由南京大學會計與財務研究院及澳大利亞蒙納士大學商學院合作成立的中國機構投資者研究中心(CCII)耗時一年多,對我國基金管理公司的治理結構進行深入研究,在國內首次推出中國基金管理公司治理評級系統。
目前國內的基金評級種類很多,大多是將各個基金歸類,根據其在一定期限內的風險、收益特征進行排名,再給予相應的評級。這種方法雖然為投資者選擇基金提供了有價值的參考信息,但是它們大多是根據歷史數據進行評判,對基金未來的預測仍有較大的局限性。
正是由于目前國內大多數的基金評級都是針對單一基金的歷史表現進行評價,而單只基金的未來情況與歷史情況很難等同,如基金經理更換、市場波動等,都會造成單只基金評級難預測基金未來表現。如果從基金管理公司的層面上,從公司治理結構的角度對其投資管理能力進行評價,可能會為投資者選擇基金提供更多參考意義的信息。
基于此,CCII在國內首次推出了中國基金管理公司治理評級系統。CCII在總結了國內外基金治理理論和評價體系的基礎上,以中國所有基金管理公司的治理數據為支撐,分別從股東結構、董事會、獨立董事、監事會、高管層、投資決策委員會,基金經理7個方面,收集了58項特征指標,以基金公司旗下股票類基金的相對業績及旗下基金間業績離差來衡量基金管理公司的投資管理能力,運用多元統計等定量方法,創造性地將基金公司的治理指標與基金公司投資管理能力指標相結合,建立數量模型,從而得出了各個基金管理公司的治理評價得分。
該基金管理公司治理評價系統填補了國內基金管理公司治理評價方面的空白,為投資者選擇基金公司提供了重要參考。
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