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“昨晚央行宣布降息0.27個(gè)百分點(diǎn)，以及下調(diào)存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)，對(duì)銀行總體影響為負(fù)面。”光大證券銀行業(yè)分析師金麟對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》表示。
金麟表示，考慮到國(guó)債收益率下降因素，此次雙率下調(diào)，導(dǎo)致銀行凈息差縮小0.36個(gè)基點(diǎn)。此外，在貸款利率方面，除一年期和一至三年期貸款利率下調(diào)0.27個(gè)百分點(diǎn)外，其他各檔次貸款利率僅下調(diào)0.18個(gè)百分點(diǎn),可以看出央行對(duì)國(guó)內(nèi)銀行業(yè)的保護(hù)意圖。
按照金麟的測(cè)算結(jié)果，此次央行降息，將使得銀行存款平均利率降低20.65個(gè)基點(diǎn)，貸款平均利率降低13.37個(gè)基點(diǎn)，因此，考慮到存貸比的因素，降息對(duì)銀行凈利息收入的影響基本平衡，影響為中性。但如果考慮到資金業(yè)務(wù)收益率下降，則為負(fù)面。金麟表示，如果資金業(yè)務(wù)收益率下降20個(gè)基點(diǎn)，則對(duì)凈息差影響為3.9個(gè)基點(diǎn)。
至于存款準(zhǔn)備金率下調(diào)0.5個(gè)百分點(diǎn)，將釋放上市銀行1300億流動(dòng)性，對(duì)銀行影響為正面，但考慮到國(guó)債收益率明顯下滑，這一利好的作用相當(dāng)有限。金麟表示，存款準(zhǔn)備金下調(diào)0.5個(gè)百分點(diǎn)，對(duì)銀行凈息差影響僅為0.24個(gè)基點(diǎn)。
金麟表示，不考慮國(guó)債收益率的下降，此次央行降息0.27個(gè)百分點(diǎn)以及下調(diào)存款準(zhǔn)備金0.5個(gè)百分點(diǎn)，對(duì)銀行是利好，對(duì)凈息差提升0.44個(gè)基點(diǎn)。如果考慮國(guó)債收益率下降，測(cè)算結(jié)果為-0.36個(gè)基點(diǎn)。
長(zhǎng)期有助于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇
海通證券高級(jí)宏觀分析師陳勇表示，此次央行降息是一次常規(guī)行為，對(duì)銀行業(yè)的保護(hù)意圖也比較明顯。另外，央行試圖通過(guò)逐步漸進(jìn)方式，不想釋放過(guò)多流動(dòng)性，預(yù)期今年春節(jié)之前，央行不會(huì)再次進(jìn)行降息。
興業(yè)銀行資金運(yùn)營(yíng)中心首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委表示，央行此次降息對(duì)銀行而言短期不利，但長(zhǎng)期有助于經(jīng)濟(jì)及早走出困境，對(duì)銀行是一個(gè)利好。
魯政委表示，即便下調(diào)存款準(zhǔn)備金率，銀行真正用于貸款的規(guī)模也很難上去。對(duì)于4萬(wàn)億之外的項(xiàng)目，銀行仍會(huì)比較謹(jǐn)慎。
【降息影響·房貸】
貸款30萬(wàn)20年可省4萬(wàn)
◆每經(jīng)記者 江旋 陳珂發(fā)自北京、上海
北京大學(xué)房地產(chǎn)研究所所長(zhǎng)陳國(guó)強(qiáng)認(rèn)為，開(kāi)發(fā)商的貸款利率下調(diào)可以有效地減少他們的財(cái)務(wù)成本，對(duì)充實(shí)資金鏈肯定是利好。
北京中原地產(chǎn)三級(jí)市場(chǎng)研究部副總經(jīng)理宮萍昨日為購(gòu)房者算了一筆賬，對(duì)于一套貸款30萬(wàn)的房子來(lái)說(shuō)，如果還款周期為20年，貸款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.27個(gè)百分點(diǎn)之后，每個(gè)月可以少還50元錢左右，20年下來(lái)一共可以節(jié)省大約4萬(wàn)元。
但宮萍也認(rèn)為，相對(duì)于營(yíng)業(yè)稅的調(diào)整，利率的下調(diào)只能是 “毛毛雨”。老百姓買房主要還是看價(jià)格，稅費(fèi)成本占整個(gè)房?jī)r(jià)10.5%左右，營(yíng)業(yè)稅調(diào)整后比例下降到5.2%左右，而利息占整個(gè)貸款的33%左右，利率調(diào)整后使利息占的比例下降到25%左右。累計(jì)的降息至少在短期內(nèi)不會(huì)對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)有太大的影響，政策產(chǎn)生效果最快也要等到明年3月份之后。
中信嘉華首席經(jīng)濟(jì)策略師廖群則對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》表示，目前居民對(duì)房?jī)r(jià)下跌已經(jīng)形成了很明顯的預(yù)期，因而單純的貨幣政策可能很難吸引市場(chǎng)交易量提升。
“我們現(xiàn)在最擔(dān)憂的是，央行以貨幣政策刺激市場(chǎng)交易，但客戶真正決定入市的依據(jù)卻并非貸款成本。”一銀行內(nèi)部人士認(rèn)為，這樣反而會(huì)加重銀行的運(yùn)營(yíng)壓力。
另一方面，銀行方面普遍寄望進(jìn)一步放開(kāi)“二套房貸款”政策，由于政策面對(duì)改善型住房的條件給予了嚴(yán)格的定義，因此貨幣政策也難以刺激這部分消費(fèi)需求。
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