■險(xiǎn)資投資不動(dòng)產(chǎn)以及非上市公司股權(quán)和產(chǎn)業(yè)基金的比例上限為上年末總資產(chǎn)的5%；投資未上市公司股權(quán)和產(chǎn)業(yè)基金上限為上年末總資產(chǎn)的5%。但后兩者合計(jì)不得超過(guò)5%，即可以二選一。
■股票和股票型基金投資比例將被放寬到20%，貨幣和債券基金投資的占比上限為5%，由此，以往上述幾類(lèi)投資品種合計(jì)的比例將由20%提升至25%。另外，保險(xiǎn)公司可以自主安排股票和股票型基金的占比，不再有各自10%的上限。
■在保險(xiǎn)公司投資債權(quán)投資計(jì)劃的余額方面，人壽保險(xiǎn)公司一般不超過(guò)上季末總資產(chǎn)的6%，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司一般不超過(guò)上季末總資產(chǎn)的4%。據(jù)相關(guān)媒體報(bào)道，該比例將上調(diào)為不超過(guò)保險(xiǎn)公司總資產(chǎn)的10%。
近日有媒體報(bào)道稱(chēng)，保監(jiān)會(huì)可能將在8月發(fā)布《保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理暫行辦法》、《關(guān)于保險(xiǎn)資金投資基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計(jì)劃的通知》、《關(guān)于調(diào)整保險(xiǎn)資金投資比例的通知》，將首次明確險(xiǎn)資投資不動(dòng)產(chǎn)和非上市公司股權(quán)和產(chǎn)業(yè)基金的比例，還將放寬保險(xiǎn)公司基建債權(quán)投資的比例和門(mén)檻，此外，險(xiǎn)資的權(quán)益類(lèi)投資上限也有望得到放寬。
不動(dòng)產(chǎn)投資
投資不動(dòng)產(chǎn)比例或?yàn)?%業(yè)內(nèi)稱(chēng)仍有上調(diào)可能
盡管尚未正式開(kāi)閘，保險(xiǎn)資金卻早已通過(guò)多種方式進(jìn)軍房地產(chǎn)市場(chǎng)。有消息稱(chēng)，隨著《保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理暫行辦法》或?qū)⒂?月出爐，不超過(guò)上年度保險(xiǎn)總資產(chǎn)5%的保險(xiǎn)資金將可投資不動(dòng)產(chǎn)行業(yè)，這也意味著可投資不動(dòng)產(chǎn)的保險(xiǎn)資金將超過(guò)2000億元。
2050億資金或進(jìn)軍不動(dòng)產(chǎn)
有消息稱(chēng)，保監(jiān)會(huì)或?qū)⒂?月頒布 《保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理暫行辦法》，辦法將明確規(guī)定：險(xiǎn)資投資不動(dòng)產(chǎn)以及非上市公司股權(quán)和產(chǎn)業(yè)基金的比例上限為上年末總資產(chǎn)的5%；投資未上市公司股權(quán)和產(chǎn)業(yè)基金上限為上年末總資產(chǎn)的5%。但后兩者合計(jì)不得超過(guò)5%，即可以二選一。
此外，辦法提出“三不”要求，即不允許投資住宅類(lèi)物業(yè)、不允許直接投資商業(yè)房地產(chǎn)、不允許參與房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)。
而保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至2009年末，保險(xiǎn)公司總資產(chǎn)達(dá)4.1萬(wàn)億元，凈資產(chǎn)3904.6億元；按此計(jì)算，則預(yù)計(jì)約有2050億元的險(xiǎn)資可能會(huì)進(jìn)入房地產(chǎn)市場(chǎng)。
房地產(chǎn)作為資產(chǎn)配置，一般都會(huì)給投資者帶來(lái)長(zhǎng)期而穩(wěn)定的收益。截至今年6月末，保險(xiǎn)資金有30.5%存在銀行，51.8%用于債券配置，相對(duì)于此而言，投資房地產(chǎn)的收益顯然要高。
事實(shí)上，保險(xiǎn)公司此前早已曲線進(jìn)入房地產(chǎn)市場(chǎng)，其方式多以自用名義購(gòu)入寫(xiě)字樓，或者借助集團(tuán)下屬的信托公司和資產(chǎn)管理公司進(jìn)軍房地產(chǎn)。
例如中國(guó)人壽借助旗下國(guó)壽地產(chǎn)有限公司 （前身為北京中保信房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司）開(kāi)發(fā)建設(shè)中國(guó)人壽大廈，受讓張家港保稅區(qū)京港置業(yè)有限公司股權(quán)等。
在緊鄰金茂大廈的上海小陸家嘴核心地區(qū)，中國(guó)太平也投資建設(shè)了太平金融大廈，該項(xiàng)目于2007年12月18日動(dòng)工，占地面積9259平方米，造價(jià)高達(dá)22億元人民幣。
此外，中國(guó)平安則指揮旗下的平安物業(yè)、平安信托與地產(chǎn)商積極合作，在北京、上海、深圳等地開(kāi)發(fā)商業(yè)地產(chǎn)項(xiàng)目。
據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解，包括國(guó)壽、太平、平安、太保、人保等一線保險(xiǎn)企業(yè)，已經(jīng)通過(guò)其旗下的資產(chǎn)管理公司，積極鉆研房地產(chǎn)項(xiàng)目，為投資部門(mén)長(zhǎng)期戰(zhàn)略性項(xiàng)目?jī)?chǔ)備打好基礎(chǔ)。
5%上限或還將上調(diào)
對(duì)于5%的不動(dòng)產(chǎn)投資上限，廣發(fā)證券分析師曹恒乾表示，目前不動(dòng)產(chǎn)投資的具體操作需要等待相關(guān)細(xì)則出臺(tái)。雖然比例沒(méi)有預(yù)期高，但是對(duì)不動(dòng)產(chǎn)、非上市公司股權(quán)、產(chǎn)業(yè)資金等領(lǐng)域的 “開(kāi)閘”本身就已發(fā)出了有利的信號(hào)。也有業(yè)內(nèi)人士指出，5%不動(dòng)產(chǎn)投資上限，未來(lái)不排除上調(diào)的可能。
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