二○○五年，中國(guó)金融領(lǐng)域經(jīng)歷了前所未有的劇烈變革，然而這一切在國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所副所長(zhǎng)、博士生導(dǎo)師巴曙松看來(lái)還僅僅只是個(gè)開始。在剛剛結(jié)束的中歐國(guó)際工商學(xué)院“高朋滿座”論壇上巴曙松預(yù)言，二○○六年中國(guó)金融改革將會(huì)更明顯、更劇烈。
巴曙松表示，去年中國(guó)金融體制改革進(jìn)程快速推進(jìn)，一系列的變革諸如國(guó)有銀行的股份制改革上市、股權(quán)分置的改革、資本充足監(jiān)管的實(shí)施以及匯率和利率的市場(chǎng)化等舉措接踵而至令人目不暇接，但這僅僅是個(gè)開局。在多種體制性變革因素的推動(dòng)下，中國(guó)的金融業(yè)正在進(jìn)入一個(gè)深刻的轉(zhuǎn)型時(shí)期，這其中包括了金融業(yè)務(wù)的全面開放、資本的創(chuàng)新，直接融資的發(fā)展和匯率利率的市場(chǎng)化等。
巴曙松稱，根據(jù)規(guī)定，二○○六年十二月三十一日是中國(guó)金融業(yè)入世保護(hù)期的終止日，在此之前，中國(guó)的銀行業(yè)資本充足率必須達(dá)到百分之八。而該項(xiàng)政策的嚴(yán)格實(shí)施必將導(dǎo)致一連串的金融行為和現(xiàn)象。首先銀行業(yè)將大量減少信貸投放，轉(zhuǎn)向更為健康的貨幣市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)。其次對(duì)于達(dá)不到資本充足率百分之八的廣大中小銀行，盡管其資產(chǎn)份額占市場(chǎng)的百分之三十甚至更多，也會(huì)出現(xiàn)劇烈的重組甚至退出市場(chǎng)的行為。第三，利率的逐步市場(chǎng)化及存款利率的下浮，意味著信貸業(yè)的高速增長(zhǎng)已經(jīng)成為過(guò)去時(shí)，銀行業(yè)必須要轉(zhuǎn)向零售市場(chǎng)、中間業(yè)務(wù)和創(chuàng)新業(yè)務(wù)。匯率和利率的市場(chǎng)化，必將帶來(lái)中國(guó)金融市場(chǎng)的重新洗牌。
此外，巴曙松還透露，中國(guó)金融結(jié)構(gòu)長(zhǎng)期以來(lái)缺乏有效的分散性、選擇性和靈活性，這直接導(dǎo)致國(guó)有銀行資產(chǎn)質(zhì)量控制所面臨的巨大壓力，使得銀行體系在分享經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)所帶來(lái)的信貸需求同時(shí)，也承擔(dān)著經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的成本。金融結(jié)構(gòu)的問題已經(jīng)是影響到整個(gè)中國(guó)金融體系發(fā)展的關(guān)鍵問題，如果直接融資，特別是支持創(chuàng)新的直接融資沒有發(fā)展，中國(guó)的自主創(chuàng)新之路就不難以繼續(xù)。
在談到當(dāng)前中國(guó)國(guó)有銀行積極引進(jìn)戰(zhàn)略投資者是否是一種“銀行賤賣”的問題時(shí)，巴曙松最后表示，世界上很多發(fā)達(dá)國(guó)家也經(jīng)歷過(guò)類似的轉(zhuǎn)型和調(diào)整，這在總體上有利于保護(hù)資源和提高效率。只是在其過(guò)程中需要專業(yè)化的，同時(shí)是非常認(rèn)真的和艱苦的探索。(記者 李佳佳)
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