隨著國(guó)際國(guó)內(nèi)金價(jià)節(jié)節(jié)走高，近期黃金投資也不斷升溫。據(jù)廣東省黃金公司楊海濤介紹，按照投資操作獲利時(shí)間的長(zhǎng)短，國(guó)內(nèi)黃金產(chǎn)品可分為收藏類黃金與投資者黃金兩種，前者主要是金幣、金條，后者主要是紙黃金、實(shí)物金與黃金T+D產(chǎn)品。前者重在長(zhǎng)線收藏價(jià)值，后者也需要中長(zhǎng)線操作，間或短線交易。
無論哪個(gè)種類，從一年曲線圖上來看，其金價(jià)變動(dòng)范疇最多不過40%，收益率比股票、基金小了很多，是長(zhǎng)線收藏保值的品種，而非短期獲利品種。
1 紙黃金：最適合中小投資者
“紙黃金”是一種個(gè)人憑證式黃金，投資者按銀行報(bào)價(jià)在賬面上買賣“虛擬”黃金，個(gè)人通過把握國(guó)際金價(jià)走勢(shì)低吸高拋，賺取黃金價(jià)格的波動(dòng)差價(jià)。投資者的買賣交易記錄只在個(gè)人預(yù)先開立的“黃金存折賬戶”上體現(xiàn)，不發(fā)生實(shí)金提取和交割。中行的“黃金寶”、工行的“金行家賬戶金”、建行的“龍鼎金”個(gè)人賬戶金交易都屬于這個(gè)范疇。
紙黃金的買賣業(yè)務(wù)以人民幣為標(biāo)價(jià)貨幣，交易單位為克，最低交易量為10克，其買賣報(bào)價(jià)根據(jù)國(guó)際市場(chǎng)金價(jià)(美元/盎司)及美元/人民幣中間價(jià)套算并加減相應(yīng)點(diǎn)差而確定，其白天交易的報(bào)價(jià)基本與國(guó)內(nèi)金交所AU9999成交價(jià)等同；雙向交易費(fèi)用一般在0.5元/克到1元/克之間。部分銀行也開辦了以黃金(盎司)/美元的買賣業(yè)務(wù)，最低交易量為0.1盎司。多數(shù)銀行的紙黃金業(yè)務(wù)均為24小時(shí)連續(xù)交易。
目前來看，由于“紙黃金”業(yè)務(wù)操作簡(jiǎn)單、不存在實(shí)物儲(chǔ)存問題，最適合中小投資者操作。只要秉承半年到1年以上的中長(zhǎng)線操作原則，一般都可以有所獲益，近年的年收益率為20%到40%，完全與國(guó)際金價(jià)同步。但賬戶黃金是黃金的虛擬買賣，沒有保值功能，并不能抵御通脹風(fēng)險(xiǎn)；而且與實(shí)物黃金品種相比較，紙黃金的手續(xù)費(fèi)也比較高。
根據(jù)國(guó)際黃金現(xiàn)價(jià)，投資者只要準(zhǔn)備1700元人民幣就可以從事“炒金”業(yè)務(wù)了，開戶過程較之股票開戶要簡(jiǎn)單，只要攜帶本人身份證與至少1700元人民幣去銀行柜臺(tái)辦理紙黃金專用賬戶即可，之后直接在銀行賬戶上交易，不用委托第三方。
2 實(shí)物金：費(fèi)用低但不方便
目前的實(shí)物黃金交易品種為Au99.99、Au100g兩個(gè)品種，報(bào)價(jià)方式為人民幣元/克，最小交易量為100克。實(shí)物黃金有很好的抵御通脹的作用，更適合那些希望長(zhǎng)期保值、有真正提金需求的投資者，且雙向交易手續(xù)費(fèi)只有交易總額萬分之十五(0.48元/克左右)，較之紙黃金為低廉。但從近兩年的實(shí)盤原作來看，實(shí)物黃金供給不足是該領(lǐng)域的硬傷；而且，炒賣實(shí)物黃金必須提金，而國(guó)內(nèi)的提金地點(diǎn)十分有限，對(duì)于中小投資者來說不太方便。
廣州投資者需要攜帶身份證與至少17000元的資金去廣州興業(yè)銀行(目前金交易所實(shí)物黃金的合作銀行，之后可能擴(kuò)充到其他銀行)開戶，取得網(wǎng)絡(luò)操作“鑰匙”，通過該銀行的內(nèi)部網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)間接參與金交所交易。
3 黃金T+D：收益大風(fēng)險(xiǎn)也大
2005年起，上海金交所推出了黃金T＋D交易品種，簡(jiǎn)稱TD，是黃金延期交收交易品種，俗稱“黃金準(zhǔn)期貨”。它是指以保證金方式進(jìn)行交易，會(huì)員及客戶可以選擇合約交易日當(dāng)天交割，也可以延期至下一個(gè)交易日進(jìn)行交割，同時(shí)引入延期補(bǔ)償費(fèi)機(jī)制來平抑供求矛盾的一種現(xiàn)貨交易模式。目前交易所實(shí)行10%的首付款制度，可以遞延交割，這就相當(dāng)于10%保證金的黃金期貨，不同點(diǎn)是沒有交割期限，投資者可以永遠(yuǎn)持倉(cāng)，也可以在買入當(dāng)日就進(jìn)行交割申報(bào)申請(qǐng)交割。
黃金T＋D也是目前國(guó)內(nèi)唯一一種能夠投機(jī)的黃金投資品種，其特點(diǎn)是可以以小博大。買賣時(shí)間為早上10:00至凌晨2:30；還有一個(gè)做空機(jī)制，即在高價(jià)先賣出，在低價(jià)再買入平倉(cāng)賺取差額，手續(xù)費(fèi)與金交所現(xiàn)貨金手續(xù)費(fèi)等同。
由于黃金準(zhǔn)期貨可以滿足市場(chǎng)參與者對(duì)黃金保值、套利及投機(jī)等方面的需求，目前成為了金交所交投最活躍的交易品種。但與期貨投資操作原理相同，T+D產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)巨大，可期待收益率就預(yù)示著相同比例的風(fēng)險(xiǎn)，為此，中小投資者介入需要謹(jǐn)慎。
目前廣州投資者可通過上海金交所在廣州的二級(jí)客戶單位“掛靠”炒作，如廣東省黃金公司或廣東省粵寶黃金公司等，投資起點(diǎn)為5000元~20000元人民幣不等，投資者攜帶身份證與固定銀行賬戶去二級(jí)單位簽訂交易合同，即可參與操作。
4 金幣金條：以長(zhǎng)線收藏為主
由于黃金價(jià)格飆升，國(guó)內(nèi)收藏市場(chǎng)的黃金品種也隨之水漲船高，各大機(jī)構(gòu)競(jìng)相發(fā)售金條、金幣，其中的某些產(chǎn)品甚至成為了目前市場(chǎng)上升值最快的品種。去年發(fā)行的奧運(yùn)會(huì)金銀紀(jì)念幣(第一組)，其發(fā)行價(jià)從9880元左右一直飆升到17000元／套，翻了近一番；而今年五月發(fā)行的第二組金銀幣也比發(fā)行價(jià)9494元翻了近50%！
其實(shí)，金子、金幣仍屬于收藏品，除了金條中的個(gè)別品種(如中金黃金今年發(fā)行的AU9999投資金條)，基本屬于長(zhǎng)線投資的“慢熱品”；出現(xiàn)短時(shí)間內(nèi)價(jià)格暴增的狀態(tài)，完全是市場(chǎng)的炒作行為。中小投資者需要端正心態(tài)，購(gòu)買金幣，仍以長(zhǎng)線收藏為主。
從長(zhǎng)期保值功能方面來看，金條比金幣略勝一籌。普通投資者以金條投資為宜，從長(zhǎng)期全世界黃金走勢(shì)來看，比較容易操作，保值增值空間相對(duì)較大。金條由商業(yè)銀行或中金的直銷旗艦店發(fā)售，可根據(jù)國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)每天掛出的價(jià)格進(jìn)行交易，可隨時(shí)變現(xiàn)。若長(zhǎng)期持有，利潤(rùn)匪淺。
有一定收藏專業(yè)基礎(chǔ)的投資者，可適度投資金幣。如果投資金幣，具體來看，收藏者不妨根據(jù)自己的愛好選擇某些題材重點(diǎn)收藏，這樣比打“游擊戰(zhàn)”更有針對(duì)性。金銀幣一般有多種規(guī)格，比如1/2盎司、1盎司、5盎司、1公斤等，而且通常重量越大，發(fā)行量就越少。收藏者可以考慮選擇某一規(guī)格的幣作為收藏重點(diǎn)，結(jié)合其發(fā)行量挑選一些有升值潛力的幣來收藏。比如專門收藏所有題材發(fā)行過的1公斤金幣等。
5 金飾：無固定投資價(jià)值
金飾屬于消費(fèi)品范疇，除非是與其余珠寶共同鑲嵌制作、出自知名工藝大師之手的名家之作，否則并無固定投資價(jià)值；我們看到，在舊金收購(gòu)中心，即便是當(dāng)年花了200元/克以上高價(jià)購(gòu)買的金飾也只能當(dāng)165元/克的純金來“賣”。(記者 井楠)
為此，中小投資者購(gòu)買黃金，不需要考慮該領(lǐng)域。
國(guó)內(nèi)現(xiàn)有黃金投資品種對(duì)比
項(xiàng)目 交易起點(diǎn) 手續(xù)費(fèi)用 特點(diǎn)
紙黃金 1700元 0.5元/克到1元/克之間 操作簡(jiǎn)單，不用提金
實(shí)物黃金 17000元 0.48元/克左右 可保值，要提金
黃金T+D — 0.48元/克左右 風(fēng)險(xiǎn)大，以小搏大
金條 — 10元/克 投資類品種多
金幣 — 10元/克左右 收藏價(jià)值高，升值潛力大
|
