股東大會(huì)將審議再融資方案細(xì)節(jié)
工商銀行的再融資方案究竟變還是不變？今日的股東大會(huì)或有一個(gè)初步的答案。
由于市場(chǎng)此前關(guān)于工商銀行放棄A股發(fā)行可換股債券，改用“A+H”兩地配股方式的傳言甚囂塵上，今日股東大會(huì)的表決細(xì)節(jié)將在一定程度上說(shuō)明工行會(huì)否改變?cè)蟹桨浮７治稣J(rèn)為，從目前的情況來(lái)看，工行的再融資最終方案或仍將采取舊方案。
A股股東權(quán)益或遭攤薄
“配股更劃算”，一個(gè)簡(jiǎn)單的理由，讓工商銀行的再融資方案細(xì)節(jié)撲朔迷離。工商銀行在3月25日公開(kāi)透露“A股發(fā)行不超過(guò)250億元人民幣可轉(zhuǎn)債，以及配售不超過(guò)20%H股”的再融資方案后，關(guān)于工行的方案可能生變的傳言就一直沒(méi)有停過(guò)。
中信證券金融行業(yè)分析師李珊珊對(duì)本報(bào)記者指出，采取發(fā)可轉(zhuǎn)換公司債券的方式，容易攤薄A股股東權(quán)益，導(dǎo)致大股東股權(quán)被稀釋，“這是最主要的原因”。
另外，從價(jià)格和成本角度考慮，采取配股方式也相對(duì)劃算。可轉(zhuǎn)債時(shí)間長(zhǎng)，不確定性因素較多。
目前可以確定的是，無(wú)論細(xì)節(jié)怎么變，“融資規(guī)模應(yīng)該都不會(huì)發(fā)生變化的了”。
工行將于今日召開(kāi)股東大會(huì)，審議包括公開(kāi)發(fā)行A 股可轉(zhuǎn)換公司債券并上市方案在內(nèi)的10項(xiàng)議案。工行回應(yīng)，截至昨日，再融資方案沒(méi)有新的變化。
分析認(rèn)為，A股目前正處于弱勢(shì)，采取配股的方式容易對(duì)市場(chǎng)造成較大的沖擊，“發(fā)可轉(zhuǎn)債雖然可能稀釋股權(quán)，但權(quán)衡利弊，仍然是最好的方案”。（劉新宇）
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