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中國銀行業的藍鯨怪象：利息差和手續費費是暴利之源
關鍵詞： 合理利差 銀行 利差水平 中國GDP 銀行業金融機構 銀行業改革 手續費
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暴利是否存在？
實際上，銀行能賺錢大家都心知肚明，但之所以引起人們如此的關注則源于一個人的一句話。
“企業利潤那么低，銀行利潤那么高，所以我們有時候利潤太高了，自己都不好意思公布。”中國民生銀行行長洪崎的表述迅速觸及公眾那根敏感神經。一時間，嘲諷和質疑接踵而至。中國國際經濟交流中心副秘書長陳永杰更是公開表示：“銀行的資本利潤率已經不僅大幅高于工業，而且高于石油行業。”
銀行利潤70%以上來源于利差
雖然中國銀行業2011年的業績尚未完全出爐，但目前披露的業績仍可作參照。《中國經濟周刊》獲悉，3月25日，中國建設銀行（下稱“建設銀行”，601939.SH）發布年報稱，2011年全年實現凈利潤1694.39億元，歸屬于該行股東的凈利潤為1692.58億元，分別較上年增長25.48%、25.52%；3月22日，中國農業銀行（下稱“農業銀行”，601288.SH）2011年的年報顯示，全年實現凈利潤約1220億元，同比增長28.5%。此前，深圳發展銀行（下稱“深發展”，000001.SZ）發布2011年度業績預告稱，公司預計2011年度歸屬于上市公司股東的凈利潤約99.94億~106.19億元，比上年同期增長60%；上海浦東發展銀行（下稱“浦發銀行”，600000.SH）實現歸屬于母公司股東凈利潤272.36億元，同比增長42.02%；興業銀行全年實現凈利潤255.1億元，同比增長37.74%。
銀監會的統計數據顯示，2011年前三個季度，中國商業銀行累計實現利潤8173億元，同比增長35.4%，利潤接近于2010年全年的稅后凈利潤，平均資本利潤率為22.1%，營業成本增加2085億元，人均利潤近40萬元。相比之下，中國規模以上工業企業在2011年前三個季度實現利潤3.68萬億元，但這些企業有8700多萬人，人均利潤不到4萬元。
有人或許會說，2011年是特殊的一年，因為在歐債危機的影響下，中國經濟的穩步增長必然會推進這些在“溫室”中成長的中資銀行盈利大增。甚至有銀行業人士會認為，不能以2011年的數據就說我們暴利吧。
那我們就看看2007—2010年銀行業的表現。《中國經濟周刊》聯合萬得資訊的統計顯示，2010年，16家上市銀行利息凈收入達到1.4萬億元，手續費及傭金收入為2978億元，營業收入達到1.7萬億元；2009年，16家上市銀行利息凈收入達到1.1萬億元，手續費及傭金收入為2252億元，營業收入達到1.4萬億元；2008年，16家上市銀行利息凈收入達到1.2萬億元，手續費及傭金收入為1796億元，營業收入達到1.4萬億元；2007年，16家上市銀行利息凈收入達到9587億元，手續費及傭金收入為1396億元，營業收入達到1.1萬億元。
過去5年，在中國銀行業的主要利潤中，利息凈收入和手續費及傭金收入一直都是他們利潤的主要來源。
2007—2010年，16家上市銀行利息凈收入占營業收入的比重，最低為70%，最高甚至達到101%；中間業務普遍在20%以下，大部分都在10%以下。而據全球銀行與金融機構分析庫bankscope的統計，歐美甚至東盟地區的商業銀行，息差占比一般只有50%~60%左右，中間業務則都在20%以上。
2007年，在中國銀行業改制逐步進入佳境的時候，利息收入就已接近萬億。當年，利息收入超過1000億的有4家銀行，分別為工商銀行（2244.65億元）、建設銀行（1927.75億元）、農業銀行（1574.65億元）、中國銀行（1527.45億元）；分別占當年營業收入的88.32%、87.64%、87.85%、84.54%；當年，手續費及傭金收入達到1396億元，超過100億元也同樣是工、建、農、中四大國有銀行，占當年營業收入比重分別為13.57%、14.27%、12.85%、15.21%。
如果按照2007年利息凈收入占營業收入比重排名的話，前5位分別為：南京銀行、興業銀行、北京銀行、中信銀行、浦發銀行。到2010年，這一排名變為華夏銀行、北京銀行、浦發銀行、深發展、興業銀行。
2007—2010年，4年當中，南京銀行、中國銀行在利息收入這一項下降最快，均為14.47%；而華夏銀行則上漲了14.11%。
分析人士認為，南京銀行曾在2010年第二季度將大量資產投放到債券投資和同業資產運用等方面，使得生息資產收益率出現了較大的下滑。從其年報中也可以看出，南京銀行的債券業務是該行的特色業務，其利息收入占營業收入的占比從2007年至2010年分別為101.59%、80.53%、87.30%、87.12。雖然有反彈，但作為城市商業銀行，利息收入不斷減少也在反應其在業務拓展方面做了努力。
而華夏銀行在息差占營業收入比重方面則是逐年上升，從2007年的78.87%上升至2010年的92.98%，而其中間業務收入的占比4年來始終處在6%以下。
值得關注的是，2008年，16家上市銀行利息凈收入達到1.2萬億元，而這一數據在2009年則下降到了1.1萬億。數據顯示，這一年間，除去華夏銀行、北京銀行、寧波銀行、南京銀行的息差占比保持上升之外，其余12家銀行在利息凈收入占比均發生了“回調”現象。
利息收入占比減少在外資銀行來說是再正常不過的事情了，但對于中國銀行業來說則是遇到了實際困難。分析人士認為，當時是由于受到了國際金融危機的影響，國內經濟增速放緩，企業盈利持續下滑，央行為了解決企業經營困難，下調了銀行貸款利率，但保持存款利率不變。這樣的“調控”有“喜”有“愁”，“喜”的是下調中小型銀行的存款準備金率，銀根放松有利于銀行的信貸業務，“愁”的是單方降低貸款利率減少了銀行的利息收入。
安邦咨詢研究員楊志榮告訴《中國經濟周刊》，盡管利差水平可能還低于美國銀行業，更低于金磚國家，但如此高比率的來源于利差的利潤，顯示中國銀行業缺乏業務創新，躺著吃飯日子過得太舒服，而居民感受到的服務水平問題也很大。