投資主線二：緊跟政策腳步
長三角區域規劃中著重強調發展三大產業：現代服務業、先進制造業和戰略性新興產業(信息技術、新材料、生物醫療、節能減排和環保)。同時，上海關于金融中心和航運中心的建設與長三角現代服務業的重點相符，戰略性新興行業已上升到國家戰略，因此政策重點的疊加效應有望使相關優勢企業具備“1+1 2”的成長空間。
首先， 長三角地區的現代服務業涉及商業零售、交運物流和金融服務等多個領域。目前商業和物流領域主要呈現出集中度偏低、地方整合意愿較強等特點。以上海為例，將百聯股份[13.75 3.62%] (600631)打造成商業零售航母的地方國資整合預期已有多時，隨著地方國資整合時限的日益臨近，友誼股份[15.61 3.58%] (600827)、新世界[11.82 4.79%] (600628)、上海九百[8.95 4.92%] (600838)、益民商業[7.46 4.04%] (600824)的產業定位也將逐漸清晰。
在二線城市，相關地區的上市零售企業不多，其實現外延式增長的空間仍較大，如杭州核心地段商圈的杭州解百[8.72 2.83%] (600814)、在無錫地區多業并進(汽車4S連鎖、連鎖零售、餐飲等)的大廈股份[16.22 6.08%] (600327)，這些二線“小龍頭”的后續潛力不容忽視。
同樣，交運物流業公司成為地方實力企業單一平臺的路徑也異常清晰，主要有作為錦江集團物流平臺的錦江投資[12.10 6.80%] (600650)、光明集團物流平臺的海博股份[7.39 3.79%] (600708)等其中，從PE(市盈率)、PS(市銷率)和成長空間等三維估值體系看，商業零售類建議關友誼股份和大廈股份 (600327)。物流類公司從PE和NAV(重估價值)角度看，建議關注錦江投資和海博股份。
其次，長三角地區擁有多個高科技產業基地，如張江高科[10.25 3.64%]技園區、蘇州高科技園區、無錫物聯網產業基地、南通的海洋工程特色基地等。同時江南的魚米之鄉又是創投的聚集地，如杭州的天堂硅谷、上海的聯創創投等民營創投企業近兩年正在加速發展。處于上述特色科技園區的相關上市公司將成為產業創新的先行者，如位于南通的南通科技[10.75 10.03%] (600862)通過創投業務已進入收獲期，數控機床也是發展先進制造業的直接受益者，年報顯示華夏大盤等5支華夏系基金同時入駐；位于蘇州高新[6.31 5.70%]園區輻射范圍的創元科技[11.38 4.31%] (000551)正轉向以高科技潔凈環保光電測繪為支柱的模式；位于杭州的大華股份[41.94 1.80%] (002236)主打的安防視頻監控系統將憑借數字城市和物聯網實現可持續增長；位于寧波的實力民企杉杉股份[19.58 8.00%] (600884)是國內最大規模的鋰電池材料供應商；位于臺州的海正藥業[27.50 3.85%] (600267)作為國內仿制藥藥的龍頭之一有望借力醫改獲得更高的估值空間；上海的本地企業延華智能 (002178)專攻智能建筑，隨著建筑節能標準化的日益臨近，作為業內排名靠前的企業有望獲得更大的市場份額。上述公司均已在相關領域擁有一定的技術優勢，區域和產業的共振將使此類公司獲得內生式和外延式的雙向增長空間。
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