6月7日，中國人民銀行在一個周六宣布，上調金融機構存款準備金率1個百分點——不尋常的時間，不尋常的幅度。
“央行的調控是為了抑制通貨膨脹，防止貸款規模過度擴張，但絕對不會搞到所有銀行的流動性出問題。”6月10日，天津式國展中心津麗華酒店，招商銀行行長馬蔚華在接受本報記者獨家專訪時表明了自己的理解。他語氣平靜，關鍵處，還會略微停頓讓記者聽清。
“從商業銀行本身來說，需要根據自己的流動性情況確定貸款的頭寸，這是商業銀行經營管理最重要的一條。”這位成功從金融監管者轉型為職業經理人的銀行家堅持認為，在宏觀調控大背景下，商業銀行的風險控制和發展之路還要自身掌控。
此外，馬蔚華還對商業銀行在當前從緊貨幣政策下面對的流動性風險控制、資產配置、資本金補充以及綜合化經營等熱點問題一一回答。
對于近期市場關注的收購香港永隆銀行帶來的是否需要補充資本金的問題，馬蔚華沒有正面回應，但在回答這個問題時，他很強調銀行要保持合適的增長速度，“不能過快，以保證資本充足率。”
央行高度關注通貨膨脹
《21世紀》：今年以來央行五次上調金融機構存款準備金率，現在已達到了17.5%，你認為現在的存款準備金率是否使商業銀行進入一個高危線？之前銀監會要求各商業銀行對流動性進行壓力測試，根據招商銀行的測算結果，能接受的上限是多少？
馬蔚華：幾天前，再次提高存款準備金率1個百分點，說明央行已經高度關注通貨膨脹，這是央行的一個信號。以商業銀行本身情況來看，不同的銀行有不同的感受，招商銀行能適應央行的政策。
壓力測試，每個銀行的情況不一樣，各銀行也不能公布壓力測試結果，但我們的流動性是沒問題的。
《21世紀》：除了上調存款準備金率，監管機構還對信貸采取月度控制，對某些銀行的某些業務進行“窗口調控”。這種從緊的貨幣政策，對銀行盈利是否帶來巨大考驗？在這樣的環境下，招商銀行能否保持一個高盈利水平？
馬蔚華：不要說是在今年緊縮的宏觀調控形勢下，就是在正常的經濟環境中，商業銀行也受到各種各樣的壓力。銀行要受資本約束、風險約束，監管當局的各種約束，各種約束是必然的，一個商業銀行必須有所選擇。
招商銀行一直堅持效率、質量、規模協調發展的方針。在今年這種情況下，各種約束可能相較于往年更強一些，我們既要滿足股東的回報要求，又要支持、服從國家對商業銀行宏觀調控的各種要求；不僅要在宏觀調控下規避風險，還要在“金融脫媒”的情況下進行戰略轉型。
所以，我們必須在當前各種約束的情況下做出選擇，而一個優秀的商業銀行必然要在各種選擇中找到一個最佳選擇。經濟是有周期性的，銀行是在經濟周期的波動中發展的，銀行要做到能在經濟波動中實現盈利和增長。尤其是在這種宏觀經濟緊縮和波動比較大的時候，我們的信貸政策就非常具體。隨著經濟間隔性的變化，我們還會在年度之間調整我們的信貸政策，將根據大的形勢指導我們的經濟行為。
《21世紀》：從緊的貨幣政策，使今年的信貸尤其是地產項目開發貸款的風險放大，一些城市的個人按揭貸款也出現了拖延還款及違約的情況，招商銀行這方面的情況怎樣？是否意識到這些問題，會做何應對？
馬蔚華：在宏觀調控下，今年的房地產市場受到了一些影響。前兩年，房價漲得比較快，而從今年年初開始，消費者就對房價有一種降價的預期，所以今年的個人消費信貸、房地產按揭貸款增長并不樂觀。但我們發展零售業務的方向不會改變。市場總會有高有低，我們要理性地對待市場，市場熱的時候不要頭腦發熱，市場冷的時候不要垂頭喪氣，而要在冷熱之間找到健康發展的軌道。
目前，中國不會發生類似美國次貸那么大的問題。從招商銀行目前的資產質量看，因為我們對開發貸款的標準一直掌握得比較嚴，所以還沒有出現房地產行業貸款質量下降的問題，但我們也一直高度關注這方面的變化。
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