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一、總體運行
1.效益分析
1-11月份,全國規模以上工業累計完成增加值77890.99億元,比去年同期增長16.8%。其中,11月份完成增加值7936.33億元,同比增長14.9%。前11月,電力發電企業和供電企業分別實現利潤同比增長28.46%和56.82%,與去年同期相比,發電企業業績增長明顯恢復,而供電企業盡管利潤增速仍非常快,但在去年高基數增長的基礎上有較大程度放緩。發電企業業績增長恢復的主要原因在于煤炭價格的穩中回落,導致前幾年高企的發電燃料成本逐漸被消化。
正因為這一原因,2006年以來發電企業利潤的增長主要依靠火電業的拉動,分行業看,前三季度火電行業利潤同比增長51%,水電行業利潤僅增長5%,核電下降4%,可見電力行業利潤增長主要是由火電行業拉動的。2006年以來,電力主要消費行業繼續保持了快速增長勢頭,同時,城鄉居民生活用電大幅增長,增速超過了工業用電水平,電力消費結構改善,為電力行業穩定較快增長注入了新的動力。電力行業已基本度過煤炭價格持續上漲帶來的效益下滑的困難時期,重新步入穩步回升軌道。
2.成本費用
電力生產最主要的成本是電煤,電煤價格2006年以來受供求關系緩和的影響走勢穩中回落,因此,2005年初發電成本大幅上升的情況在2006年中沒有出現,成本增長明顯下降,且較大程度上慢于收入增長的幅度,保證了利潤的快速增加。另外,前11月全國供電煤耗率為364克/千瓦時,比去年同期下降5克/千瓦時。煤耗下降降低了行業成本,前11月累計,電力生產行業規模以上企業銷售成本同比增加15.89%,增幅比去年同期大幅下降,且比上半年也有較大程度的下降。
不過,值得注意的是,隨著電力裝機容量的快速增加,2006年以來發電企業的各項費用增加較快,前11月,規模以上電力生產企業三大費用增長全面上升,銷售費用、管理費用和財務費用同比增長分別比去年同期上升25.35個、11.99個和21.34個百分點。規模的擴大,必然要求各電力生產企業加強管理,提高運營能力。相對而言,供電企業前三季度三大費用控制較為良好,其中,銷售和管理費用不但沒有增長,還比去年同期略有下降,降幅比上半年進一步有所加大。
3.資本資產
2006年前11月,電力生產行業平均負債率為65.78%,電力供應負債率為48.03%,與上半年以及三季度比,發電和供電企業負債率都有所下降。
負債率的下降與資金周轉加快存在一定的關系, 11月,電力生產企業應收帳款增長明顯放慢,截至到11月底,應收帳款996.04億元,比10月底僅略增不到7億,資金周轉明顯加快。2006年以來,電力供應行業對應收帳款的控制一直畢竟好,前11月累計僅增加4億元,同比下降3.92%,這對它降低負債率,減少債務成本和費用作用明顯。 (全文查看)
二、電力供需情況
1. 發電生產情況
1-11月份,全國發電量24897.94億千瓦時(見備注),比去年同期增長13.5%。其中,水電3514.91億千瓦時,同比增長3.5%;火電20853.99億千瓦時,同比增長15.7%;核電487.74億千瓦時,同比減少0.3%。全國主要電網統調發電量21637.14億千瓦時,最高發電負荷合計38524萬千瓦,與去年同期相比分別增長15.59%、16.46%。
2. 用電市場情況
1-11月份,全國全社會用電量25627.49億千瓦時,同比增長14.15%。第一產業用電量750.24億千瓦時,同比增長9.71%;第二產業用電量19356.55億千瓦時,同比增長14.61%;第三產業用電量2565.30億千瓦時,同比增長11.59%;城鄉居民生活用電量2955.40億千瓦時,同比增長14.58%。
1-11月份,全國工業用電量為19116.18億千瓦時,同比增長14.62%;輕、重工業用電量的同比增長分別為10.34%和15.70%。
從各區域的用電量增長情況來看,用電量同比增長超過全國平均水平(14.15%)的省份依次為:內蒙古(32.06%)、寧夏(25.13%)、青海(18.87%)、海南(18.83%)、山東(18.69%)、江蘇(17.25%)、浙江(16.39%)、新疆(15.80%)、重慶(15.38%)、河北(15.26%)、山西(15.12%)、江西(14.83%)、貴州(14.77%)、福建(14.63%)、云南(14.60)、安微(14.41%)。
3.電網供電與銷售情況
1-11月份,全國電網供電量21903.19億千瓦時,售電量20489.57億千瓦時,分別比去年同期增長14.87%和15.02%。
4.主要技術經濟指標完成情況
1-11月份,全國發電設備累計平均利用小時為4805小時,比去年同期降低191小時。其中,水電設備平均利用小時達3186小時,比去年同期降低258小時;火電設備平均利用小時達5166小時,比去年同期降低202小時。火電設備平均利用小時高于全國平均水平的省份依次為寧夏、貴州、云南、山西、甘肅、吉林、河北、內蒙古、遼寧、浙江、青海、天津、新疆和湖北。
1-11月份,全國供電煤耗率為364克/千瓦時,比去年同期下降5克/千瓦時。全國發電廠用電率5.94%,其中水電0.46%,火電6.75%。線路損失率6.45%,比上年同期下降0.13個百分點。
5.四季度及2007年電力供需基本趨勢判斷
從前三季度電力供需的形勢來看,今年四季度和2007年,國民經濟將繼續保持平穩較快增長,發電機組投產仍將保持較大規模,供應能力進一步提高。2007年電力供需形勢繼續緩和,供需總體基本平衡,部分省區電力偏緊和部分省區電力富裕的情況將同時存在。
預計2006年全社會用電量增長率為13.5%左右,發電設備利用小時數將有較大幅度的下降,全年發電設備利用小時數將比2005年下降270小時左右,電力消費彈性系數將低于1.3。今年四季度,全國電力供需總體趨于平衡,南方電網經營區域及其它個別省份略顯緊張。預計2006年全年全國投產裝機容量將超過8000萬千瓦,年底全國總裝機規模將可能超過6億千瓦。
預計2007年全社會用電量增長率12%左右,發電設備利用小時數將繼續下降,全年發電設備利用小時數將比2006年下降200小時以上,全年電力消費彈性系數將在1.2左右。2007年新投產裝機規模將超過7500萬千瓦。(全文查看)
三、投資
1-11月份,全國新增生產能力(正式投產)8117.41萬千瓦。其中水電848.39萬千瓦,火電7213.79萬千瓦。新增投資來看,電力及熱力的生產與供應業前10月固定資產投資保持較快增長,但增速下降。1-11月份,全行業共完成固定資產投資6202.12億元,同比增長13.5%,增速同比下降近20個百分點。電力、熱力的生產與供應業的投資占全社會總投資額的比例,由8.7%下降到7.8%。從原因來看,一是今年以來全國電力供需形勢發生了很大變化,在電力供需矛盾緩解的背景下,投資相應回落,另一方面,國家發改委一直在不斷清理違規電力項目,對降低電力投資增速,以防再次出現大規模的電力過剩。 (全文查看)
四、行業內主要企業經營情況
1.市場前10企業經營
發電企業前10大企業2006年前11月呈現出如下特點:一是10大企業銷售利潤率水平較大程度上快于行業平均,二是10大企業毛利率呈小幅上升,而行業總體相對較為平穩。三是從集中度來看,2006年前11月10大企業市場集中度上升,而利潤集中度呈持續下降勢頭。
供應企業前10大企業前11月呈現出如下特點:一是10大企業的銷售利潤率水平落后于行業平均,二是10大企業和行業平均毛利率都呈逐步上升趨勢,三是從集中度來看,2006年前11月,供電前10大企業的市場集中度和利潤集中度比較穩定。
總體來看,電力生產和供應前10大企業2005年效益增長與所屬子行業景氣走勢具有較高的一致性,但生產企業前10企業的市場以及效益集中度較大程度上低于供電企業,有較大提高的空間和要求。
2. 分規模企業經營情況
從發電企業來看,2006年前11月小型企業銷售收入增長加快,大型和中型企業放慢。各次規模企業利潤同比都有所提高,比較而言,大型企業利潤提高最為明顯。從供電企業來看,大中小型企業前11月業績增長仍保持在一定增長水平,但業績增長都比2005年有所回落,相對來說,2006年前11月小型供電企業業績增長最為快速,但小型企業與去年相比,增速已經有很大程度的放慢,各規模供電企業利潤增長速度較為平均。
3.分所有制企業經營情況
從發電企業來看,國有和外資目前是占據市場主導地位的所有制類型企業。2006年前11月,兩大類型企業業績同比都有所反彈,比較而言,國有發電企業業績回升的程度更為明顯。從供電企業來看,由于超過98%的供電企業都是國有企業,因此,國有供電企業的業績增長與行業增長走向基本一致,利潤回落走勢呈逐步穩定趨勢。 (全文查看) (國家信息中心經濟預測部供稿)
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