為契機，鼓勵上市公司做優做強；要大力發展中小企業板，擴大市場規模，支持更多中小企業進入資本市場發展壯大。加大制度創新力度，提高上市公司的整體質量。堅持從嚴監管理念，切實保護投資者合法權益，增強投資者信心；要積極研究，適時推出創業板市場。要根據《國家中長期科學和技術發展規劃綱要》及其配套政策的要求，依照《公司法》、《證券法》的規定，在中小企業板實踐積累和參考海外市場經驗的基礎上，頒布創業板建設規章，制定創業板制度框架，創新創業板發審、交易、監察等設計，適時推出創業板市場；要整合代辦股份轉讓系統，探索和完善統一監管下的股份轉讓制度。進一步明確代辦系統的功能定位，將代辦系統建設成為全國性的、統一監管下的非上市公眾公司和高科技公司股份報價轉讓平臺。研究建立合格投資者與私募發行之間對接機制，形成與公開發行市場互為補充的私募發行市場；要積極推動發展公司債券、資產證券化證券等固定收益類產品，穩步擴大基礎證券；積極穩妥地推進金融衍生產品的研究與開發，豐富市場的風險管理工具；繼續發展各種類型的基金產品，促進基金業的健康發展。
周正慶在講話中指出，資本市場是實施自主創新戰略的重要渠道，建立支持自主創新的多層次資本市場，是黨中央、國務院給資本市場提出的新要求。當前我國多層次資本市場的法律框架已經基本成型，下一步要抓緊貫徹落實現有法律、法規、規章和政策的規定，為主板市場做優做強營造良好的法律政策環境，進一步完善中小企業板的有關法律制度，盡快構建創業板市場的具體法律制度，逐步完善代辦股份轉讓系統的法律架構。
屠光紹在講話中指出，發展多層次資本市場體系是擴大直接融資的重要渠道，是完善融資結構的關鍵環節，是健全融資功能的有效方式。發展多層次資本市場的方向非常明確，關鍵在落實。要處理好“三個關系”，進一步明確擴大直接融資渠道與發展多層次資本市場體系之間的關系，密切關注滿足多層次融資需求與發展多樣化投資人之間的關系，高度重視多層次資本市場層次建設與市場體系建設之間的關系。
宋海、劉鴻儒、周道炯、陳耀先在講話中一致呼吁，要加快中小企業板發展的步伐，積極適時推出創業板市場。要適應新經濟與商業模式創新類企業的需求，擴大中小企業板的市場規模和行業覆蓋面；要堅持在實踐中建設創業板的原則，停止爭論，先實踐，讓實踐來檢驗；要廣泛研究借鑒境外市場如英國AIM市場、韓國Kosdaq市場建設的經驗，在發行、上市、交易、監管、登記等方面進行制度創新；要按照國際通行規則和市場化原則建設創業板，注重發揮交易所的作用，更加強調保薦機構的相關責任，在總結中小企業板經驗的基礎上，在制度安排方面有較大改進甚至突破。
深交所理事長陳東征主持了當天的會議。陳東征在講話中指出，多層次資本市場在實質上是為了解決中小企業特別是科技型中小企業股權融資和資本形成的需求，是優秀中小企業賴以成長壯大的突破口和關鍵路徑，是實施國家自主創新戰略的重要環節，是有效應對經濟全球化、金融一體化競爭的客觀需要，是促進社會和諧發展和全面建設小康社會的重要基礎。截至今日，中小企業板上市公司89家，總市值1636億元，加上已經公開招股的11家企業，總數達100家，今年中小企業板共融資141億元。深交所將在中國證監會的統一領導部署下，在構建多層次資本市場中，在堅持“從嚴監管”的前提下，努力擴大中小企業板的市場規模，積極探索中小企業板的制度創新；積極推進股份代辦轉讓系統的建設，建立統一監管下的非上市公司股份轉讓市場；積極創造條件，盡快適時推出創業板。1999年以來，深交所一直沒有停止籌備創業板市場的工作。最近，深交所綜合研究所根據科技部的數據，對一萬五千家科技型企業進行了認真深入的分析研究，得出的結論是，我國已具備開設創業板的市場條件。
與會代表表示，如何認識中小企業的新變化、新問題和新需求，如何界定多層次資本市場的基本框架和功能，如何實現各層次之間的對接，如何最大限度地發揮多層次資本市場服務于自主創新戰略的功能，如何吸取全球創業板市場與國內市場監管和發展的經驗教訓，科學設計創業板市場的基本制度，防范市場風險，有賴于社會各界的獻計獻策與新聞媒體的輿論宣傳。抓住大力發展資本市場的歷史性機遇，進一步深化資本市場融資制度改革，完善資本市場結構，成為時代賦予我們這一代人的神圣使命。
中國證監會相關部門和地方證券監管局的負責人；部分地區發改委、金融辦、科技局、中小企業局和高新技術開發區的代表；保薦機構、基金管理公司、創業投資公司和產權交易所的代表；上市公司和中小企業的代表；以及業內專家、學者和新聞記者500余人參加了會議。（記者 黃金滔 王麗娜 屈紅燕）
新《證券發行上市保薦制度暫行辦法》即將頒布
中國證監會發行監管部副主任徐鐵昨日表示，修訂后的《證券發行上市保薦制度暫行辦法》不久將頒布出臺，包括其在內的五大辦法將構建出一套完整的證券發行審核的全新體系。
徐鐵是在昨日舉行的“第五屆中小企業融資論壇”上作上述表示的。
五大辦法除修訂后的《證券發行上市保薦制度暫行辦法》外，還包括《首次公開發行股票并上市管理辦法》、《上市公司證券發行管理辦法》、《證券發行與承銷管理辦法》、《中國證券監督管理委員會發行審核委員會辦法》等。
徐鐵表示，在發行審核環節加大中介機構的責任，提高信息披露的質量十分必要。一是要加大對中介機構出具的文件要求，加強其審核責任；二是通過將中介機構出具的文件作為上市公司招股說明書備查文件在指定網站刊登，從而加強對中介機構的社會監督；三是加大對中介機構違法違規行為的處罰力度。（記者 黃金滔）
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