編者按：怎么樣才算是一個合格的投資者？每個人也許有不同看法。但也許大家都會認同一個觀點，沒有風險意識的投資者顯然不能算一個合格的投資者。
但在現階段的中國資本市場，這樣的投資者不在少數——在證券市場賺了錢，立馬神氣起來，到處炫耀自己是如何的本事，一旦虧本則又旋即變成另外一張面孔，無端求全責備監管當局是怎樣地打壓散戶，要不就是對市場根本沒有自己的判斷，“聽了風就是雨”……
“風險”，這把懸在每個投資者頭頂的達摩克利斯之劍，時時刻刻提醒著謹慎投資的重要性。只有正確認識投資風險的如影隨形，才能在風險找上你的時候把它拒之門外。那么，究竟該誰來警示風險，監管者還是市場本身，抑或要投資者自己交足學費？風險教育，已經成為亟待解決的問題排上了議程。
對此，我們也在尋找答案，無論是從國際視野的探尋，還是對國內脈絡的梳理，都期望能給讀者提供一個不同的視角。本期的話題聚焦，就是一種有益的嘗試。
監管者狠抓風險教育
證監會主席尚福林表示，股市運行中不可避免會出現波動，針對當前發展階段性特征，參與各方包括證監會都必須保持清醒頭腦，防范市場風險是長期艱巨的任務
“股市有風險，投資需謹慎”。面對瘋狂牛市的利益，許多股民瞬間化身為勇敢無畏不怕犧牲的戰士，飛蛾撲火的精神雖然可泣，但并不可歌。
在股市屢屢創出新高的今天，中國監管部門已經感受到“高處不勝寒”的壓力，而我們的投資機構、股民是否更應該“居危思危”？中國股市風險教育已經刻不容緩。
在股市一浪又一浪的新高中，監管者不斷地提醒投資者加強風險意識。在剛結束的“世界經濟論壇首屆新領軍者年會”上，證監會主席尚福林再次呼吁：“隨著股指的增加，風險在積累，再次提醒股民，股市有風險，入市須謹慎。”尚福林表示，股市運行中不可避免會出現波動，針對當前發展階段性特征，參與各方包括證監會都必須保持清醒頭腦，防范市場風險是長期艱巨的任務。
我國股市從今年以來不斷突破重要關口，屢屢創下新高，這令人擔心相對我國資本市場基礎性建設來說，股市的發展是不是太快了？對此，尚福林表示，中國市場的長期穩定發展首先需要的便是監管層更好地做好工作，彌補基礎性建設的缺陷。
尚福林介紹，證監會接下來開展的工作都是圍繞“投資者風險教育”展開的：一要以高度政治責任感和歷史使命感做好投資者教育工作；二要發揮廣大中介機構的投資者教育主體作用，把風險教育做深、做實、做細；三要督促檢查以確保投資者教育工作部署落到實處；四要整合投資者教育資源，拓寬渠道、創新方式、完善內容；五要規范市場主體運作，嚴厲打擊證券違法違規行為；六要健全法律法規體系，構建投資者教育長效機制。
除了證監會的努力之外，證監會副主席范福春同時也指出，廣大中介機構和基金代銷機構要提高投資者教育的針對性，特別是要對廣大中小投資者和中低收入投資者做好風險教育，使他們對市場風險有一個清醒的認識。與此同時，要注重對市場動向和投資者狀況的研究，提高投資者教育的有效性。
其實，“風險教育”一直是證監會的工作重點，今年以來，每當股市突破重要關口，監管部門便會發出警示聲音。今年5月，大盤突破4000點關口后，證監會便發出通知，要求證券公司進行投資者教育，向投資者客觀充分揭示風險。
對于那些在投資者教育、合規經營和防范風險工作中存在問題的機構，證監會表示將視情節與后果的輕重，依法采取責令公司進行內部責任追究；由自律管理組織進行紀律處分；行政監管處罰等措施；涉及刑事責任的，移交司法機關處理。
券商之責不容懈怠
如果把“風險教育”比作一艘保護投資者不受股海大浪打擊的“方舟”，那么證監會是這艘大船的掌舵者，而我國的證券機構便是在第一線保障這艘大船在股海中平穩安全行駛的“水手”
如果把“風險教育”比作一艘保護投資者不受股海大浪打擊的“方舟”，那么證監會是這艘大船的掌舵者，而我國的證券機構便是在第一線保障這艘大船在股海中平穩安全行駛的“水手”。
其實，很多券商都明白，投資者教育不是一時的事，應該要將它視為一項長期的工作，融入各項業務的發展中去。據悉，為積極響應證監會的號召，許多券商都已經成立了領導小組，并且大都是總裁擔任組長。如申銀萬國總裁馮國榮、長江證券總裁李格平等都是組長。這些證券公司都專門成立了投資者教育工作小組，由相關部門抽調人員組成，處理和協商投資者教育工作的開展，并及時處理和解決投資者教育工作中遇到的問題。
海通證券表示，公司正在謀求上市，內部一直提倡合規文化。正在與投資者教育結合起來，從風控工作到具體部門的業務合規檢查，有些還納入了對人員和業務的考核范圍。公司希望把投資者教育和風險教育融入到各項業務流程中。目前，經紀業務運營中心正在制定海通證券投資者教育細則和規劃。
證券公司各個部門中，營業部是與股民接觸最深的，同樣也是這場“風險教育”運動的第一線工作者。記者從各方了解到，每個證券公司的營業部針對股民的風險教育，都有各自的“奇思妙招”。
昨天早上9點，記者來到申銀萬國位于洛川東路的營業廳，由于附近都是居民區，因此一大早便有許多股民，特別是退休在家的中老年股民聚集在此。
許阿姨是一位退休在家的語文老師，同時也是今年5月剛投身股海的新股民。許阿姨告訴記者，要說“盲目入市”者，其實她也屬于其中一分子。“我看著子女、鄰居都紛紛‘入股’賺了錢，心里不禁癢癢，于是便拿出一部分積蓄，也加入股民大軍。”但許阿姨指出，剛“下股海”時由于“不識水性”，一些基本的專業術語都經常把她“搞昏了”，正在她不知所措之時，從鄰居那里聽說，申銀萬國營業廳會為新股民舉辦投資者教育講座，于是許阿姨毫不猶豫地報名參加了。
申銀萬國的培訓內容對新股民來說非常“實惠”，包括證券市場基礎知識、政策法規、賬戶管理要求和程序、交易方式和操作方法、證券投資產品的市場風險和收益特點等內容。參加過講座的許阿姨笑著說：“有了申萬的培訓課，再加上平時多看財經電視，多讀經濟類書籍，現在我不會輕易被‘忽悠’了。”
除了開辦針對新股民的輔導講座之外，像海通證券和中銀證券等券商營業部都設立了專門的“教育園地”，專門用以宣傳與股市相關的法律法規以及風險揭示。這兩家證券公司還運用多種渠道進行投資者教育。如海通證券通過電話語音提示、手機短信等對投資者進行教育。而中銀證券還為剛入股市的新股民免費提供公司統一制作的投資者教育光盤，此外還以現場多媒體講座、每周培訓班等多種方式向投資者介紹各類證券業務與投資產品的基礎知識、業務或產品特點、投資風險與收益形式等內容。中銀證券還將各營業部總經理定為投資者教育工作第一責任人，將投資者教育的開展情況列入對營業部及總經理的月度和年終考核。
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