隨著歐美主要國家經濟企穩，我國出口出現改善。航運港口、機械設備、家用電器、紡織服裝、信息設備等外向型行業的業績回升預期不斷加強，近日股價開始有所表現。未來出口的超預期復蘇有望繼續支撐上述板塊走出反彈行情。
外向型板塊現啟動跡象
上半年，內需成為拉動經濟的主要力量，內需相關行業的盈利明顯恢復，房地產、汽車、鋼鐵等板塊強勢上漲。不過近期歐美主要經濟體出現企穩復蘇跡象，新一輪補庫存的展開有望拉動我國出口企穩回升，從而大幅提升外向型行業的盈利。業績的改善預期以及前期滯漲積攢的反彈動能，令航運、機械設備、化工、家電、紡織服裝等外向型板塊在近幾個交易日大幅上漲。
據Wind資訊統計，按照算術平均法，今年上半年農林牧漁、信息服務、交通運輸指數的漲幅最小，分別為60.43%、67.54%和68.58%，化工、家用電器、機械設備、紡織服裝指數也跑輸全部A股。不過8月3日至5日，農林牧漁和化工指數分別上漲7.77%和5.34%，位居申萬一級行業漲幅榜的一、三位，交通運輸、家用電器和機械設備指數也大幅跑贏全部A股。可見，在復蘇預期和前期滯漲的雙重推動下，8月以來外向型板塊開始發力。
具體到個股，按照已經披露的09年中報，上市公司的主營業務收入構成中“國外業務”占比超過50%的有十余家。其中，利爾化學、海鷗衛浴、晶源電子、中水漁業、江山股份、長電科技和*ST唐陶的國外業務占比分別達到91.86%、86.17%、81.64%、59.15%、53.15%、52.21%和50.33%。這些個股近兩周也實現了不錯的漲幅，特別是海鷗衛浴和中水漁業7月30日以來的累計漲幅分別達到19.92%和12.72%。
業績環比大幅改善
從業績來看，外向型行業，特別是部分上市公司的二季度業績環比出現巨幅提升。
根據已經披露的09年中報，化工、機械設備、紡織服裝等外向型行業的部分個股盈利大幅好轉。其中，*ST成功、華孚色紡、湖北金環、平高電氣、雙良股份和風神股份的盈利環比增速居前，二季度歸屬于母公司凈利潤分別較一季度增長6008.62%、5283.31%、2858.07%、2830.67%、2610.99%和2058.48%。
如果對已經披露中報的上市公司業績進行算術平均，那么可以發現電子元器件、交通運輸、家用電器、紡織服裝、機械設備等外向型行業的整體凈利潤環比出現明顯提升，增幅分別為185.05%、108.45%、41.76%、25.14%和7.60%。盡管業績披露尚未結束，但是出口企穩對上述行業業績的拉動可見一斑。
隨著出口繼續復蘇，未來外向型行業的業績有望繼續提升。在經濟增長取代流動性成為主要推動力的市場中，業績成為決定股價上漲空間的關鍵。一旦出口超預期復蘇，外向型行業的上漲行情將被引爆。
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