11月份以來,市場出現了持續性下跌,雖然上證指數周三大漲254點,但是昨日大盤又再度收陰。目前大盤仍然維持在5300點上方,而個股股價卻早已是大幅縮水,數據統計顯示,117只股票的股價已經下跌至上證指數3000點時的下方。
近一成股票回到3月水平
從11月1日至15日,上證 綜合指數已經累計下跌了9.90%,此期間更一度接近5000點整數關口,部分股票的股價已經跌至3月19日時3000點以下的位置。在1504只A股中,2007年3月20日以來下跌的股票有117只,占比達到8%。其中,累計跌幅最大的前五只股票分別為中創信測、 金證股份、*ST大唐、太龍藥業、重慶啤酒,期間跌幅均在25%以上。
117家公司主要集中在機械、信息技術、電子三類行業。其中,機械行業的公司為21家,信息技術18家,電子13家。這117家上市公司并非都是業績不佳的,其中前三季度虧損的僅有17家,而每股收益在0.10元以上的公司有61家,占一半的比例,0.20元以上的有43家。每股收益最高的前五家上市公司為小商品城、獐子島、羅平鋅電、萊寶高科、山西汾酒,均在0.50元以上。前三季度凈利潤同比實現增長的有64家,增幅在50%以上的有23家,增幅最大的前五家上市公司為中西藥業、中衛國脈、寶光股份、古越龍山、上海普天,增幅均在400%以上。
從117只股票的估值水平看,剔除17只虧損股,以前三季度業績和11月15日收盤價計算,54只股票動態市盈率處于50倍以上。而廈門港務、小商品城、索芙特、浙江陽光、海螺型材、 江蘇國泰共6只股票的動態市盈率處于30倍以下,遠低于A股動態市盈率的平均水平。
在調整格局之下,已經嚴重超跌的股票中部分業績優良、估值水平相對較低的品種,將凸現出一定的投資價值。
近百只股票價值低估
三季報數據顯示,上市公司前三季度凈利潤同比增長65%,而上半年同比增長幅度為70%,增速出現放緩跡象。不過,A股上市公司前三季度凈利潤同比增幅超過半年報的有498家,占到三分之一的比例。
在業績持續增長的公司中,253家上市公司每股收益均在0.20元以上,可被視為業績增速加快的高成長績優公司。由于部分上市公司的業績來自非經常性收益,如ST浪莎等,為了考慮到業績增長的持續性,我們選擇用扣除非經常性損益后的凈利潤計算動態市盈率。統計顯示,動態市盈率在30倍以下的有44家,最低的前5只股票為麗珠集團、韶鋼松山、 金陵藥業、現代投資和馬應龍,均在22倍以下。市凈率在4倍以下的有62只,最低的前5只股票為新野紡織、濱州活塞、華北高速、粵水電、九芝堂,均在2.5倍以下。這些業績增速加快的績優股中,股價存在價值相對低估現象的股票共有96只,也應被納入值得投資的領域。
12只股票逆勢創新高
盡管11月以來個股跌勢嚴重,滬深兩市仍有部分股票逆勢上漲。在本周的四個交易日中,除了萬力達、怡亞通、云海金屬為周內的新上市股票外,創出歷史新高的股票共有12只。從11月1日至15日,12只股票全部實現上漲,10只股票的累計漲幅在10%以上。累計漲幅最大的前5只股票為弘業股份、豐華股份、航天信息、穗恒運A、上海三毛。
從業績上看,這12只逆勢上漲的股票三季報虧損的有2家,每股收益在0.20元以上的4家。8只股票的市盈率在50倍以上。也就是說,12家上市公司以目前的業績狀況看,并未體現出業績超常優良和價值低估的現象。 (張剛 西南證券)
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