千呼萬喚始出來。作為完善證券市場機(jī)制的一項(xiàng)基礎(chǔ)業(yè)務(wù),融資融券試點(diǎn)下個(gè)月即將啟動(dòng)。
隨著股權(quán)分置改革、證券公司綜合治理、大力發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者等一系列市場基礎(chǔ)性建設(shè)工作的深入推進(jìn),資本市場的春天正在到來,允許證券公司開展融資融券業(yè)務(wù),已成為各方共識。為此,修訂后的《證券法》規(guī)定,經(jīng)證監(jiān)會批準(zhǔn),證券公司可以為客戶買賣證券提供融資融券服務(wù)。此次證監(jiān)會制定、發(fā)布《證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)管理辦法》和《證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)內(nèi)部控制指引》,是落實(shí)修訂后的《證券法》,穩(wěn)步推進(jìn)證券公司融資融券業(yè)務(wù)的重要步驟。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,允許證券公司在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下開展融資融券業(yè)務(wù),在我國證券市場引入融資融券交易,是完善我國證券市場機(jī)制的一項(xiàng)重大改革,具有十分重要的意義。一是有利于滿足投資者多樣化的投資需求,并為投資者提供新的風(fēng)險(xiǎn)管理工具;二是有利于拓寬證券公司的業(yè)務(wù)范圍,改善證券公司的盈利模式,促進(jìn)證券公司規(guī)范發(fā)展;三是有利于增強(qiáng)證券市場的活躍程度,平滑市場價(jià)格波動(dòng),改變證券市場“單邊市”的狀況,形成證券市場內(nèi)在的穩(wěn)定機(jī)制,促進(jìn)證券市場功能的進(jìn)一步發(fā)揮和市場長期穩(wěn)定健康發(fā)展。
應(yīng)該看到,融資融券業(yè)務(wù)是一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)較高的新業(yè)務(wù),對投資者的證券投資經(jīng)驗(yàn)和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力、證券公司的風(fēng)險(xiǎn)控制水平、證券交易所和證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管水平都有較高的要求,目前各方都還缺乏實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。業(yè)界人士普遍認(rèn)為,在正式推出這項(xiàng)業(yè)務(wù)前,先在小范圍內(nèi)進(jìn)行試點(diǎn),以積累經(jīng)驗(yàn)、完善制度,是適當(dāng)?shù)摹M顿Y者要充分認(rèn)識融資融券交易的風(fēng)險(xiǎn),證券公司也要謹(jǐn)慎對待這項(xiàng)新業(yè)務(wù),不可片面追求盈利而放松風(fēng)險(xiǎn)控制。
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