受全球最大銅出口國(guó)智利發(fā)生8.8級(jí)強(qiáng)烈地震影響，紐交所期銅價(jià)格在電子盤(pán)交易時(shí)段暴漲，漲幅創(chuàng)11個(gè)月來(lái)最大，這也提振昨日國(guó)內(nèi)銅、鋁、鋅等有色金屬期貨和相關(guān)個(gè)股強(qiáng)勁反彈。
受損程度
智利17%的銅產(chǎn)能受影響
智利是世界最大的銅出產(chǎn)國(guó)，市場(chǎng)相信地震后其產(chǎn)銅能力將受打擊。即使智利境內(nèi)因此受損停產(chǎn)的銅礦山較少，但能源、公路、港口受到破壞也將影響銅礦石的外運(yùn)。
從目前公布的消息來(lái)看，此次地震僅對(duì)智利中部地區(qū)的礦山造成一定的影響，但對(duì)北部區(qū)域的礦山造成的影響非常小。“我的鋼鐵”網(wǎng)統(tǒng)計(jì)了智利前15大銅礦受影響的情況，這15家銅礦占智利銅精礦產(chǎn)量的80%。
在這15家銅礦中只有4家受到地震的影響而被關(guān)閉或者暫時(shí)停產(chǎn)，其中中部的兩家礦山因?yàn)殡娏Φ脑驎簳r(shí)停產(chǎn)，產(chǎn)能約為60萬(wàn)噸/年，但預(yù)計(jì)將迅速?gòu)?fù)產(chǎn)。中南部一家產(chǎn)能約為18萬(wàn)噸/年的礦山出現(xiàn)關(guān)閉；北部還有一家年產(chǎn)能約14萬(wàn)噸的銅礦因?yàn)殡娏Φ脑蚨霈F(xiàn)停產(chǎn)。受到影響的總產(chǎn)能只有92萬(wàn)噸，占智利總產(chǎn)能的17%。
分析師們擔(dān)心市場(chǎng)短期借機(jī)炒作，一旦消息明朗之后銅價(jià)可能出現(xiàn)迅速回落。
市場(chǎng)反應(yīng)
銅業(yè)股昨日全線(xiàn)漲停
智利發(fā)生8.8級(jí)大地震的消息在金融市場(chǎng)上掀起軒然大波。昨日國(guó)內(nèi)期貨交易所上市的銅期貨主力合約單日暴漲4.36%；倫敦金屬交易所(LME)的國(guó)際銅價(jià)在昨日的電子盤(pán)中也上漲接近3%。這一突發(fā)事件使得做空有色金屬期貨的投資者損失慘重。
國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)上，金屬期貨受地震因素影響全線(xiàn)高開(kāi)，滬銅近乎全線(xiàn)漲停，但低于預(yù)期的中國(guó)2月份PMI指數(shù)拖累其略微回落，最終收漲4.36%，價(jià)格超過(guò)60000元/噸。由于銅價(jià)是有色金屬的龍頭品種，因此銅價(jià)的暴漲也帶動(dòng)鋁、鋅價(jià)格雙雙收高。鋁鋅也受到激勵(lì)，分別上揚(yáng)0.56%和1.73%。
昨日A股市場(chǎng)明顯上漲，上證指數(shù)重新收復(fù)被視為“牛熊分界線(xiàn)”的半年線(xiàn)，并再創(chuàng)近一個(gè)多月收市新高。以銅業(yè)股為首的有色金屬股領(lǐng)漲大市，精誠(chéng)銅業(yè)(002171)、云南銅業(yè)(000878)、銅陵有色(000630)、江西銅業(yè)(600362)和寧波富邦(600768)均封住漲停。
后市預(yù)測(cè)
市場(chǎng)焦點(diǎn)轉(zhuǎn)至運(yùn)輸問(wèn)題
對(duì)于昨日銅價(jià)以及“銅股”的飆升，分析師們都抱著謹(jǐn)慎的態(tài)度。五礦海勤期貨在報(bào)告中表示，“此次地震未使智利銅生產(chǎn)活動(dòng)遭受太大影響，但短期內(nèi)市場(chǎng)焦點(diǎn)應(yīng)已轉(zhuǎn)至由于地震造成的基礎(chǔ)設(shè)施受損所產(chǎn)生的運(yùn)輸問(wèn)題”。
從國(guó)內(nèi)市場(chǎng)情況來(lái)看，目前銅供應(yīng)非常充裕。截至上周五，上海期貨交易所的銅庫(kù)存接近15萬(wàn)噸，為近年來(lái)的最高水平。
此外，昨日中國(guó)物流與采購(gòu)聯(lián)合會(huì)公布的數(shù)據(jù)顯示，2月份中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)(PMI)下降至52，為連續(xù)第二個(gè)月回落。制造業(yè)指數(shù)的回落可能影響到對(duì)有色金屬等生產(chǎn)資料的消費(fèi)，而中國(guó)是全球最大的銅消費(fèi)國(guó)。
中國(guó)國(guó)際期貨金屬部經(jīng)理劉旭表示，“目前市場(chǎng)擔(dān)憂(yōu)的是如果出現(xiàn)余震可能造成更大的破壞。但如果沒(méi)有新的情況出現(xiàn)，銅價(jià)可能出現(xiàn)迅速回落”。
在2007年11月14日智利曾發(fā)生過(guò)7.7級(jí)地震，當(dāng)日倫敦金屬交易所(LME)的國(guó)際銅價(jià)暴漲5.31%，但第二天即下跌接近6%。
機(jī)構(gòu)動(dòng)向
機(jī)構(gòu)看好資源品長(zhǎng)期走勢(shì)
目前世界經(jīng)濟(jì)雖然還處在恢復(fù)中，但是資金泛濫已經(jīng)使得大宗商品價(jià)格出現(xiàn)了飆升。包括基金公司在內(nèi)的投資機(jī)構(gòu)普遍看好資源品后市長(zhǎng)期走勢(shì)，紛紛出海布局全球資源品。
昨日，ING投資管理(澳大利亞)高級(jí)股票研究員、組合經(jīng)理Vik Pitrans指出，現(xiàn)在還是商品超級(jí)周期的開(kāi)始。很多相關(guān)股票從估值角度來(lái)看還是低估的。
Vik Pitrans表示，目前，鐵礦石的現(xiàn)貨價(jià)格已超100美元，煉焦煤也超過(guò)200美元，價(jià)格的上升對(duì)于幾大礦業(yè)巨頭產(chǎn)生了非常好的利潤(rùn)。而除了鐵礦石和煉焦煤品種外，很多有色金屬的價(jià)格也逐步回歸到金融危機(jī)之前的價(jià)格水平。此外，根據(jù)剛剛披露的財(cái)報(bào)，可以看到相關(guān)企業(yè)的盈利增長(zhǎng)非常強(qiáng)勁，大部分公司實(shí)行現(xiàn)金分紅，反映出礦業(yè)公司對(duì)前景非常看好。
昨日，招商基金國(guó)際業(yè)務(wù)部總監(jiān)、招商全球資源擬任基金經(jīng)理章宜斌透露，目前對(duì)資源行業(yè)整體看好，但是短期內(nèi)因?yàn)橄ＥD事件的影響，市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒還是存在，可能考慮分批建倉(cāng)，建倉(cāng)初期看好鐵礦石和煉焦煤。(陳芳、吳倩)
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