1.4 發(fā)展模式
亞洲保險(xiǎn)市場(chǎng)的發(fā)展可以劃分為四種模式。（1）成熟－緩慢增長(zhǎng)市場(chǎng)，如日本，特點(diǎn)是市場(chǎng)規(guī)模巨大，增長(zhǎng)緩慢甚至負(fù)增長(zhǎng)，有較高的保險(xiǎn)深度以及高效的監(jiān)管體制；（2）發(fā)達(dá)－高增長(zhǎng)市場(chǎng)，如亞洲四小龍，特點(diǎn)是市場(chǎng)規(guī)模適中，增長(zhǎng)速度合理，較高的保險(xiǎn)深度以及理性的監(jiān)管體制；（3）發(fā)展中－新興市場(chǎng)，以中國(guó)內(nèi)地和印度為代表，特點(diǎn)是增長(zhǎng)率高，政府監(jiān)管嚴(yán)格，市場(chǎng)潛力巨大但保險(xiǎn)深度較低；（4）潛在－新興市場(chǎng)，特點(diǎn)是市場(chǎng)規(guī)模小，增長(zhǎng)率為正但波動(dòng)較大，極低的保險(xiǎn)深度以及不發(fā)達(dá)的監(jiān)管體系。
日本保險(xiǎn)市場(chǎng)在過去五年間增長(zhǎng)率很低或?yàn)樨?fù)，監(jiān)管放松以及金融自由化浪潮導(dǎo)致的競(jìng)爭(zhēng)加劇，使日本面臨“理賠災(zāi)難”的難題，無論是壽險(xiǎn)業(yè)還是非壽險(xiǎn)業(yè)，都有高達(dá)數(shù)億美元的拒賠案，這極大地?fù)p害了保險(xiǎn)業(yè)的聲譽(yù)。監(jiān)管者對(duì)這種現(xiàn)象給予罰金處罰，有時(shí)甚至是進(jìn)行接管。21世紀(jì)初開始興起的兼并浪潮加上最近5年發(fā)生的一些大的并購案，使得市場(chǎng)的集中度大大提高：前3~5名的保險(xiǎn)公司就足以壟斷壽險(xiǎn)及非壽險(xiǎn)的大部分市場(chǎng)。由于人口老齡化以及人口構(gòu)成的緩慢變化，日本保險(xiǎn)業(yè)面臨巨大的挑戰(zhàn)，國(guó)內(nèi)保費(fèi)收入的不斷下滑迫使保險(xiǎn)公司進(jìn)入亞洲其他的新興市場(chǎng)，例如中國(guó)內(nèi)地、印度甚至是越南，并將這作為它們未來發(fā)展戰(zhàn)略的一部分。
與日本相比，亞洲四小龍的增長(zhǎng)率要優(yōu)秀許多，它們?cè)?007年都保持了兩位數(shù)的增長(zhǎng)，尤其是中國(guó)香港，其年增長(zhǎng)達(dá)到22％，是近五年來的頂峰。同時(shí)它們的保險(xiǎn)深度也高于其他國(guó)家和地區(qū)。以中國(guó)臺(tái)灣為例，它的保險(xiǎn)深度達(dá)15.7％。這四個(gè)國(guó)家和地區(qū)的監(jiān)管體制在投保人權(quán)益保護(hù)、風(fēng)險(xiǎn)管理、公司治理監(jiān)管以及鼓勵(lì)保險(xiǎn)公司自我監(jiān)管等方面都相對(duì)成熟。但同時(shí)這些國(guó)家和地區(qū)人口的迅速老齡化對(duì)保險(xiǎn)公司和監(jiān)管機(jī)構(gòu)又提出了新的挑戰(zhàn)。例如，在新加坡，雇主就被要求向年齡超過60歲的工人提供額外5年的工作機(jī)會(huì)。
中國(guó)內(nèi)地和印度保險(xiǎn)市場(chǎng)都有很高的增長(zhǎng)率，其中中國(guó)市場(chǎng)一直保持兩位數(shù)增長(zhǎng)，而印度的增長(zhǎng)率則更具波動(dòng)：2006年為50％，2007年就下降為13％。這兩個(gè)國(guó)家的保險(xiǎn)市場(chǎng)都由國(guó)有的保險(xiǎn)公司控制。例如，在印度，國(guó)有的印度人壽保險(xiǎn)公司占據(jù)了其國(guó)內(nèi)82％的壽險(xiǎn)份額；而另外四家國(guó)有非壽險(xiǎn)公司（聯(lián)合印度保險(xiǎn)、新印度保險(xiǎn)、東方保險(xiǎn)和印度國(guó)民保險(xiǎn)）占據(jù)了77％的非壽險(xiǎn)份額。在中國(guó)內(nèi)地，情況也大體相同，但是國(guó)有份額相對(duì)低一些。從我們收集到的數(shù)據(jù)看，國(guó)有壽險(xiǎn)公司占據(jù)了44％的壽險(xiǎn)市場(chǎng)份額；而國(guó)有非壽險(xiǎn)公司則占據(jù)了58％。中國(guó)和印度的保險(xiǎn)深度仍舊很低，尤其是中國(guó)內(nèi)地，其2007年的保險(xiǎn)深度低于3％。中國(guó)的監(jiān)管體制正在逐步趨向以風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管為導(dǎo)向，并更加透明化。印度的監(jiān)管則更偏重于保護(hù)保險(xiǎn)行業(yè)。外資保險(xiǎn)公司一直在呼吁這兩個(gè)國(guó)家放開更多的市場(chǎng)準(zhǔn)入。
在潛在新興市場(chǎng)，情況則與其他地區(qū)有很大不同。印度尼西亞的監(jiān)管者還在著力籌建它們的保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)——印尼保險(xiǎn)部（IIA）。雖然印尼國(guó)內(nèi)才剛剛意識(shí)到監(jiān)管重心應(yīng)當(dāng)從保護(hù)保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移到維護(hù)投保人利益，但是在監(jiān)管體制的構(gòu)建中，已經(jīng)十分重視對(duì)償付能力的監(jiān)管。目前，印尼有超過150家有成長(zhǎng)潛力的保險(xiǎn)公司。對(duì)印尼來說，巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)是其面臨的巨大挑戰(zhàn)。2006年后，由于銀行保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的發(fā)展，印尼的保費(fèi)增長(zhǎng)率一下躍升至34％。《亞洲保險(xiǎn)觀察》進(jìn)行的一項(xiàng)有關(guān)亞洲保險(xiǎn)市場(chǎng)的研究表明，泰國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)增長(zhǎng)率開始加快，壽險(xiǎn)保費(fèi)增長(zhǎng)為8％（總保費(fèi)增長(zhǎng)不到4％），但由于政治局勢(shì)不穩(wěn)定，這個(gè)增長(zhǎng)率仍舊低于保險(xiǎn)監(jiān)管部門最初的預(yù)期。研究還表明，馬來西亞無論是在保費(fèi)增長(zhǎng)還是在保險(xiǎn)深度方面都有大幅上升，其中金融自由化貢獻(xiàn)巨大。
總之，在過去的五年間，亞洲保險(xiǎn)市場(chǎng)發(fā)展迅速，同時(shí)也有許多值得引起注意的地方。第一，銀行保險(xiǎn)的增長(zhǎng)導(dǎo)致競(jìng)爭(zhēng)加劇，這應(yīng)當(dāng)引起監(jiān)管者的關(guān)注；第二，由于區(qū)域內(nèi)巨災(zāi)事件不斷發(fā)生，區(qū)域內(nèi)面臨的巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)增大；第三，需要加強(qiáng)保險(xiǎn)公司治理；第四，在“次貸危機(jī)”的沖擊之下，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理變得更為重要，直面危機(jī)帶來的挑戰(zhàn)是應(yīng)對(duì)未來不確定性的最好方法。
中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)的概況
中國(guó)改革開放三十年來，中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)不斷發(fā)展壯大，已發(fā)生了天翻地覆的變化。
自上世紀(jì)80年代初中國(guó)內(nèi)地恢復(fù)商業(yè)保險(xiǎn)業(yè)，特別是從1995年實(shí)施《中華人民共和國(guó)保險(xiǎn)法》以來，中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)保持了較快的發(fā)展勢(shì)頭。
1979年，中國(guó)開始恢復(fù)國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。1980年，中國(guó)只有一家保險(xiǎn)公司，保費(fèi)收入僅為4.6億元。2007年，我國(guó)的保費(fèi)收入達(dá)到7036億元，是改革開放之初的1500多倍，超過了1980年到1999年二十年的總和。保險(xiǎn)公司總數(shù)也自1980年的一家激增至2007年的115家。從圖3中顯示的歷年數(shù)據(jù)來看，中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)保持了穩(wěn)定增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)；保險(xiǎn)公司的資本總額也呈現(xiàn)了分階段遞增的趨勢(shì)。
1980年，中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)的保險(xiǎn)深度是0.1%，而到了2007年，中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)的保險(xiǎn)深度為2.85%。在27年間，中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)的保險(xiǎn)深度增長(zhǎng)了28.5倍。但由于中國(guó)的國(guó)民生產(chǎn)總值上也保持了比較快的增長(zhǎng)速度，保險(xiǎn)深度的增長(zhǎng)速度在2005年左右出現(xiàn)了回落。
眾所周知，保險(xiǎn)業(yè)是負(fù)債經(jīng)營(yíng)。隨著保費(fèi)規(guī)模的不斷增加，資本不足可能是保險(xiǎn)公司所面臨的最為嚴(yán)峻的問題。然而，在這幾十年中，保險(xiǎn)業(yè)的資本具有良性增長(zhǎng)的勢(shì)頭。根據(jù)歷年《中國(guó)保險(xiǎn)年鑒》，本研究整理出了各年保險(xiǎn)業(yè)的總資本金數(shù)據(jù)。圖2是中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)注冊(cè)資本金的變化柱狀圖（縱軸是當(dāng)年保險(xiǎn)業(yè)的資本金總額，單位為億元人民幣，橫軸顯示年份），該圖顯示，在1980年保險(xiǎn)公司資本金總額是5000萬元（注：1958年內(nèi)地保險(xiǎn)停業(yè)時(shí)，為繼續(xù)海外業(yè)務(wù)留下的資本金），26年后該總額增加了2989倍，達(dá)到1494.6億元。
從圖2中可以看到，中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)總資本金的規(guī)模大致可以分為三個(gè)階段。
第一個(gè)階段：萌芽階段，從1980年恢復(fù)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展以來到1993年。1993年，中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的總資本金為37.95億元，在1980年的0.5億元的基礎(chǔ)上具有了比較大的發(fā)展，增長(zhǎng)了76倍。但是，對(duì)于一個(gè)13億人口的大國(guó)而言，保險(xiǎn)業(yè)的資本金總量仍然不大。另外，從保險(xiǎn)公司的數(shù)目方面也可以看到，在1990年左右，盡管我國(guó)的保險(xiǎn)市場(chǎng)除了中國(guó)人民保險(xiǎn)公司以外，還有新疆兵團(tuán)保險(xiǎn)公司和香港民安深圳分公司，但是規(guī)模非常小。即使在中國(guó)平安(601318,股吧)保險(xiǎn)公司和太平洋保險(xiǎn)公司成立之后，相比而言，新公司的規(guī)模仍然比較小。
第二個(gè)階段：初步發(fā)展階段，從1994年到2002年。在這個(gè)階段，中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的總資本金從1994年的123.35億元增加到了2002年的372.02億元，資本金總量增加了3倍。中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)在這個(gè)階段的特點(diǎn)在于保險(xiǎn)監(jiān)管部門正式成立。保監(jiān)會(huì)逐漸批準(zhǔn)了一些民營(yíng)保險(xiǎn)企業(yè)，民間資本開始投資于保險(xiǎn)業(yè)，保險(xiǎn)業(yè)總資本金基本具有了一定規(guī)模，保險(xiǎn)公司的數(shù)目越來越多。
第三個(gè)階段：持續(xù)發(fā)展階段，2003年至今。2002年，中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)正式地進(jìn)入了資本市場(chǎng)。隨著越來越多的保險(xiǎn)公司在紐約、香港、上海等地發(fā)行股票，保險(xiǎn)業(yè)借助資本市場(chǎng)的力量在短時(shí)間內(nèi)迅速地增強(qiáng)了自身的資本。在2003年到2006年間，保險(xiǎn)業(yè)的總資本金從2003年的1050.44億元發(fā)展到2006年的1494.57億元，四年間增加了1.42倍。由于基數(shù)的變大，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)總資本金的發(fā)展速度再次放緩，但是資本金增加的絕對(duì)值仍然很大。這個(gè)階段的特色在于，保險(xiǎn)公司開始通過資本市場(chǎng)的途徑增強(qiáng)資本實(shí)力，保險(xiǎn)公司增資的途徑也越來越多，整個(gè)保險(xiǎn)業(yè)具有了比較大的規(guī)模，而且保險(xiǎn)公司的數(shù)目也進(jìn)一步增加。
我們可以把1980年至2007年間保險(xiǎn)業(yè)總資本金的增長(zhǎng)倍數(shù)、保費(fèi)收入的增長(zhǎng)倍數(shù)、保險(xiǎn)業(yè)總資產(chǎn)的增長(zhǎng)倍數(shù)以及保險(xiǎn)公司總數(shù)的增長(zhǎng)倍數(shù)進(jìn)行比較。
我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)總資本金的增長(zhǎng)速度相對(duì)其他指標(biāo)來說要快得多，比保費(fèi)收入、保險(xiǎn)業(yè)總資產(chǎn)以及保險(xiǎn)公司的數(shù)目增加的速度都更快。
這是一個(gè)非常好的現(xiàn)象。因?yàn)閺睦碚撋现v，保險(xiǎn)業(yè)是典型的負(fù)債型產(chǎn)業(yè)。保費(fèi)收入越多，保險(xiǎn)業(yè)的負(fù)債就越大。而保險(xiǎn)業(yè)的總資本金是保證保險(xiǎn)業(yè)最終具有償付能力的根本保障。因此，中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)總資本金的發(fā)展速度大于保費(fèi)收入及總資產(chǎn)發(fā)展速度，說明中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)整體上的發(fā)展是穩(wěn)健的。21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道
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