分紅奶牛之 卓翼科技(002369)
2010年中期分配方案:公司于2010年3月31日掛牌上市,今年上市次新股,當年中期也向投資者派出“大紅包”,今年中期分紅方案為每10股派5元(含稅)。
機構解析:今年二季度末的十大流通股東中,以機構投資者為主;新進鵬華動力增長持有207.82萬股占流通盤的12.22%為第一大流通股股東,新進的華商盛世成長持100萬股,泰康人壽下兩賬戶共持32萬股。前十位合計持有流通盤的28.32%(上期為7.72%);股東人數較上期減少38%,籌碼集中度一般。
基本面:2010年上半年實現營業總收入11846.77萬元,同比增長19.50%;實現凈利潤3300.72萬元,同比增長29.64%,實現每股收益0.36元,每股未分配利潤1.7855元。預計2010年1-9月歸屬于上市公司股東的凈利潤比上年同期增長幅度為20%-50%;上年同期凈利潤1998.88萬元;業績變動的原因為公司經營業績持續增長。
機構建議
長城證券:預計2010和2011年的營業收入可以保持高速增長,分別為2.89億元和3.65億元,凈利潤為6555萬元和7760萬元,攤薄每股收益0.96和1.14元。目前股價78元,對應10年和11年的PE為82倍和68倍,與同行業相比,目前有所高估,建議投資者觀望。
分紅奶牛之 科遠股份(002380)
2010年中期分配方案:公司于2010年2月05日掛牌上市,今年上市次新股,當年中期就向投資者派出“大紅包”,今年中期分紅方案為每10股派5元(含稅)。
機構解析:今年二季度末的前十大流通股東,均為機構投資者,合計持有1268.28萬股占流通盤的34.28%(上期合計持923.86萬股占流通盤31.21%)。其中新進的社保101組合持有72萬股;匯添富均衡增加15.59萬股至204萬股成為第一大流通股股東。股東人數較上期減少22%,籌碼有所集中。
基本面:2010年上半年實現營業總收入34693.11萬元,同比增長2.90%;實現凈利潤5406.38萬元,同比增長2.53%,實現每股收益0.38元,每股未分配利潤1.6126元。預計2010年1-9月歸屬于上市公司股東的凈利潤比上年同期增減變動幅度為-10%-30%。
機構建議
東方證券:維持公司的盈利預測,2010-2012年EPS分別為1.09元、1.46元、1.94元。結合公司的成長性和所屬行業的平均水平,給予公司2010年40倍 PE,維持目標價為43.6元,維持公司“增持”評級。
分紅奶牛之 漫步者(002351)
2010年中期分配方案:公司于5月20日掛牌上市,公司上市還不滿3個月即向投資者派出“大紅包”,今年中期分紅方案為每10股轉5股派3元(含稅)。
機構解析:今年二季度末的前十大流通股東合計持倉166.39萬股;本期新進5家基金持倉合計88.02萬股;股東人數較上期減少34%,籌碼高度集中。
基本面:2010年上半年實現營業總收入83278.01萬元,同比增長82.48%;實現凈利潤6105.17萬元,同比下降24.49%,實現每股收益0.71元,每股未分配利潤1.8881元。2010年上半年,公司各項產品收入均保持穩定增長,其中主導的切割液產品銷售量同比增長102.7%,收入同比增長65.6%,占收入比重的56.1%,毛利率為14.3%,下降25.0個百分點;另一項主導產品聚醚單體,售量同比增長90.2%,收入同比增長136.3%,占收入比重為35.9%,毛利率略降為9.7%;兩大主導產品毛利率經過低谷后開始上升,6月份毛利率均上升為16%左右。報告期內,公司切割液仍然保持全球最大銷量,國內市場占有率70%以上;減水劑聚醚市場份額由原來的25%已上升到33%,仍保持國內最大的供應商地位。
機構建議
天相投顧:預計公司2010年-2012年EPS為1.68元、2.45元和3.22元;對應的動態市盈率分別為45倍、31倍和23倍;目前估值不具有優勢。隨著新項目投產,產品毛利率回升,明年公司利潤增速將大幅提升;而且由于環氧乙烷難于運輸,公司提前布局周邊地區,具有類資源優勢;給予公司“增持”的投資評級。
湘財證券:預計公司2010年、2011、2012年凈利潤分別為22941.00萬元、34211.75萬元,43762.50萬元。對應的攤薄后EPS分別為2.12元、3.17元、4.05元,對應昨日75.21的收盤價,2011年PE為24倍,給予“增持”的投資評級。
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