深市 八大隱憂需要關注
日前，深交所2007年年報事后審查工作已基本完成。在年報審查中，深交所對上市公司新會計準則的執(zhí)行、內控制度的健全有效等方面進行了重點審核，并對公司限售股份減持、股權激勵實施和高管薪酬披露等問題予以了高度關注。截至5月30日，深交所共發(fā)出各類問詢函214份，并督促47家公司就年報中的重大遺漏或錯誤刊登了年報補充或更正公告共61份。通過年報審查，監(jiān)管人員發(fā)現上市公司存在以下問題：
一是公司治理仍待進一步完善。首先，上市公司獨立董事的履職情況有待改善。有52家公司獨立董事的出席率低于90%，獨立董事發(fā)表反對或棄權意見的僅占表決議案總數不到1%，獨立董事的盡職情況值得關注的；其次，董事會下設專業(yè)委員會的作用仍需加強。有40家公司尚未設立審計委員會；審計委員會參與公司決策的次數偏低，平均每年僅發(fā)表意見不到3次，并且只有一家公司審計委員會發(fā)表過2次否定意見，其他所有意見均是贊成。
二是公司盈利增長的可持續(xù)性存在隱憂。深市主板公司2007年的整體業(yè)績大幅提升，但在利潤總額構成中，營業(yè)外收支凈額的比例由2006年的1.79％大幅增加至2007年的8.96％，這說明主營業(yè)務對公司利潤的影響程度正在減弱，上市公司業(yè)績大幅提升與投資收益、營業(yè)外收入以及非經常性損益的貢獻關系密切相關。此外，主營業(yè)務絕對金額的超常規(guī)增長，部分原因也在于股改后大股東將優(yōu)質資產注入上市公司帶來的公司規(guī)模擴大。表明這種增長很大程度是一種外延式的增長，增長質量有待提高。
三是新會計準則執(zhí)行不夠規(guī)范。部分公司在落實新會計準則方面仍存在一些問題。有部分上市公司未能正確理解《公開發(fā)行證券的公司信息披露規(guī)范問答第1號——非經常性損益》對非經常性損益的定義，將未列入該問答非經常性損益項目，但符合其定義的特殊項目卻列入了經常性損益。還有部分公司關聯債務重組收入確認隨意，少數公司為了“保牌”（恢復上市）或“摘星”（避免暫停上市），突擊在年底采用關聯方債務重組，并將關聯方的債權讓步記入營業(yè)外收入，以達到盈利的目的。
四是會計政策、會計估計及會計差錯更正影響投資者判斷。除正常因實施新會計準則而導致的會計政策變更因素外，深市主板上市公司中，有28家上市公司存在會計差錯更正或會計估計變更。其中6家上市公司變更了會計估計，減少2007年度利潤約3750萬元，其余22家公司存在會計差錯更正，總計減少2006年股東權益約1億元。會計政策、會計估計以及會計差錯更正的較多出現，影響了投資者對公司情況的穩(wěn)定預期和判斷。
五是未能嚴格按要求披露高管薪酬情況。主要表現在：一是部分公司未按規(guī)定要求明確披露每一位董事、監(jiān)事和高級管理人員的稅前報酬總額，有196家上市公司在年報中未明確披露的薪酬是否是為稅前的薪酬。二是部分公司對在報告期中離任的董監(jiān)高的薪酬沒有進行披露。
六是實際控制人披露不詳。部分公司存在實際控制人披露不詳或不實的問題，有25家公司僅將實際控制人披露至集體企業(yè)層面，其真實控制人不明；部分公司所披露的大股東為循環(huán)持股方式，從其股權層面難以追溯到最終控制人。
七是內控披露有待規(guī)范。有37家公司未按要求披露內控評價報告。有相當部分公司在內控披露中存在著重形式、輕內容、披露公式化的問題，并且有避重就輕的傾向。同時，審計機構對公司內控的核實評價情況也有待逐步規(guī)范。
八是股權激勵實施仍存在問題。個別公司未根據《企業(yè)會計準則第11號-股份支付》的要求，根據授予職工股份的公允價值，正確計算相關成本或費用，未充分估算實施股權激勵對業(yè)績的影響，對投資者形成誤導。同時，由于股權激勵的實施，使得上市公司管理費用較同期大幅度增長，股權激勵的“雙刃劍”效應顯現，個別公司因此導致年度虧損。
2007年年報披露工作結束后，深交所對未能按期披露年報、履行法定披露義務的*ST威達及其有關人員予以了公開譴責。據了解，深交所還將根據審查結果，對業(yè)績預警披露滯后、挪用募集資金、違規(guī)占用資金等問題公司和相關責任人進行處理。此外，深交所公司管理部還就年報中反映的問題撰寫了系列專題報告，上海證券報將從今日起予以連續(xù)刊登。（記者 王璐 屈紅燕）
|
