經(jīng)歷持續(xù)兩個月近30%的大幅下挫后，周一上海鋼材期貨突然出現(xiàn)巨量抄底資金,持倉大幅增加36萬余手，幅度高達38%。業(yè)內(nèi)人士指出，此舉顯然是抄底資金所為，而如此大幅度的出手，預示著在現(xiàn)貨高庫存重壓之下，鋼材期貨底部近在咫尺。
抄底資金介入
在寶鋼調(diào)低11月份價格和電子盤市場大幅下挫兩大利空影響下，上海螺紋鋼期貨主力1001合約12日大幅低開101元/噸，在瞬間創(chuàng)下3610元/噸的5個月新低后，被巨量抄底資金托起。當日，螺紋鋼期貨持倉大幅增加36萬余手，增倉幅度達38%，從而直接將螺紋鋼期貨持倉推至131萬手的歷史新高。
上期所盤后公布的交易數(shù)據(jù)顯示，前20名持倉中，多頭增倉達104229手，而空頭增倉146771手。雖然從持倉席位難以判斷該股游資性質(zhì)，但根據(jù)行業(yè)人士分析，絕大部分資金應該來自于鋼鐵行業(yè)內(nèi)部。值得一提的是，鋼材期貨5月份自5000元/噸附近一路下挫以來，螺紋鋼主力合約跌幅接近30%，此間，各路資金有過數(shù)次“抄底”舉動，但均以失敗告終，12日資金大規(guī)模出動，顯然是有備而來。
據(jù)國泰君安期貨研究所周一發(fā)布的業(yè)內(nèi)首份“鋼材期貨持倉資金系統(tǒng)”分析報告，該公司通過選取26家具有代表性的期貨公司統(tǒng)計分析樣本，結(jié)果發(fā)現(xiàn)，多單持倉量中51.03%的資金是鋼鐵行業(yè)內(nèi)資金，空單持倉中的52.03%為鋼鐵行業(yè)內(nèi)資金。國泰君安期貨鋼材期貨研究中心主任翟旭認為，這說明鋼廠、貿(mào)易商資金在截至目前的期貨市場運行中影響力較大。
利空或提前釋放
有意思的是，近期鋼材現(xiàn)貨市場利空頻傳，一方面，社會庫存居高不下，鋼廠降價聲再起。與此同時，現(xiàn)貨市場也在“十一”后繼續(xù)大幅下挫。10月11日，遠期電子盤大宗、鋼之源、斯迪爾市場主力合約螺紋價格均出現(xiàn)較大幅度下跌，大宗跌幅3.54%，鋼之源跌幅3.24%，斯迪爾跌幅2.81%。
在此之前，寶鋼10日發(fā)布了11月份主要產(chǎn)品出廠價格政策，認為鋼材市場將是一個“普跌”盤面，噸價跌幅在250元至500元之間。社會庫存方面，“我的鋼鐵網(wǎng)”10月9日對上海地區(qū)58個建筑鋼材主要倉庫庫存情況進行統(tǒng)計，螺紋鋼51.114萬噸，較9月28日增加5.340萬噸；線材9.446萬噸，增0.945萬噸。從全國范圍看，主要城市螺紋鋼庫存總量9日增加27.353萬噸，增幅為7.07%，而與去年同期相比，螺紋鋼庫存增量和增幅有所加大，相對去年同期增加了165.56萬噸，增幅為66.52%。
由于龐大的庫存一直被業(yè)界指認為本輪鋼價大跌的幕后推手，分析人士認為，在上述兩大利空影響之下，鋼材期貨仍能表現(xiàn)如此強勁，意味著鋼價利空或提前釋放，鋼市底部或近在咫尺。專業(yè)機構(gòu)一項研究也顯示，現(xiàn)貨企業(yè)調(diào)價相對于期貨價格通常出現(xiàn)滯后情況，也就是說期貨價格往往會提前觸頂或探底。
東證期貨研究所鋼材分析師黃帥指出，開端乏力的十月，對于螺線市場而言也就反映在了其不斷走高的庫存上。當這些利空因素逐漸在價格下跌的過程中被人們接受之后，如果沒有后續(xù)利空因素，那么價格會形成一個較為復雜的底部態(tài)勢，投資者應特別關(guān)注本月中下旬公布的宏觀數(shù)據(jù)，這些勢必將引起市場分歧，從而為中期行情起步帶來依據(jù)。（李中秋）
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