本周美股及周邊股市大幅走低對B股產生負面心理影響,市場目前以出現明顯的下降趨勢,且市場擔憂內地加息,更打擊了投資者入市的信心,市場反彈乏力。周一在美股市場暴跌的影響下,滬深兩B股市場大幅下跌,滬B指以344.91點低開,全天震蕩下行,最低至326.45點,收在332.24點。深成份B指以5755.91點低開,全天震蕩下行,最低至5417.84點,收在5563.07點,留有一向下缺口未補以跳空收陰的方式,快速沽穿60日均線。成交金額方面呈現放大現象,上海方面同比放大四成,為11.96億,深圳方面放大近兩成,為7.44億。兩市個股再次出現大幅普跌情形,只有三只個股小幅飄紅,前期較強的二線藍籌股跌幅較大。雖然沒有跌停的非ST股,但跌幅超過4%的卻占據多數席位,市場再現一片凄慘。周二滬深B股市場也都呈現弱勢反彈態勢,雙雙沖高回落,滬B指以332.28點開盤,快速沖高至340.63點,隨后走出震蕩下行之勢,收在330.03點;深成份B指以5553.57點開盤,在前半個小時內迅速沖高至5670.30點,隨后以震蕩下行之勢,收在低點5460.03點。成交金額方面出現萎縮,上海方面同比萎縮四成,為7.32個億,深圳方面萎縮三成,為5.00個億。兩市盤中量能出現萎縮,反彈更多是超跌而為,上漲缺乏追漲勢熱情,從而沒有持續性。兩市個股繼續呈現漲少跌多格局,但上漲的個股家數較周一有所增多,下跌的幅度也開始縮窄,超過5%以上跌幅的個股僅有兩家,且有一只為ST股,漲幅居前的股票中績優績差混雜,未呈現理性資金的入場跡象。三毛B股、特力B、沙隆達B漲幅居前,也是受到相關A股漲停的影響,但漲幅遜于A股。周三滬深兩B股市場大幅反彈,為兩個月來的最大漲幅。滬B指以334.83點高開,全天震蕩上行,最高至344.86點,收在344.76點,盤中留有一向上的缺口未補,同時將周一的陰線實體幾乎消化,上證B股重返5日均線;深成份B指以5552.12點高開,全天都運行在前收盤點位之上,收在5636.46點,盤中缺口未補。成交金額方面卻有所萎縮,上海方面略有萎縮,為7.06億,深圳方面萎縮一成多,為4.36億。兩市B股全部上漲,近兩成B股漲幅超過5%,其中大部分屬于近期跌幅較大的個股。但無ST股收在漲停板上,盤面超跌技術性反彈氛圍較濃。周四滬深B指隨A股市場震蕩整理,雙雙收陰。上證B指以344.75點開盤,全天圍繞前收盤點位震蕩,收在340.68點,下跌1.88%,領跌大盤;深成份B指以5660.39點開盤,全天圍繞前收盤點位震蕩,收在5609.95點。兩市成交量也較周三萎縮。兩市個股整體回調,上漲家數僅為十六只,漲跌數量比約為1:5,但無跌停的非ST股出現,且下跌幅度皆局限在4%之內。ST鼑立B,*ST寶石B處于漲幅前列。周五滬深B股指數收盤下跌,滬B指報337.53點,跌0.92%;深B指報707.45點,跌1.29%。兩市共成交0.71億股,成交金額7.1億元,成交量較上個交易日萎縮6.5%。盤面看,個股跌多漲少。滬市ST輕騎B、永生B股漲幅靠前;振華B、三毛B股跌幅靠前;深市古井貢B漲停、皖美菱B漲幅居前,萬科B、招商局跌幅靠前。
信息面上,11月10日央行再次宣布上調存款類金融機構人民幣存款準備金率0.5個百分點,使得現有準備金率達到13.5%,創出歷史新高。此次亦是本年度第九次上調,在累積作用的促使下,直接帶給市場負面影響,再結合周邊市場,由于美國次貸風險所帶來的危害,已經造成近期歐美證券市場的大跌,香港恒生指數亦不能幸免,上周就創下近年下跌幅度之最。港股的大幅回落對B股市場構成一定負面影響,B股跟隨下跌,但相對A股略為抗跌,未來的調整下跌空間可能還是比較有限,調整的延續將主要表現在時間方面。周二國家統計局公布10月份的經濟數據,10月份,居民消費價格總水平比去年同月上漲6.5%。其中,城市上漲6.1%,農村上漲7.2%;食品價格上漲17.6%,非食品價格上漲1.1%;消費品價格上漲7.8%,服務項目價格上漲2.3%。從月環比看,居民消費價格總水平比上月上漲0.3%。數據的高企,再次引起市場對管理層可能再次加大宏觀調控政策力度的猜想,短期連續的政策出臺,對市場影響還是較大。
從本周走勢上來看,本周前半周滬B指在沒有有效量能的配合之下,連續沽穿各短期均線及中期均線,即使是60日線處都沒有給出相應的支撐,短期的快速下跌所造成的技術超賣。深成份B指繼60日線被沽穿之后,周一120日線也以相似的方式被沽穿,這是本年度第一次走出如此破位之勢。周三的反彈走勢,受到周邊市場的影響較大,周二晚間美國市場的報復性反彈,直接傳導至亞太地區,以香港市場為例,周三就反彈幅度超過千點,B股市場的回升處于被動地位,漲幅居前的股票沒有特點,再加上成交縮量,顯示沒有理性資金入場的跡象。周四B股市場交投清淡,成交創出地量,該成交量是自4月3日以來的一個地量水準,臨近周末,強烈的緊縮預期令市場承壓,同時日元走強帶動的套利交易更加深了亞洲區股市上漲的壓力,更多投資者選擇以觀望為主,缺乏主動做多力量。目前走勢尚且可以視為反彈過程中的強勢整理格局,畢竟陰線實體只吞沒了陽線的三分之一,收盤點位維持在5日均線上方。市場的重心雖然在近三個交易日得到提高,但5日均線處給出了一定的壓力。從中期形態上看,指數已跌破近期的低點,下跌趨勢形成,雖然盤中不排除技術反彈,但力度偏弱,操作難度較大,市場仍在震蕩探底階段,投資者的信心恢復需要一定的時間和過程。周線上,連續三周受制于5周線,而15周線給予了一定的支撐,10周線的沽穿造成短線趨勢的改變,但從另一個角度分析,在基本面沒有發生改變之時,快速的下跌所形成的技術指標的超賣,將形成反彈,反彈的力度應視市場的量能所決定。深成份B指總體仍在8月份以來所形成的箱體內運行,尚未形成破位情形,作為B股市場,本輪的下跌存在著錯殺的可能,畢竟在前一階段A股H股持續上漲時,其一直表現為震蕩整理,如果從估值的角度分析,也遠低于其他市場,沒有達到嚴重泡沫的狀況,因此需重視機會所在,等待止跌企穩時介入。
我國的AB股市場亦明顯跟風,指數在連續四個交易日下跌之后第一次回到5日均線之上.以目前的形勢分析,無論從宏觀面,還是技術面分析,都不支持快速的上行,經濟數據的高企,為控制通脹,管理層必將進一步加大調控力度。本周的漲跌都沒有有效激發市場的進場熱情,反而成交金額再次萎縮,兩者綜合起來,即使是現在B股已經具備著投資價值,但還需等待技術指標的修復企穩。周邊市場的影響對于國內市場的作用亦不容小視,象美國次貸風險所帶來的惡果至今還在深度的影響著全球市場,投資者需要對美國次貸之事深入的思考,此次全球市場的動蕩亦因該因素所導致,可以說自從今年次貸風險引爆以來,全球股指就進入一個反復的格局,大幅的震蕩使得投資者懷疑是否再次引發金融風險,只要沒有得到徹底改觀,對市場始終是大隱患,除非該風險得以有效的解決,否則即使是以B股市場這樣具備著一定投資價值的市場,短期內也將有所反復。因此深圳B股雖然長期較其他三個市場更具投資性,但短線尚不是較好的出擊機會。在臨近周末之時,市場根據已公布的經濟數據,對央行再次加息的預期加大,建于此基礎之上,可等待明朗之后再決定操作方向。綜合來說,B股大盤要進一步拓展還需量能的放大和配合,投資者應密切關注。(東方證券/劉菲)
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