主要針對(duì)中小企業(yè)的集合年金計(jì)劃將有章可循
中小企業(yè)委托規(guī)模小，對(duì)管理機(jī)構(gòu)缺乏吸引力，且一般不具備單獨(dú)建立年金理事會(huì)的條件。因此，中小企業(yè)因高成本而對(duì)年金計(jì)劃少有問(wèn)津
知情人士日前向《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》透露，勞動(dòng)和社會(huì)保障部上周召集部分金融機(jī)構(gòu)、來(lái)自于經(jīng)合組織（OECD）成員的代表和香港強(qiáng)基金代表召開(kāi)“閉門(mén)會(huì)議”，對(duì)建立集合年金計(jì)劃的經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行交流。會(huì)后，金融機(jī)構(gòu)拿到了企盼已久的《企業(yè)年金集合計(jì)劃業(yè)務(wù)管理暫行辦法（討論稿）》（下稱(chēng)“討論稿”）。
企業(yè)年金集合計(jì)劃，是指由受托人發(fā)起設(shè)立的，能為多個(gè)委托人提供集中統(tǒng)一的基金管理和服務(wù)的年金計(jì)劃。與一般的企業(yè)年金計(jì)劃不同，集合計(jì)劃針對(duì)的客戶(hù)群主要是中小企業(yè)。
自勞動(dòng)和社會(huì)保障部在2004年頒布《企業(yè)年金管理試行辦法》辦法以來(lái)，年金市場(chǎng)的規(guī)模穩(wěn)步擴(kuò)大，但主要發(fā)起者都是國(guó)有大型企業(yè)，中小企業(yè)因高成本而對(duì)年金計(jì)劃少有問(wèn)津。一方面，由于中小企業(yè)委托的年金基金規(guī)模小，對(duì)管理機(jī)構(gòu)缺乏吸引力；另一方面，中小企業(yè)一般不具備單獨(dú)建立年金理事會(huì)的條件。
來(lái)自勞動(dòng)和社會(huì)保障部的數(shù)據(jù)顯示，截至去年12月，全國(guó)只有約50家中小企業(yè)向各地勞動(dòng)和社會(huì)保障部門(mén)備案年金計(jì)劃，年金基金規(guī)模不到1億元，基金總額占企業(yè)年金基金比例整體還不到1%。業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，設(shè)立以中小企業(yè)為對(duì)象的集合年金計(jì)劃，對(duì)深化年金市場(chǎng)有重要意義。
在集合計(jì)劃的具體設(shè)計(jì)上，討論稿第五條規(guī)定：“具有勞動(dòng)和社會(huì)保障部頒布的企業(yè)年金基金法人受托機(jī)構(gòu)資格的企業(yè)年金基金管理機(jī)構(gòu)（即受托人），可以發(fā)起設(shè)立企業(yè)年金集合計(jì)劃。”這一條款解決了業(yè)內(nèi)關(guān)于“前端集合”還是“后端集合”的爭(zhēng)論，確定了集合計(jì)劃的“前端集合”模式。
所謂“前端集合”，是指將年金交付同一受托人，由受托人對(duì)資金進(jìn)行統(tǒng)一管理；“后端集合”則指，不同受托人將各自管理的年金基金交給同一投資管理人進(jìn)行管理。在這兩種模式中，受托人和投資管理人都由金融機(jī)構(gòu)擔(dān)任。
“監(jiān)管部門(mén)一直傾向于前端集合。”上述會(huì)議的參會(huì)人士說(shuō)。
在“前端集合”模式下，受托機(jī)構(gòu)將全權(quán)代表委托人進(jìn)行年金基金的管理和投資。討論稿對(duì)受托人的權(quán)利賦予了充分的保障，受托人有權(quán)確定以及更換集合計(jì)劃的其他各方。而受托人應(yīng)當(dāng)履行的義務(wù)則包括：應(yīng)為企業(yè)年金集合計(jì)劃的每個(gè)投資組合制定詳細(xì)的《投資組合說(shuō)明書(shū)》；每周向委托人通知年金基金財(cái)產(chǎn)份額值；提供企業(yè)年金基金管理報(bào)告等多項(xiàng)內(nèi)容。一個(gè)完整的集合計(jì)劃至少具有3名投資管理人、1名賬戶(hù)管理人和1名托管人。
討論稿同時(shí)指出，企業(yè)年金集合計(jì)劃應(yīng)采用份額化方式進(jìn)行企業(yè)年金投資和賬戶(hù)管理。“具體而言，集合年金計(jì)劃是一種標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品，每份產(chǎn)品享有相同的權(quán)利。”一位年金投資管理人解釋?zhuān)谶@一點(diǎn)上，集合計(jì)劃的基本理念與公開(kāi)發(fā)行的基金類(lèi)似。
目前市場(chǎng)上已經(jīng)零星出現(xiàn)針對(duì)中小企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)年金計(jì)劃，如光大銀行分別與太平養(yǎng)老、平安養(yǎng)老推出不同的集合計(jì)劃，工行和太平養(yǎng)老也有類(lèi)似產(chǎn)品。
對(duì)于業(yè)內(nèi)一直存在的管理費(fèi)價(jià)格戰(zhàn)問(wèn)題，討論稿作出明確規(guī)定，企業(yè)年金計(jì)劃將實(shí)行統(tǒng)一的管理費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，但所收取的各個(gè)單項(xiàng)費(fèi)用都不得超過(guò)《企業(yè)年金管理試行辦法》所規(guī)定的上限。（王春霞）
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