銀監(jiān)會(huì)要求加強(qiáng)銀行衍生產(chǎn)品交易風(fēng)險(xiǎn)管理
據(jù)上海證券報(bào)報(bào)道境外金融機(jī)構(gòu)衍生產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)可能向境內(nèi)銀行和機(jī)構(gòu)客戶轉(zhuǎn)移的路徑將被銀監(jiān)會(huì)一一堵住。
為進(jìn)一步規(guī)范銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)與機(jī)構(gòu)客戶交易衍生產(chǎn)品的管理，提高衍生產(chǎn)品交易中的風(fēng)險(xiǎn)管理水平和交易服務(wù)質(zhì)量，昨天，銀監(jiān)會(huì)對(duì)外發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)與機(jī)構(gòu)客戶交易衍生產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)管理的通知》。
《通知》要求銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在與機(jī)構(gòu)客戶進(jìn)行衍生產(chǎn)品交易中提高透明度，更好地履行金融機(jī)構(gòu)應(yīng)盡的職責(zé)。為防止境外金融機(jī)構(gòu)和產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)向境內(nèi)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和機(jī)構(gòu)客戶簡(jiǎn)單轉(zhuǎn)移，《通知》明確規(guī)定，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)自主營(yíng)銷(xiāo)，不得與非境內(nèi)注冊(cè)機(jī)構(gòu)雇傭的銷(xiāo)售人員共同銷(xiāo)售或變相共同銷(xiāo)售，不得接受機(jī)構(gòu)客戶直接指定非境內(nèi)注冊(cè)的機(jī)構(gòu)作為“背對(duì)背”平盤(pán)交易對(duì)手的衍生產(chǎn)品交易。
此外，《通知》強(qiáng)調(diào)，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)與機(jī)構(gòu)客戶交易的衍生產(chǎn)品的主要風(fēng)險(xiǎn)特征應(yīng)與作為真實(shí)需求背景的基礎(chǔ)資產(chǎn)或基礎(chǔ)負(fù)債的主要風(fēng)險(xiǎn)特征具有合理的相關(guān)度，不得將機(jī)構(gòu)客戶的人民幣債務(wù)作為敘做掛鉤非人民幣市場(chǎng)指標(biāo)的衍生產(chǎn)品的交易需求背景。
《通知》要求，在衍生產(chǎn)品銷(xiāo)售過(guò)程中，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)客觀公允地陳述所售衍生產(chǎn)品的收益與風(fēng)險(xiǎn)，不得誤導(dǎo)機(jī)構(gòu)客戶對(duì)市場(chǎng)的看法，不得夸大產(chǎn)品的優(yōu)點(diǎn)或縮小產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，不得以任何方式向機(jī)構(gòu)客戶承諾收益。在營(yíng)銷(xiāo)與交易時(shí)應(yīng)首先選擇基礎(chǔ)的、簡(jiǎn)單的、自身具備定價(jià)估值能力的衍生產(chǎn)品。
同時(shí)，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)充分尊重機(jī)構(gòu)客戶的獨(dú)立自主決策，不得將交易衍生產(chǎn)品作為與機(jī)構(gòu)客戶敘做其他業(yè)務(wù)或產(chǎn)品的附加條件。不得過(guò)度追求盈利，不得將與機(jī)構(gòu)客戶交易衍生產(chǎn)品的相關(guān)收益與員工薪酬及其所在部門(mén)的利潤(rùn)目標(biāo)及考核激勵(lì)機(jī)制簡(jiǎn)單掛鉤。
《通知》規(guī)定，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)制定或完善相關(guān)的衍生產(chǎn)品交易信用風(fēng)險(xiǎn)管理制度，明確當(dāng)與機(jī)構(gòu)客戶交易的衍生產(chǎn)品處于不同程度的市值虧損或現(xiàn)金流虧損時(shí)，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)將采取的要求機(jī)構(gòu)客戶追加保證金或抵（質(zhì)）押品、提供合格擔(dān)保等信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施的具體方式及金額比例，并以適當(dāng)?shù)姆绞较驒C(jī)構(gòu)客戶明示相關(guān)的信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施可能對(duì)機(jī)構(gòu)客戶產(chǎn)生的影響。
銀監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，機(jī)構(gòu)客戶與銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行衍生產(chǎn)品交易是其自主的市場(chǎng)行為，適用“買(mǎi)者自負(fù)”原則。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為相對(duì)成熟的市場(chǎng)參與主體，應(yīng)始終遵循“賣(mài)者有責(zé)”原則，承擔(dān)起更多的社會(huì)責(zé)任及市場(chǎng)培育和投資者教育義務(wù)。記者 苗燕
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